Eniro

Triton vill ta över European Directories som är konkursmässigt med skulder på 10 miljarder kr.

De har ungefär samma intäkter (4-5 miljarder kr) och lite lägre EBITDA 900 Mkr än Eniro enligt DI och Realtid.

Eniro har dock bara skulder på 2.9 miljard kr.

Triton har redan spenderat 2,0 miljard kr på att köpa 30% av European Directories skulder, och ska betala 125 Mkr till.

Med uppköpet kommer 5,0 miljard kr att "försvinna" (skrivas ned?) och skulder på 5,4 miljard kr kommer att återstå.

Totalt kommer EV alltså att hamna på drygt 7,5 miljard kr för EDSA.

Motsvarande värdering på Eniro ger 46kr/aktie och då är dessutom Eniro i gott finansiellt skick jämfört med EDSA.

Och framförallt så har de redan genomfört sin transformering, den som nu EDSA står inför (och det är väl därför Triton sneglar åt Eniro också)

Med Tritons värdering av EDSA är bud under 50kr/aktie för Eniro alltså att betrakta som ett skambud.