Veckans monolog
Veckans titt på köp och säljkraften.
I det långa perspektivet i day är mönstret samma som förra veckan. Säljkraften har stigit kraftigt, och brutit sin fallande trend. Köpkraften är fortsatt på OK nivåer, dock med svagt fallande bottnar och toppar.
Very short buy power visar påtaglig svaghet och den senaste rekylen upp har knappt påverkat säljkraften för NYSE, det är också klart att dom senaste dagarna påvisar en svaghet som ingen början på uppgång påvisat sen botten okt. 2002.
Vi har utan tvekan fått ett kraftigt brott på marknaden, med större svaghet än någon gång tidigare sen rallyt startade för 1 ½ år sen. För närvarande bedömer jag inte trenden som uppåtriktad utan som neråtriktad.
Har vi då satt den slutgiltiga toppen för det här rallyt och kan inrikta oss på nivåer under okt. 2002 botten ???
Inte säkert, det finns en del teorier att vi ligger i en stor 4’e våg som sen skall ge en avslutande våg upp (inte nödvändigtvis så långt över tidigare toppar). I dagsläget är det omöjligt att säga. Det är också mindre viktigt. För närvarande ligger vi i en nervåg, när den är slut skall vi ha en rekyl upp. Om det visat sig vara en 2’a våg upp mot tidigare toppar eller en 5’e våg över tidigare toppar får vi se då. Den problematiken tar vi då.
Det viktiga är att vi ligger i en nervåg. Det finns i dagsläget inga signaler som tyder på att den är slut, tvärt om indikerar signalerna att vi skall en vända ner till.
För SPX är det troliga att vi klarat av en våg ner, antingen en våg 1 eller A. Dom senaste dagarna har vi sen haft en upprekyl. Om den här är klar eller inte är svårt att säga. Köp och säljkraften ger inga klara signaler, även om det finns en mycket svag positiv tendens. Räkningen ger också två alternativ, antingen är rekylen upp klar och vi skall direkt vidare ner, eller så ligger vi i en komplex korrektion och skall ha en (alt flera) våg upp till (efter att ha gjort en lite lägre botten än vi fick i fredags).
Ärligt talat känns rekylen lite kort för att vi skall få en större nervåg till direkt.
I vilket fall som helst är det troligt att detta avgörs direkt i början av veckan.
Oavsett vilket är det troliga att vi inte är klara på nersidan. Möjliga målnivåer för SP 500 är ett målkluster vid 1060-1066, (det finns ett tidigare runt 1082-85, som också kan komma i spel, inte minst on rekylen upp fortsätter). Visar det sig att vi har satt en större topp ligger givetvis dom slutgiltiga målen betydligt längre ner.
Men steg ett blir att se om upprekylen är klar eller inte, Det ser ordentligt svagt ut, men vi skall inte glömma att marknaden fortfarande är rätt bullish, och tjurarna har definitivt inte begått harakiri än.
En direkt nedgång mot 1060-66 utan en lite större motreaktion känns lite för snabbt också. (Givetvis ändras målen på nedsidan om rekylen upp fortsätter).
Att ligga i långsiktiga långa positioner bedömer jag dock som direkt livsfarligt för närvarande. Om marknaden plötsligt rosas med 300.000 nya jobb i månaden, vinsterna exploderar, hela Al Qaida går i kloster, och vi får en nytt rally så lär vi få tydliga signaler på det. Fram till dess, håll i pengarna.
Tack för en mycket värdeful marknadsanalys! Om jag försöker applicera ditt perspektiv på OMX så tolkar jag det som att om upprekylen är över och vi påbörjat vågen ner så kommer omx visa det måndag genom att knäcka fredagens botten på 677.
Men om OMX visar ovilja gå under säg 678 och börjar resa på sig förbi 685 så finns lite mer uppsida. det svagt positiva divergensen i Nasdaq skulle väl i så fall hjälpa om man ser såsom Pike syftar, att fredagens sättning till 1940 är ett bottenläge som den vänder upp ifrån.
