Grundläggande Warrantstrategi

Grundläggande Warrantstrategi för dem som * Går i warrant/optionstankar men kan inte så mycket ? * Undrar över konstiga begrepp, som volatilitet, teoretiskt värde mm ? * Varför finns inte alla warrants med i affärstidningarna ? * Vilse i "warrantdjungeln" ? Här några av de allra BÄSTA råden och jämför då med bilden: Först några "begrepp": * ÖVERBLICK över de VIKTIGASTE faktorerna * SORTERING på i den här rapporten BÄSTA avkastning * SKILLNADEN mellan KÖP- och SÄLJkurs dvs SPREAD-kvoten * ANTAL warrants per aktie som leder till kolumen PREMIUM, som motsvarar EN aktie (eller index) * LÖSENPRIS och jämför med AKTUELL KURS * LÖSENDAG eller med andra ord kvarvarande LÖPTID * TEORETISKT VÄRDE och jämför med SÄLJkurs när man köper eller uttryckt som UNDER-/ÖVERVÄRDERING i kolumnen Prem/B&S * OMSÄTTNING som kan innebära HÖG EFTERFRÅGAN, som driver upp priserna * UTGIVAREINSTITUT, som har olika rykte om likviditet och bra priser Sedan ett exempel kombinerat med råd: * VÄLJ en aktie eller index, som du tror dig BEHÄRSKAR bäst och som har STÖRST KURSSVÄNGNINGAR. * I det här exemplet väljes att söka på enbart WARRANTS och lämnar optioner till en annan gång. * KOLLA med alla tillgängliga fakta, ifall kursen just passerar en BOTTEN eller TOPP, samt kursen kommer att vända med KRAFT åt motsatt håll några dagar. I exemplet i bilden har jag valt INGEN KURSPROGNOS och får då fram den KÖP-kandidat samt SÄLJ-dito, som har HÖGST avkastning i kolumn Avk%, som ibland benämns "hävstång", "elasticitet" eller "momentan avkastning". * Välj också placeringshorisont, i exemplet alla som har MINST 1 månad kvar till lösen. * Volatilitetsprognos hoppar vi över och låter den stå på 0% ökning/minskning. * När vi sedan trycker på SÖK-knappen, så kommer rekommendationerna fram i den gula rutan, i det här fallet KÖP-warrant HM2B300 och SÄLJ-dito HM2Q160FSP. Dessa beteckningar säjer ju inte så mycket, men HM2B300 syns som sig bör överst i listan, och där står också den övriga viktiga informationen, som vi nämnde inledningsvis. SÄLJ-warranten HN2Q160FSP fick inte plats på bilden, men finns rakt "söderut", eftersom det var den "bästa" säljwarranten. Nu till några intressanta observationer och jämförelser med andra något "sämre" kandidater i listan. * OBSERVERA att resonemanget nedan bygger på att välja att KÖPA "bästa" KÖP-warrant, dvs KÖPA den KÖP-warrant, som har HÖGST avkastning så BILLGT som möjligt ! * I bilden är TRE warranter markerade med rött längs hela raderna, nämligen HM2B300, HM2C300 samt HM2I250. Vad säger då att den ena är bättre än den andra eller tredje etc ? 1) Den med HÖGST AVKASTNING=14,77% är den främsta kandidaten, dvs HM2B300 utgiven av SGA 2) Det skiljer inte så mycket till kandidat nummer två med 12,80%, som är HM2C300 utgiven av SHB 3) Nästa kolumn Prem/B&S visar UNDER-/ÖVERVÄRDERINGEN och ju LÄGRE BLÅ tal desto MER UNDERVÄRDERAD 4) Kolumnen därefter AvkJ% visar resultatet med hänsyn till UNDER-/ÖVERVÄRDERINGEN och HM2B300 är nu bara lite bättre än HM2C300 5) Jämför även med den tredje rödmarkerade raden med HM2I250, som är ÖVERVÄRDERAD med faktorn 1,24 vilket innebär att warranten kostar 24 % MER än den kanske borde göra. Dessutom har den en "HÄVSTÅNG" på "bara" 3,37 och justerat med övervärderingen "BARA" 2,72 % 6) HM2B300 från SGA eller HM2C300 från SHB ? HM2C300 omsattes med 264000, vilket kan ses som ett tecken på att den i alla fall var lite "populär" och likvid 7) Likvid är oftast BRA, "populär" behöver inte vara det, men däremot vilket RYKTE de olika utgivarna har, för en del utgivare klarar knappt att ställa kurser och fylla på, så att det finns warrants att köpa 8) Ibland kan man göra fynd i warrants, som EJ har omsatts några dagar, för då syns de inte i affärstidningarna, och då måste utgivarna SÄNKA priserna, ja till och med REA ut dem, för att få in courtage (!) 9) VARNING för att köpa warrants med mycket kort löptid, för de kan snabbt bli helt värdelösa eller o-intressanta, bland annat för fenomenet "asian tails", som SHB, FSP och DSE kör med 10) LYCKA TILL ! Du som tycker ovanstående är elementärt rekommenderas att titta och se om du har nån nytta av den här strängen Söka "bästa" warrant/option, Hur gör man ? samt den här Warrant-arbitrage ! Mvh/Viotto