NYSE Nasdaq köpkraft
Det blir en kortis idag, det här beror inte på den senaste disussionen utan på att marknaden beter sig på ett onormalt sätt som gör en större analys rätt meningslös för tillfället.
I det långa perspektivet gäller fortfarande vad som skrevs förra veckan, vi har fått klara svaghetstecken i indexen, och för Nasdaq har dessa varit större än någon gång sen botten i mars förra året.
Det här resulterade i ett fall från dom senaste topparna som drevs av ökande säljkraft. Rätt viktigt eftersom dom flesta rekyler vi haft tidigare mer berott på fallande köpkraft. Den här gången drev säljarna ner indexet.
Innan botten i tisdags fick vi en varning för en rekyl upp och det är den här rekylen/uppgången som ställer till med en del problem.
Bredden för NYSE i den här uppgången har varit klart bra, på en 10 gradig skala skulle jag sätta styrka 7 på den. Dagssnittet (sen botten) har varit 66,0% advancing issues. Och cumulativt sen förra toppen har vi nästan raderat hela nedgången !!
Yes, en under 50%ig korrektion indexet vid stägningen i fredags av senaste nedgången,har resulterat i en nästan 100% utradering av declining issues sen förra toppen !!!
Breddmässigt har uppgången inga tecken på att vara en rekyl, utan tvärt om, här har vi en klar bullvarning.
Up volymen har också varit OK, fast en nivå sämre än bredden, med ett dagssnitt på 63,5%.
Indexet (SPX) har däremot inte återspeglat det här utan här har dagsnittet varit en uppgång på bara 0,22%, där tidigare perioder med samma bredd och volym gett ett dagssnitt på 0,5-0.7%.
Att det här kan ske under en dag händer, men att det sker under 3 dagar är väldigt onormalt. Både bredden och up volymen (och tillväxten i köpkraft) har varit så pass bra att vi redan borde varit uppe på samma nivå som förra topparna, om inte högre.
Lägger man sen till att vi i fredags hade nästan 80% Upvolym samt 70% advancing issues ID (efter att ha passerat 30 min regeln) som sen slutade med indexet på 0 så är det helt klart att något rätt mystiskt pågår på marknaden just nu.
Och då är det rätt meningslöst att försöka göra en prognos om vad som skall hända.
Helt klart har det kommit in en ökande nervositet och tvekan. Bredden går upp, medan dom volym och indextunga aktierna går betydligt sämre. (När upvolymen föll från 80 till 40% i fredags så föll bara advancing issues med 15% enheter från 70 till 55%)
Det är också möjligt att olika aktörer börjar få olika syn på utvecklingen framåt. (Snabbrörliga aktörer spekulerar på ner medan mer långsiktiga aktörer,( fonder??), köper bredden ??)
Att det här i sig innebär att något förändrats på marknaden sen dom senaste uppgångarna är helt klart, men däremot kan man inte vara säker på vem som kommer att vinna.
Ärligt talat så hade jag varken blivit överraskad av en ny topp nästa vecka eller ett större ras. Tjurarna och björnarna får springa färdigt i Pamplona, så får vi se vem som vinner.
Förra botten samt förra toppen är givetvis viktiga pivoter och när någon av dom nås så skingras förhoppningsvis röken lite.
Daytrading med tight SL till dess.
Inlägget är redigerat av författaren.
Tack aldur!
Denna kommentar + röst har heller inget med gårdagens diskussion att göra :))).
Intressant att höra hur grumlig framtidens börsutveckling ter sig för tillfället. För ett tag sedan var det i mångt och mycket traders som påverkade rörelserna, men för att detta skulle vara fallet nu ter sig osannolikt p.g.a. att volymerna är väsentligt högre nu.
Jag är inne på din linje att det är stiftelser och fonder som håller uppe index. De har ju sina åtaganden och sneglar inte alltför mycket på den statistik som dimper ner och den senaste tiden har ju inte sifferläsningen och AG:s uttalanden varit föremål för glädjeskutt.
År själv kort med ett litet kapital f.n. men klassar mig som ytterst försiktig.mvh
mvh/
Bankir Vresig
... guld värt...
Ett stort tack!
Tack Aldur! Jag läser detta inlägg precis efter att jag läst Mbrabs skottdagsfunderingar. Andemeningen är densamma - Vi befinner oss i en toppningsprocess - med allt vad det innebär!