Jag är positiv till att upprekylen har lite mer bensin att bränna, men svaghet på måndag skulle ändra den bilden..
Mvh lareng
lareng, ligger OMX i en flat så kan vi ju teoretiskt gå ner till, och tom lite under, 672, men grundtesen är helt rätt. Ska OMX ha en chans på 698 eller 704 (fib nivåerna) så skall vi helst se början på den resan under måndag.
Bara en liten reflektion: (vilken jag gjorde i en annan sträng i veckan)
Är det inte just det där resonemanget kring att -"rekylen är lite väl kort" som är lite av en knäckfråga just nu. Om det nu är så att vi har sett ett trendskifte - ska vi då inte ha korta (i tid) och "låga" (i pris) upprekyler i nedtrenden. Under hela uppgången sedan mars 2003 var ju förhållandet så (fast motsatt) i princip hela tiden.
Jag tror det är här tjurarna (och även många björnar) kommer att luras den närmsta tiden! Jag tror att vi ska ner mer innan vi får en större upprekyl - och då kanske dagens nivå blir ett mål?
Tack åter igen för dina fina analyser av köp- och säljkraft!
MVH Nisse45
#4
Ett hjärta med perfekt rytm är ett ohälsosamt hjärta. En marknad utan märkbara rekyler är en ohälsosam marknad. Det ska vara lite hopp hit och dit. Då är det normalt. Uppgången det senaste året är alltför jämnt och "fint" för att kunna karaktäriseras som en hälsosam bull-marknad. Detta är ett av de tecken som gör att jag inte ser nån fortsatt uppgång.
Som vanligt är aldurs köpkraftsanalyser ovärderliga!
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
nisse, jag skall villigt erkänna att det är mer magkänsla än "empirisk analys".
Tjurarna har ju varit i absolut majoritet det senaste året, och det är först nu som säljarna kommit fram på allvar. Att trenden nu skulle fortsätta ner efter bara en 38% ig rekyl, känns som en för lätt kapitulation. Jag hade förväntat mig en lite kraftigare motreaktion efter vågen ner. Sentiment är ju trots allt fortfarande bullish.
Det är mycket möjligt att den reaktionen kommer senare, men just nu känns det som slaget vanns lite för lätt av björnarna.
Det blev lite väl många bears lite väl fort.
Och Bengt Göransson i DI skriver om att aktierådgivare blivit försiktiga, t.o.m. Blabby Cohen, i sina brev till kunderna, och att man undrar om det skall bli kapitulation i veckan som kommer. Bengt har även börjat hänvisa till tekniska prarametrar sista tiden, vilket han aldrig var i närheten av under förra börskraschen.
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
En liten kommentar angående mina "analyser" med tanke på en del kommentarer jag fått.
Jag gör dom här för min egen trading för att bygga upp scenarier om vad som kan hända. Skulle sen indexet utvecklas som jag gissat så är jag mer förberedd på utvecklingen och kan lättare se hur jag skall positionera mig.
Men nyckelordet är scenarier, jag har ingen ambition att lägga prognoser, det är väldigt få förunnat att kunna göra det, och jag har inga ambitioner åt det hållet. Lika ofta som mina scenarier går hem så går dom åt pipan, och då är det bara att anpassa sig till vad indexet gör.
Så ta det här för vad det är bara scenarier för en möjlig utveckling. Och jag blir fullkomligt livrädd när jag hör att folk tar position efter dom. Ska man göra det skall man läsa fib's analyser, inte mina.
Nåväl efter det klargörandet är det väl lika gott att kasta sig in i dagens scenarier ;-)
En illröd dag med -1,29% för SPX. 91,8% Ner volym och 77,1% declinging stocks.
Köp och säljkraften säger inte så mycket, köpkraften har givetvis rasat, och säljkraften vuxit kraftigt. Inga divergenser, bred bredd neråt och som sagt 91,8% ner volym igår.
Det enda som fortfarande är svagt är volymerna, som inte var riktigt bra igår.
Räknemässigt, är mitt huvudalt att vågen igår var 3-1 alt C-1. (2'a alt B vågs rekylen är således klar och nya nergångar väntar).
