The art of scaling
Ett ämne som ligger mig varmt om hjärtat som termins-handlare är hur man med olika metoder kan optimera vinsten i förhållande till exponerad risk, så jag tänkte skriva kort några rader om en gammal och välkänd risk-management metod som kallas "scaling up" eller pyramiding, den innebär enkelt förklarat att medans man ackumulerar profit i riktning med trenden man ligger positionerad efter så ökar man sin leverage steg för steg genom att använda den ackumulerade vinsten att vid jämma intervall öka antalet kontrakt eller aktier i jämnt antal poster.
Exempelt nedan så tar jag Euro FX terminen (EC4U) som handlas på CME/Globex marknaden i Chicago. Låt oss ponera i exemplet att USD/EUR har gjort en större reversal och vänt ned emot US dollarn och vi säljer då Euro FX terminen kort vid nivån 1.2400, och vi tror att Euron ska kunna nå ett mål target på 1.1000 inom kommande 3-5 månader. I exemplet så skalar vi upp positionen vid varje 200 tick (0.0200).
Vinst utveckling med scaling intervall 200 ticks:
Pris Vinst Kontrakt
1.2400 - 1
1.2200 $2500 2
1.2000 $7500 3
1.1800 $15000 4
1.1600 $25000 5
1.1400 $37500 6
1.1200 $52500 7
1.1000 $70000 Exit
Vinst utveckling utan scaling:
Kurs Vinst Kontrakt
1.2400 - 1
1.2200 $2500 -
1.2000 $5000 -
1.1800 $7500 -
1.1600 $10000 -
1.1400 $12500 -
1.1200 $15000 -
1.1000 $17500 Exit
Kapital instats: $1500 (margin för 1 kontrakt + commissions)
Vinst med: $70000
Vinst utan: $17500
Som ni ser så blir skillnaden i slutändan enorm mellan den exponentiella vinst utveckling vi får med scaling versus linjär vinst utveckling.
#0 Visst är det så.
Jag använder samma tanke fast i ett annat tidsperspektiv. Jag handlar 1 eller flera extra terminskontrakt varje månad om vinsten föregående månad räcker till de extra kontrakten. Det innebär att vinsten i kronor ökar expontielllt trots att vinsten i antalet punkter är densamma varje månad.
Jag har visat det i tråden "Rik på små vinster" i Strategigruppen.
Inlägget är redigerat av författaren.
Edit: Jag behöver alltså inte bli en BÄTTRE trader för att tjäna allt mer pengar per månad/år.
Inlägget är redigerat av författaren.
En kort fråga bara Bullseye.
När man "skalar upp sig", hur ser det då ut med säkerheten? Gör man det på en sådan nivå att man, tack vare "mark to market", inte har något säkerhetskrav på det föregående kontraktet?
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."
Sedan kan man ju diskutera om man verekligen ska mekaniskt skala upp positionen vid jämna antalet tick. Jag skulle nog föredra att lägga till kontrakt vid vissa utvalda lägen vid de rekyler som alltid kommer. Det borde ge ett ännu bättre utfall.
Å andra sidan är detta mekaniska sätt enklare och ingen beslutsvånda behöver ställa till det.
#2 Jo, men snart blir du för stor för Stockholm :)) Har du funderingar på att byta, eller kör du redan, DAX eller kanske Eurostoxx50 som är mkt mer likvida. Eller ES i USA för den delen...
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
#5 Stry, jag är inte för stor för Stockholm. Inte än, jag har just börjat med denna strategi och går upp från 5 till 6 kontrakt per affär nu i augustiterminen.
Men visst, går det lika bra i fortsättningen så ökar antalet kontrakt rätt snabbt och då kan det börja kännas allt mera obekvämt. Jag kör bara OMX nu, men håller på att botanisera lite bland andra indexterminer.
Har du något tips? Vet ej heller om vad Trader Fondkommision erbjuder i den vägen? Vet något det?
#4 Den enkla anledningen till det är att i dom instrument jag handlar så får man inte alltid chansen till rekyler att utnyttja, då det kan rasa/rusa på kraftigt utan några större rekyler (se chart), med den mekaniska metoden så slipper jag tänka på det och kan lägga in ordrarna i förväg som GTC orders i systemet, jag slipper göra en helt ny bedöming när och var jag ska köpa varje kontrakt. Jag kan i lugn och ro tex vara bortrest/ute utan att bekymra mig om att bevaka marknaden.
Finns oändligt många varianter av metoden då man elastiskt kan justera risk (exponentiella vinst kurvan) samt hur man scalar, osv. Det bästa är att skräddarsy metoden för sin depå typ (margin account, cash account) och instrument typ (termin, aktie, option, warrant, etc).
Inlägget är redigerat av författaren.
#7 Ja, det är sympatiskt med en enkel metod. Vinsten ska ju ställas emot det arbete och den tid man lägger ner. Det är den kvoten som är intressant.
Tack för ett bra inlägg.
Det är precis den här typen av inlägg, även "Daytradingstrategi" idag av Pontus på Destinator, som gör AG riktigt bra. Jag håller med pinetree, mer sånt!
Det finns dom som tror att man "inte ska avslöja hur man tradar, därför då kommer hela världen att trada som man gör själv och då slutar metoden att fungera" är ju en enorm överskattning av ens egen och AG:s betydelse. Det är väl bättre att vi delar med oss? Det är ju det som är idén med AG.
Det som avgör i slutändan är ändå disciplinen - och där spricker det ändå för de flesta.
0" ganska intressant inlägg, men blir inte vinsten ännu större om man istället delar upp sina pengar i tre lika stora delar och bara köper vid tre tillfällen?
m v h
allt som inte är vinst är förlust
Visa sida
Ogilla! 3
Gilla!
Ett mycket bra och läsvärt inlägg. Fler sådana...:-)
mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com
"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."