MVH Nisse45
#5
Ja, det ser väldigt troligt ut. Önskar bara att jag kunde komma på vilken sida om toppen vi är på, så man vet när man kan börja swinga lite mer aggresivt och inte bara köra day, fast det är kanske att begära för mycket ;-)
Ett par dar till så kan det kanske klarna lite, en liten swing när vi passerar någon av pivoterna kan ju vara en ide.
Intressant som vanligt aldur.
Det här med fondernas handel? Är det nyinsättningar som gör att fonder köper (om de är köpare) eller har de en del i likvida medel som de går in och ut med? Finns det någon information om insättningar-uttag i fonder. Och då menar jag inte bara svenska fonder. Någon som har svar?
Tack aldur. Mycket interessant.
En tanka. Man kan tolka resultatet av din analys som, att marknaden är osäker på, hur den amerikanske ekonomi vill utveckla seg främover. FED´s och AG´s mycket optimistiske udtalelser om den amerikanske ekonomi i den senera tid kan jo också vära ett uttryck for, att FED vurderar, att den amerikanske ekonomi har nået ett kritisk punkt. FED och AG önskar därför att fasthålla optimismen for att undgå, att pessimismen tager overhånd och skapar en negativ effekt.
#7
Kanon, ett underbart exempel på att dialog för framåt. Jag har själv funderat och letat efter detta men inte hittat nått riktigt bra. Men din fråga fick mig att göra en sökning till och ser man på http://www.trimtabs.com/ har informationen och en hel del till.
Deras analys om stock float har jag aldrig funderat på, och så har dom mutual fund flow. En hel del intressant research.
Deras 3 huvudnewsletters kostar $60 000 per år ;-) Men en månads trial kan man få. Sen lär alltid någon här på AG hitta ett billigare sätt att få informationen.
Kan bli en lärorik dag det här.
#9
Se där :)
Men då delar vi väl på ett abonemang då ;)
#9 Inga bullar här inte :)
Inflows are usually heaviest during the first few days of each month because many 401k plans invest early each month. During the first three official days of February, inflows were only a bit more than half of what they were during the first three official days of January.
Bond funds had a hefty $2.5 billion outflow during this past week. Our bond fund flow data has been at variance with the ICI recently. We are investigating what could be lacking from our analysis.
Hela stycket
Det här är från 9 februari. Inte direkt färskt, men än värre redan då kände man av det ;o)
Mvh
#11 Det var faktiskt riktigt mycket intressanta analyser där ju mer man grävde i deras rapporter. Och deras bubbelsyn är ju klar ;-) Satt upp mig för trial, så får vi se om det kommer nått.
Liten jämförelse av NYSE och Nasdaq angående köpkraften sen jan. Ungefär samma styrka på säljvågorna men notabelt svagare köpkraft på NQ.
Notera också senaste köpvågen på NYSE. Vi borde redan passerat förra toppen!! Notabelt att vi inte gjort det.
Ang slutsatser har jag inga ;-)
SP Small och midcap redan över förra toppen. Viss om allokering till dom har nog skett sen botten. Vilket kan förklara en del varför SPX och Dow inte kommit högre.
Inlägget är redigerat av författaren.
SPX +0,96, Up vol 81,9% och adv issues 75,9%
Första bullvarningen för NYSE kom redan förra onsdagen och sen har vi haft ett par starka breddagar. Eftersom indexet inte hängde med upp, och uppgången var väldigt hackig så misstrodde jag indikatorerna och tvekade.
Det skulle jag inte, jag skulle litat på mina indikatorer och sagt att indexet kommer att följa bredden för det gör det alltid.
I fortsättningen får ni lita på mina charts och strunta i vad jag skriver.
Nu återstår bara att figurera hur högt vi ska. Vill vänta tills jag har alla day siffror så det blir i morgon.
Under tiden får jag väl be TA Gudarna om ursäkt ;-)
Efter gårdagens utveckling ser det faktiskt rätt starkt ut i 60 min. Day har inte hämtat sig än, men köpindikatorerna har vänt upp.
En del index har redan passerat förra toppen, dels vissa sektorer men framförallt Mid och Small cap, vilket tyder på viss omallokering.
Köpkraften är uppe på höga nivåer, oftast vänder denna ner en stund innan indexet så det tyder på fortsatt uppgång, samma med up och nervolymen.