Jag tror inte att vågen ner blev riktigt klar igår, utan huvudalternativet är att vi skall ner under förra botten runt 1090 för att avsluta 1'a vågen ner (i 3 alt C). Det är lätt att tappa en nivå i gap så jag kan dock inte utesluta att den redan är färdig, brott av blå kanal i 1 min tyder på att den redan är klar.
Annars är huvudscenariet att vi skall ha en liten nervåg till för att avsluta våg 1, därefter en 2'a vågs rekyl uppåt, troligtvis upp mot/över 1100, beroende på var 1'an slutar.
Sen kommer i så fall en 3-3'a alt C-3'a med ett ordentligt kraftigt fall.
Det finns alternativ till den här räkningen, framförallt för Dow som mer ser ut att ha klarat av 5 vågor ner och är färdig för en större rekyl upp, samt Naz som antingen ligger i en besynnerlig hoptryckt 1-2, 1-2, 1-2 formation eller en LD.
Det som talar för fortsatt nergång är internals igår. 91,8% Nervolym samt 77,1 % neraktier var värre siffror än vi hade någon gång under den stora första vågen ner. (3'an i den hade som mest 87,9% ner volym samt 74,4% neraktier).
Det är inte vanligt att slutet på en nervåg har dom svagaste siffrorna utan dom sker vanligtvis i våg 3, och mot slutet brukar det istället bli svagare Ner vol och Ner bredd.
Så jag har ett scenarie som visar illröd varningsflagg, lite ner, lite mer upp och sen ett stort ras.
Det är bara ett scenarie, och kan vara fel, men för dom som kommer att rida rekylen upp, kör tighta stop och se upp för långa positioner över natt. Om scenariet skulle visa sig vara rätt kan dom senare bli väldigt dyra.
Inlägget är redigerat av författaren.
först vill jag tacka för det arbete du lägger ut, alltid genomarbetat och intressant!
en fråga:
Det enda som fortfarande är svagt är volymerna, som inte var riktigt bra igår.
jag är osäker på hur jag skall tolka detta, menar du att den totala volymen inte var så hög igår (under fallet)?
personligen ser jag inte volymer i nedgångar lika viktigt som i uppgångar, "aktier kan falla av sin egen vikt", har jag läst nånstans, vet ej var. detta fenomen har jag sett i flera fall, dvs aktien faller o faller, utan tillsynes större volymökningar, detta är lite förrädiskt som trader. främst en sån som lärt sig att rörelser (upp och ned) gärna skall bekräftas av volymen. jag gissar att nedgångar inte är lika "roliga" som uppgångar och tar udden av de med innehav ... den trillar lite, man hoppas att det är tillfälligt, sitter vid sidan av och hoppas på vändning osv. ofta/ibland avslutas dessa fall med en volymspik som leder till rekyl/botten
jag gissar att du är fullt medveten om detta, så detta kanske är till glädje för nån annan läsare ... nu vet jag iof inte om jag tolkade dej rätt :-)
mvh
Inlägget är redigerat av författaren.
För att nu ytterligare utveckla monologen till en dialog så bifogar jag denna bild.
Nu är ju min lilla volym analys inte alls av samma dignitet som din. Jag bryr mig faktiskt inte om att ha volymen som "stöd" för olika slutsatser. Jag utgår helt enkelt efter priset som enda faktor, men eftersom det har tagit ett par år att inse att detta passar mig bäst så hann man ju utveckla en del andra metoder.
Således lade jag in en volymindikator i S&P diagrammet för att se om jag fick fram något intressant. Det fanns faktiskt lite divergenser mellan volym och pris vid toppen 040305. Det ser ut ungefär som vid de "falska toppar" som jag har lagt märke till tidigare då jag använde denna analysmetod. I bilden ser man tydligt hur volymen inte orkar bryta över den översta gröna vågen trots att priset gör det.
MVH TWA.
rumpino, du har helt rätt att volymen in en nergång inte är lika nödvändig som i en uppgång, och att aktier kan falla av egen kraft. Och jag kunde förklarat vad jag menade bättre.
