Novotek, vilket fint bolag!
"Novoteks affärsidé är att, till kunder inom privat och offentlig sektor, erbjuda systemlösningar och produkter inom industriell IT och automation i syfte att effektivisera kundens informationshantering och styrsystem" (www.novotek.se).
Det är egentligen konstigt att inte fler har upptäckt det lilla men fantastiskt fina IT-bolaget Novotek, som ju var ett av det fåtal IT-bolag som var lönsamma under hela IT-svackan. Här följer litet fakta om 2003:
* Omsättning 199,6 MSEK.
* Rörelseresultat + 19,1 MSEK.
* Res. efter finansnetto + 21,0 MSEK.
* Res. per aktie e. skatt 1,21 kr.
* Orderingång 198,6 MSEK.
* Soliditet 58,1 %
* Eget kapital per aktie 7,70 kr.
* Kassaflöde efter investeringar + 16,7 MSEK.
Viktig händelse under året: "Novotek har utsetts till
distributör för GE Fanucs produktprogram inom industriell IT
och Automation i Norden. Det framgår av ett pressmeddelande.
GE Fanuc omsätter i dag ungefär 150 miljoner kronor i
Norden. Bland de största kunderna i Norden kan nämnas Tetra
Pak. Novoteks avtal med GE Fanuc bedöms bidra med en
omsättningsökning på 75 miljoner kronor på några års sikt,
skriver bolaget."
Under Q1 såg det ut så här:
* Omsättning 50,2 MSEK (Q1 2003: 44,9 MSEK).
* Rörelseresultat + 4,1 MSEK (+ 3,4 MSEK).
* Res. efter finansnetto + 4,5 MSEK (+ 4,0 MSEK).
* Res. per aktie e. skatt + 0,26 kr (+ 0,23 kr).
* Orderingång 52 MSEK (54 MSEK)
* Soliditet 58,1 %
* Eget kapital per aktie 8,00 kr.
* Kassaflöde efter investeringar + 10,0 MSEK.
Värdering:
Just nu betalas Novoteks aktie i ca 23 kr, vilket innebär ett p/e-tal på 19 på FÖRRA ÅRETS VINST. Under Q1 ökade resultatet per aktie e. skatt med 12 %. Om denna trend fortsätter under året så kommer resultatet per aktie e. skatt att bli ca 1,36 kr per aktie, och p/e-talet sjunker då till ca 17. Jag tror dock att det kan bli bättre än så, dels beroende på det successivt förbättrade konjunkturläget, och dels beroende på förra årets avtal med GE Fanuc. I Q1-rapporten står det följande om detta avtal: "Samarbetet med GE Fanuc Automation har fördjupats under perioden. Säljarna är nu utbildade på de nya produkterna och har startat marknadspenetreringen. Produkterna har rönt stort intresse bland kunderna."
Ett så välskött och finansiellt stabilt bolag med en så imponerande historia som Novotek borde naturligtvis värderas högre än den nuvarande kursen. Jag tror på en omsättningsökning på minst 15 % i år (nästa år bättre än så), och en förbättring av resultat per aktie efter skatt på ca 20 %. Det ger ett resultat per aktie på ca 1,45 kr, och med ett berättigat p/e-tal på åtminstone 20 så ger detta en FÖRSIKTIG riktkurs på 29 kr (26 % över nuvarande kurs). Nästa år torde resultatet per aktie e. skatt kunna nå 2 kr, och riktkursen på ca 8 månaders sikt blir då ca 40 kr (+ 74 % jämfört med dagens kurs). Men det bästa av allt är att nedsidan i aktien är mycket begränsad.
M v h
Som ett kuriosum kan nämnas att Novotek var ett av de få (det enda?) IT-företag Carnegie hittade att säljreka under IT-slakten för några år sen
#2 He he, det är humor.
/Läser just nu "boo hoo" av Ernst Malmsten.
#3.
Snarare tragiskt.
chinook
Inlägget är redigerat av författaren.
Som ett annat kuriosum kan nämnas att Carnegie blev utnämnt till det bäst analyshuset samma år som man lyckades felreka 93 rekar av 93 möjliga.
Utnämnande församling bestod uteslutande av professionella analytiker, klubben för inbördes beundran.
#5 asg
100% ju ;)
The best off, the best
kanja:
Det är tyvärr inget kuriosum. Det vittnar mer om vem som är Carnegies målgrupp.
Utnämningen kom från de stora investmentbolagen, medan felrekommendationerna gick till övriga (privat) kunder.
De rekar som ges de stora kunderna ges i direkta samtal och analyser. Det är inte alls de samma som går ut till övriga kunder via månadsbrev och internet.
jag var en av dom som rövades de första åren på 2000-talet och jag är så lycklig nu när jag själv helt står för mina analyser och investeringsbeslut.
chinook
Efter Novoteks Q1-rapport har det kommit två proffessionella analyser:
"Ett fynd i IT-sektorn" Affärsvärlden Köp 2004-06-02 (Riktkurs ej utsatt, men aktien stod i 24,70 kr vid rekommendationstillfället och ansågs av AfV kunna stiga 25-30 % utan att bli dyr).
"Ett fynd" Stockpicker Köp 2004-05-27 (Rikturs: 33 kr).
M v h
Visa sida
Ogilla! 0
Gilla!
Klart intressant företag som verkar vara väldigt undervärderat. Jag köpte några aktier efter Affärsvärldens rekommendation.