Bredden är mycket bra, här ligger cum advancing redan en bra bit över förra toppen och MA15 advancing issues är mycket hög. Det här är alltså riktigt starkt.
Är det något som visar tveksamhet så är det volymen, den har inte varit lika stark. Vi för se om ett brott av förra topparna sätter fart på det.
Men just nu säger alla signaler att vi skall vidare upp mot nya toppar för NYSE. Nasdaq är som sagt en klass svagare och för vi inte en drös med otroligt bra statistik så är jag mer tveksam att den kommer att sätta en ny topp.
Vi har haft en hel den "toppningsindikationer" vilket gör att fortsatt hög försiktighet rekommenderas. Risken är fortsatt väldigt hög, och det kan vända ner snabbt. Day trading, korta swing och tight SL recommenderas.
SPX ner -0,56. Det var dock ingen större bredd på nergången, bara 56,8% neraktier.
(Sämsta uppdagen hade 63.3% och resten över 65% uppaktier)
Så bredden strävade inte ner idag vilket gör det till en trolig rekyl ner, omöjligt att säga om den är klar eller inte då EWT räkningarna inte är speciellt rena.
Inga nya negativa divergenser. Prgnosen om nya toppar står.
SPX +0.13% och NYA +/- 0 med 48,7% Upvolym och 48,5% adv issues på NYSE, blev en "noll" dag efter en rätt blodröd inledning. Som värst var vi nere på 71,6% neraktier och 77,8% Nervolym på NYSE.
Bredden och indexet följdes dock upp (där bredden ledde marginellt) och allt slutade på noll, upp och nervågen i går var således i princip lika starka. Köp och säljkraften i 60 min säger inte så mycket utan följer indexvågorna rätt exact dvs varken positiva eller negativa divergenser mot indexet.
Jag ser än så länge ingenting i indikatorerna som ändrar prognosen att vi skall upp mot nya toppar.
Ett möjligt alternativ är att vi håller på med en avslutande 3 vågsrörelse i en ED där vi klarat av A upp, och våg B avslutades igår med nära 61,8% korrektion. Vi ligger i så fall i den avslutande C vågen upp. Vi har också 2 potensiella UHS där den större är den väsentliga, som man bör hålla koll på.
Målområde i så fall blir runt 1180 nivån för C vågen. Det finns mer optimistiska och pessimistiska alt men fn. stämmer detta bäst med köp och säljkraften, så vi tar dom en i taget, så runt 1180 först.
Det finns ett aber, och det är jobb statistiken på fredag, vi har haft en del "halvdålig" statistik den senaste tiden (under expectation, under jan, men på hyfsad nivå). Ingen enskild statistik har dock varit tung nog att påverka riktningen mer än att förskjuta vågorna i tid och djup lite grann. Jobb statistiken är det sista svarta molnet (kortsiktigt) och riktigt dålig statistik här har potensialen att påverka i större grad.
Kommer statistiken in runt expectations håller jag målen, är den bedrövlig så ändras bilden. Expectations idag är 125,000 non farm jobbs och 5,7% unemployment.
Risken på den här nivån är dock extremt hög så eventuella långa positioner är bara för "daytradern" inte för den mer långsiktiga investeraren.
Det är väldigt vad osäkert och förvirrat det börjar bli på marknaden. Olika sektorer och index drar åt olika håll, och gårdagen präglades av stor osäkerhet vart vi är på väg. Volymen på NYSE var svag och inte minst efter öppningen var den direkt dålig.
Möjligt att osäkerheten inför statistiken idag präglade dan, för det var väldigt tveksamt. Volymsvaga aktier sjönk efter öppning och bredden var ner, den återhämtade sig under dan och mot slutet steg den rätt ordentligt och stängde på dagshögsta. I normala fall hade jag sett detta som bulligt, men statistiken idag kommer att påverka mer, så dom tendenserna kommer inte att ha någon större roll.
Indexen drar som sagt åt olika håll, Nasdaq, NDX, SOX och TRAN satte sina senaste toppar för länge sen och ligger i fallande trend. Finns triangelformationer på dom flesta som bara väntar på utbrott.
DJIA ser också rätt svag ut och ligger och hackar på sig stödlinje efter att ha byggt upp husformationer i klass med Manhattan skyline. Det här ser inte kul ut.