Det finns ibland en viss korrelation med vågorna och volymen, och en 3'a skall gärna ha ökande volym. Ser man på förra vågen ner var volymutvecklingen följande under nerdagarna.
Volym 1247 1473 1642 1878
så här kan man säga att volymen "konfirmerade" nergången.
I går var den 1404 (upprekylen hade 1464).
Att volymen inte ökat ser jag inte som något som talar emot en nergång, däremot hade jag sett en volymökning som en "konfirmering" för fortsatt nedgång.
Så jag ser det som ett "plus" eller ytterligare en pusselbit om den stiger i nergång, men som du säger, inget krav att den måste stiga.
tack twa, dialoger uppskattas ;-)
Volym diffar vid toppar verkar vara en liten pusselbit, fast som du säger mindre viktig är priset. (men jag gillar ju stora pussel).
Det är ju inte förvånande vid toppar heller att en viss tveksamhet träder in.
Aldur! Jag älskar att läsa dina "scenarier", och jag tar till mig dem som just det och inget annat! Hoppas att det inte var mitt inlägg #4 som föranledde dig att skriva om detta i #8!
Mitt inlägg handlar mer om psykologin som jag börjar förstå lite bättre efter några år! Dina grafer och komentarer är guld värda tillsammans med många andra "guldkorn" på AG
MVH Nisse45
Jag tror faktiskt att detta med volymdiffar som du kallar det är väldigt viktigt. Jag kommer ihåg att jag kollade detta ganska mycket ett tag, men eftersom jag tradar på ett annat sätt nu så vill jag inte bli störd av en massa ovidkommande indikatorer.
Nu får jag ju inte volym till mitt omx i mitt tidsperspektiv, så därför lade jag ner projektet, dessutom så tror jag att man skall kolla detta i dagsperspektiv och inte i kortare tidserier.
En liten titt på QQQ weekly kanske? Där man ser att vi får en acceleration i priset men volymen tvekar för att vid toppen precis ligga vid övre grön vågkant.
Mer text i bilden.
MVH TWA.
Nä, nisse ;-) fick info att en person hade tagit en swing enbart baserat på en analys jag gjorde i förra veckan.
Den hade visserligen gått hem, men jag blir livrädd när någon satsar pengar på mina inlägg innan indexen konfirmerat utvecklingen, och utan egen analys.
Det finns folk här som är så duktiga att man kan göra det, men jag är inte en av dom.
Jag ger "addisional" info. Inte prognoser man skall satsa pengar på utan en egen analys.
(Gör mig livrädd)
#11
tack för ditt svar!
Konsolideringsdag utan några direkta signaler. Viss positiv tendens då bredden gick lite bättre än indexen.
Köp och säljkraften ligger i läge för en rekyl, det går dock inte att säga om det kommer att ske direkt, eller om vi kommer att få en något lägre botten först.
Räkningsmässigt efterlyste jag en (v) våg ner för att avsluta våg [i]. Vi fick en nervåg som är en möjlig triangel, i så fall en Ending Diagonal. Tyvärr blev den kort och gick inte under förra botten. Det gör räkningen mer tveksam.
Det är möjligt att våg [i] avslutades med en failed fifth i form av en ED, men det är också möjligt att hela formationen är våg (iv).
Fortsätter indexet upp idag över tidigare (iv) topp håller jag det som troligt att våg [i] är klar och vi nu ligger i en upprekyl, som kan ta oss upp till eller över 50% fibben beroende på hur den utvecklas.
Bryter vi ner har vi antagligen en botten till att sätta innan vi får en upprekyl.
Jag lutar en gnutta åt det första alternativet, men räkningen är klart osäker så vi får vänta och se.
Lite limbo läge just nu.
Ja, det blidde alt 2 med en ny botten, och räkningen ser nu betydligt mer komplett ut. Det går inte att utesluta att vi får ytterligare en botten, men oddsen talar emot det.
Varenda liten bredd, volym och köpkraftsindikator visar också positiva divergenser, och relativt stora i dom flesta fall. Det går inte att utesluta en ny botten här heller, men även här har oddsen för en rekyl stigit kraftigt.
