203 Web Group
Läs hela artikeln på Redeye:
http://www.redeye.se/aktiebloggen/203-web-group/urstark-rapport-fran-203-web-group-ab
URSTARK RAPPORT FRÅN 203 WEB GROUP AB
203 Web Group släppte i morse sin rapport för det andra kvartalet 2013. Bolaget uppvisar en kraftig försäljningstillväxt, kraftig EBITDA-förbättring och dessutom vänder bolaget till vinst och rapporterar en vinstmarginal om 8%. Det är ett fulldukat bord med linneduk och silverbestick som 203 Web Group bjudit in marknaden till idag. À la rätt!
I jämförelse med andra kvartalet förra året:
Växer omsättningen med 96,4% till 13,3 MSEK
Ökar EBITDA resultatet med 3,1 MSEK till 2,5 MSEK
EBITDA-marginalen ökar 27,34 procentenheter från -8,21% tilll +19,13%
Är nettoresultatet 1,1 MSEK, en ökning med 2,5 MSEK
Nettomarginalen ökar 28,6 procentenheter från -20,6% till +8,0%
Resultatet per aktie ökar med 0,18 kr / aktie till positiva 0,07 kr per aktie
Eftersom det skett förvärv under föregående år är inte jämförelsen helt rättvis. Vad som då är mer relevant att studera är den sekventiella tillväxten och därmed jämföra med första kvartalet i år Även här är det en kraftig förbättring på varje nyckeltal.
I jämförelse med första kvartalet i år:
Växer omsättningen med 20%
Ökar EBITDA resultatet med 1,5 MSEK till 2,5 MSEK, en ökning motsvarande 140%
EBITDA-marginalen ökar 9,63 procentenheter till 19,13%, en ökning motsvarande 101%
Nettoresultatet ökar med 1,4 MSEK
Nettomarginalen ökar 10,75 procentenheter från -2,77% till 7,98%
Resultatet per aktie ökar med 0,09 kr / aktie
Även kassaflödet från den löpande verksamheten har uppvisat en förbättring, från 1,6 MSEK första halvåret förra året till 2,5 MSEK detta halvår
Vidare rapporterar bolaget att antalet besökare under det andra kvartalet ökat till 71 miljoner besökare, upp från strax under 60 miljoner under det första kvartalet, en sekventiell tillväxt på ~20-25% och många hundra procents tillväxt mot Q2 2012 då trafiken låg runt 16-18 miljoner besökare per månad (se diagram på sidan 4 i delårsrapporten).
Den nya plattformen som testats i Brasilien med mycket goda resultat, enligt pressmeddelandet för två veckor sedan, ”ska inom kort implementeras på samtliga marknader världen över”. Som beskrivits i tidigare analyser av bolaget, liksom i VDs uttalande i årsredovisningen för 2012, har det knappt skett någon monetarisering av publiken att tala om hittills och förväntan om omsättningstillväxt ligger först på den senare delen av året, vilket sätter dagens rapport i ett ännu bättre ljus.
LÄS MER:
”Höjd riktkurs - kryddat för kursuppgång i 203 Web Group AB”
203 Web Group AB driver flera mat- och receptsajter och trafiken har ökat med 595% i Q1 2013. Efter en VD-intervju samt ett pressmeddelande i förra veckan kan målsättningen om att bli världens största receptsajt i år vara på väg att uppfyllas. Konkurrenten Allrecipes.com såldes för ~1 160 MSEK och omsatte mer än 160 MSEK på samma mängd trafik, vilket för 203 Web Group motsvarar en sjufaldig värdeökning och fyrdubblad omsättning. En mer effektiv operationell modell med en hög andel användargenererat innehåll bör ge 203 Web Group högre nettomarginal. Köp upprepas med höjd riktkurs 20 kronor.
http://www.redeye.se/aktiebloggen/203-web-group/hojd-riktkurs-kryddat-kursuppgang-i-203-web-group-ab
Hela rapporten:
http://www.aktietorget.se/pressdocs/203_Web_Group/66571/203_Web_Group__203_20130830_4.PDF