SPX ser lite positivare ut och tar tagit sig upp mot tidigare toppar och har en större potensiell UHS som kan skjuta på uppåt.
Och till sist har vi SP MID som ser bullig ut och SP Small cap som satte ny topp igår och ser ordentligt bullish ut.
Om någon vill ha divergenser mellan indexen vid en topp så har vi ett bra läge för det nu och den närmsta tiden.
Köp och säljkraften präglas också av tveksamheterna och här finns inga tydliga signaler.
14.30 gäller det. Runt consensus så tror jag SPX och NYA sätter nya toppar. Mer tveksam till NQ,Tran, NDX och SOX, men det hänger på hur bullish marknaden blir, och om det blir buy eller sell the news.
(Ett snabbt rally upp över tidigare toppar, med påföljande reversal för SPX hade ju sett väldigt vackert ut, men det är mer en TA dröm)
Med tanke på hur tveksamt det ser ut kör jag inga bets idag utan inväntar reaktionen på statistiken.
Mycket bra sammanfattning av läget Aldur! Tack för dina dagliga uppdateringar - de är mycket värdefulla!
MVH Nisse45
21 000 !!! Visserligen stod unemployment still (tack vare att populationen sjönk) men det var bedrövliga siffror.
Behöver inte betyda ett ras (konstigare saker har skett) men alla "nya topp varningar" läggs härmed på is ;-)
Hehe, var det inte busken som hade "lovat" 300.000 nya jobb varje månad? :)
Dollarn släppte, europa index rasade.
ES terminen 0,3% ner och nu stigande?? ;-)
Blir väl bulle på det här ;-)
Skulle inte förvåna om man gör ett försök! Nu blir spännande att se hur det står till med tålamodet hos investerarna....;-)
MVH Nisse45
ja, nu sitter man bara och garvar åt marknaden. Ny topp på SPX
Ovan skrev jag att jag ville ha upp SPX till runt 1180. Det finns ett lägre målområde runt 1168-70 också som tillfredställer fib relationerna. Frågan är om det här är ett idiotrally dit med påföljande reversal.
Håller vi oss över dom gamla topparna någon dag ser det däremot betydligt positivare ut.
Kolla in VIX, fyfan alltså, pressades ner rejält i skosulorna.
Teorin verkar vara att ränte läget är viktigare än recoveryn för equitys. I och med dom dåliga job stats så kommer räntan hållas nere vid 1% under överskådlig tid. Men vem är det som köper idag? smartmoney eller dumbmoney?
Ja, där fick vi svar på tal ;-)
Efter allt snack om jobbstatistiken, och ett snabbt släpp på Dow, SPX och NQ sa den breda marknaden "jag bryr mig inte ett dugg om jobbstatistik" ;-)
Efter en pytteliten öppningsnedgång steg NYA (samtliga aktier på NYSE) snyggt och prydligt upp mot nya toppar, allt med bra bredd på >65% uppaktier större delen av dan.
Dow +0.08%, SPX +0.23%, NQ -0.33%, NYA +0.57%.
Ska bli skoj och se fond siffrorna i morgon, min gissning är tungt inflöde hela veckan (dom 3 första dagarna var starka)
Aldur, kan du lägga ut en sån där fin 5min över Nasdaq med up/down volume? :)
BullsEye, vet inte om det är absolut chartet du är ute efter, annars får du specificera vilket det är.
Inlägget är redigerat av författaren.
men det var här det hände, direkt efter öppningen började allt (utom indexen) stiga.
Verkar inte få fond inflödes siffrorna förrän nästa vecka, men en massiv bred våg av köporders verkar ha lagts in direkt efter öppning. Tog spekulanterna 6 min innan dom fattade och hängde på.
Tack, tidigare när det funnits tydliga divergenser mellan index och volym (tex, index stiger och up-vol sjunker) så har det förutspått riktningen korrekt för näst kommande dagar. Ser inga divergenser i volymen nu iaf.
Finns en tydlig bearish MACD divergens i SPX daily även om trenden fortfarande är upp sen i augusti.
Visa sida
Ogilla! 6
Gilla!
lyfter på hatten aldur,
Läget känns tveksamt och jag tror att så kommer det att göra ända fram till hösten. Jag tror på att undvika instrument som inte trendar och koncentrera sig på hitta marknader/branscher som ligger i någon trend och som framför allt rör på sig.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@aktieguiden.com
PS. Tidigare "langvik"