Summasummarum, det finns just nu mer som talar för en rekyl upp än som talar för en fortsatt nedgång.
Det kan vara en liten 2'a vågs rekyl (i ett kommande ras scenarie) som bara skall ta sig upp mot någon av fib nivåerna för att sen påbörja en 3-3'a ner. Det här bygger på räkningen att vi klarat av en stor 1'a från toppen, därefter en stor 2'a och att den sista vågen ner var en våg 1 i 3.
Det finns dock alternativ, Dow ser mer ut att likna i en stor 5 vågare, dvs vi är vid botten våg 1. Nasdaq ser mer ut som en fallande diagonal än en 1-2,1-2,1-2 rörelse, och det finns även många som anser att SP klarat av en ABC 4'e våg ner där sista vågen var en kort C (vilket inte behöver betyda en ny topp även om dom har rätt)
Jag vill varna för ett ras scenario som innebär att vi tar oss upp till området 1102-1110 för att sen snabbt vända ner under senaste botten.
Men jag börjar bli något mer tveksam till det scenariet, det kan vara en lite större rekyl på gång. Förhoppningsvis får vi lite signaler från indikatorerna och volymen idag och morgon om så är fallet.
(NYA och bredden släpade efter betänkligt under uppgången igår, vilket bör ändras om det skall finnas hopp om någon längre rekyl)
Så det troligaste är upp (brott av gårdagens botten voidar givetvis det här, och dit är det ju inte långt), sen får vi se hur stor rekylen blir.
Det var ju snällt av indexet att följa tankarna. Dom dagarna skall man alltid vara tacksam för ;-)
Det var en stark dag med 86,3% up volym på NYSE samt 72,8% advancing issues. Nasdaq hade hela 94,3% up volym och 73,8% advancing issues. Köpkrafterna steg givetvis kraftigt, och sell sjönk. Det finns inga tecken på divergenser, utan alla indikatorer är positiva (i det väldigt korta perspektivet).
Så, nu är det nya bulletider???? Nja, det är risk för tvärt om.
Vi har nu klarat av 3 vågor upp från botten. Den sista vågen kan också räknas hem som en 5'a som slutar nästan exact vid 61,8 % fib av senaste vågen ner.
Om detta var en 2'a vågs rekyl i en 3'a har vi således uppfyllt alla krav på en rekyl upp. Om detta scenarie skulle stämma har vi således en 3-3'a framför oss. Väldigt snart, eventuellt (om korrektionen inte blir komplex) redan med början idag!
Nu finns det en del tecken i det korta perspektivet som talar emot detta. Gårdagen var stark och sen 1990 har 80% av lika starka dagar resulterat i fortsatt uppgång medan 20% resulterat i nedgång inom 1-2 dagar. (totalt 25 dagar som fyller kraven)
Så det går definitivt inte att utesluta att toppräkningen är fel och att vi ligger i en större rekyl upp. Notera ordet rekyl.
Det enda jag kan säga med övertygelse är att på andra sidan av den här rekylen ligger ett stup.
Stupet kan komma om någon vecka eller idag, men det kommer. Pengar strömmar just nu ut från börsen, insiders säljer, buy backs sjunker, new offerings ökar kraftigt. Alla tecken på en topp.
Det är möjligt att marknaden skall lura in lite mer tjurar i fällan först, och att rekylen upp fortsätter, men det faktum att det ligger en möjlig stor 3-3'a bakom hörnet räcker för att höja beredskapen till Defcon 4.
Ta det grymt försiktigt nu, daytrada kan man alltid göra åt alla håll, men långa swingar ska nog tas med samma inställning som att satsa på hästar. Det är OK så länge man har råd att förlora insatsen.
Inlägget är redigerat av författaren.
"Defcon 4" ;-)
Håller med dig i allt du säger och tackar för dina observationer och siffror.
mvh /doc
Life is good, but not for me-Al Bundy
Visa sida
Ogilla! 21
Gilla!
ingen bild, försöker igen