Strut/vagga i Rapporttider

Många har väl förundrats över hur "våra mest välbevakade bolag" kan drabbas av sådan "kurs-O-säkerhet" när det närmar sig rapportdags och framförallt i själva "förlossningsögonblicket till allmänheten".

På plats Torsdagen den 22 kl 12, inväntades Nokia:s kv4-rapport med stigande spänning. Av inläggen på AG fanns en hel del spekulationer och strategier om hur man skulle satsa, ifall Nokia steg eller sjönk "den första minuten", för att därefter tvärvända med rask fart.

Sålunda hände att Nokia steg till ca 152 kr ett par minuter över 12, för att sedan "dyka till lägst 144 kr". Men sedan steg den under dagen för att sluta på ca 152-153 kr efter en topp på ca 155 kr. PÅ Fredagen hände INTE så mycket heller, så med facit i hand blev den "effektiva kursförändringen marginell till veckoslutet" efter rapporten. Något överraskande kanske man tycker, då Nokia brukar kunna "förändras en 10-20%" i samband med rapporter. (Nu had förstås en stor del redan diskonterats i och med Nokia:s förhandsbesked en vecka tidigare).

Vad innebar detta för derivat-handeln då ? Kunde man ha tjänat på en strut eller vagga...(eller var kurssvängningarna för små) ?

Undertecknad är ju själv "ganska allergisk mot innehavda strutar och vaggor"...(tagna vid samma tidpunkt). Men om man lyckas tajma in svängningarna för "entryna", blir situationen förstås annorlunda.

Säg att man satsade 10000 kr i Säljwarranten NOK4N150SHB för max 50 öre innan rapporten (den betalades lägst 46 öre på morgonen). Att man skulle välja en Säljis kunde ju motiveras av att Nokia-aktien dragit från lägst 122 kr till över 150 kr pga prognosuppskrivningen och möjligen skulle vara överköpt. Tveksamheten till Nokia har väl inte helt gått över i den mogna konsumentelektroniksektor, där Nokia:s marginaler kan råka få stor konkurrens från Asien.

Skulle placeringen gå väl, så var tanken, att kunna "hedga" med lika mycket pengar, 10000 kr, i Köpwurren NOK4C170UBS på "skambudet" 5 öre. Denna kurs borde nås med NOKIA-aktien i ca 145 kr och då skulle den innehavda Säljisen stå runt 70 öre, där man lämpligen lade en "exit" på halva innehavet och siktar på 1 kr för resten, ifall NOKIA-rapporten skulle vara "dålig". Skulle Rapporten bli OK men inte mer, så säljs alla Säljisar av och hoppas på att fått in Köpisen under tiden i den "turbulenta tillvaron" som brukar känneteckna tiden närmast efter rapport-presentationen.

Hur gick det då ?

Köpwurren NOK4N150SHB kunde köpas för 50 öre före rapporten. Under den första halvtimmen efter klockan 12, när Nokia var lägst i 144 kr, så stod Säljisen NOK4C170UBS i Köp 3 öre, Sälj 5 öre, varför den kunde köpas på "skambudet". Säljisen stod då i 72 öre och kunde alltså säljas på 70 öre (och det var ju lämpligt eftersom rapporten var ganska OK).

På Fredagen den 23/1 "rasade" sedan Säljisen till under 30 öre medan Köpisen stod i ca 10 öre.

Resultat: 40% vinst i Säljisen och 100% vinst i Köpisen gör i pengar 4000 kr + 10000 kr = 14000 kr på en insats av 20000 kr.

OBS ! Detta är alltså INTE resultatet av en lyckad Strut/Vagga...UTAN en SWING-trade...(med en "skambudshedge" som ett element...MEN jag missade att få tag på Köpisen i tid, så resultatet blev inte alls så bra...;-)

För övrigt kan man kolla lite på Volatilitets-funderingarna i den här strängen:

Volatilitet 2003-08-30 16:34 Av: PGVInvest Grupp: Warrants