Nasdaq buy sell power
För två veckor sen skrev jag :
"För Nasdaq är det en betydligt klarare bild (och en betydligt värre bild). Den långa köpkraften ligger i tydlig fallande trend, den korta säljkraften stiger snabbt och AD line är en ren katastrof. Det här indexet skriker större topp och hade jag bara tittat på den här hade slutsatsen varit enkel. Vi har toppat och skall långt ner nu."
Efter två veckor kan man bara säga att det finns ingen anledning att ändra den slutsatsen. Alla indikatorer rasar och pekat fortsatt neråt, medan säljkraften sätter nya toppar.
Och det enda positiva man kan säga om AD line är att den visat vägen väldigt bra. 62% nedgång redan, ingen dålig katastrof ;-)
Inga stora positiva divergenser som tyder på en större botten, och skall man försöka hitta något positivt så är det att många indikatorer är i sådana lägen att dom borde vända snart, och ge någon form av mindre uppgång (det ser helt enkelt för svagt ut). Men i det längre perspektivet finns icke en enda positiv signal!! Och när det gäller en kortsiktig uppgång hade jag väntat tills vi får en tydlig indikation på det.
Tills vi ser några positiva indikationer på en botten och uppgång måste rasvarningen fortsatt gälla för Nasdaq.
NYSE är fortsatt mer tveksam och har en betydligt otydligare bild, mycket beroende på att olika sektorer drar åt olika håll. Smallcap och TRAN satte nya toppar vid förra toppen och går bra medan det mesta av Large cap går sämre. Det här ger en splittrad bild och gör det svårt att dra några slutsater av indikatorerna. Dom är helt enkelt öppna för både ras och uppgång. Så här väntar jag tills bilden klarnat.
Summasummarum; så är mina NYSE indikatorer öppna för både uppgång och ras i det längre perspektivet medan Nasdaq ser ut precis som den gjort tidigare vid stora ras. Vem som vinner får vi se, det kan gå snabbt, det kan ta månader. Nasdaq har dock fortsatt en stor varningsflagga uppe som inte bör ignoreras.
;-) får väl fortsätta att försöka välta kisker då.
NYSE är som sagt skum, och ser mest ut som en sidledes gröt där marknaden inte riktigt har bestämmt sig vart den ska.
Den vanliga AD line för NYSE är ju lätt vilseledande för närvarande eftersom över 40% av issues inte är aktier utan closed end bondfunds, preffereds, trusts etc som påverkas mer av räntan. Jag brukar ju därför beräkna AD line stocks only för NYSE.
Den här är ju hyfsat positiv just nu beroende på att SML caps går bra. Det här skulle ju kunna vara en repris (i mindre skala) på 2000 toppen då SP 500 rasade, medan SML och MID cap satte nya toppar 2002 och nu 2004. Dvs vi blir lurade av AD line.
Datorn kan ju lika gärna jobba lite, så jag laddade ner och beräknade AD line för SP 500 samt "AD line volym" dvs cum Up volume - cum Ner volume. (Tack och lov för Amibroker som fixas sådana här nätta nerladdningar och beräkningar själv).
(Så får ni se något jag inte tror ni sett nån gång förut ;-)
Första chartet visar AD line stocks för NYSE samt AD line för SP 500 och man slås av 2 saker, dels att båda (även SP's AD line) satte nya toppar vid senaste toppen, dvs den uppgången var bred för båda.
AD line NYSE har nu fallit relativt lite beroende på SML caps, men även AD line SPX har halkat efter. Slutsaten av detta är att än så länge så är den senaste uppgången bredare än nergången har varit. Inte riktigt det man brukar se vid stora ras.
AD line Volume är intressant för SPX för den visar hur stort volymstöd nergången verkligen hade. Den rasade på väldigt snabbt, och det här är klart negativt. Dom 2 nerbenen hade väldigt stark nervolym, och här stödde volymen nergången.
Men även här syns hur AD line volume halkat efter i den senaste nergången, och den har inte alls samma kraft. Möjligt att det här kan vara en sommareffekt, men tillsammans med AD line stocks så ger det inte alls samma bild som Nasdaq. Och hade jag inte tittat på Nasdaq så hade jag faktiskt tolkat det här som att vi håller på med en rekyl ner och skall upp igen mot nya toppar.
Fortsättning lär väl följa.......
(PS givetvis olika skalor på dom olika AD lines men det förstår ni)
Inlägget är redigerat av författaren.
Ps, kolla hur grymt snygg divergens AD line volume för SP 500 (blå linje sista chartet) har vid dom 3 små topparna i jan-mars.
Så vackert så det är inte sant. Det är väl sånt som går under beteckningen TA-porr.
Lika gott att ta "B nivån" också när vi är igång med AD lines analyser ;-)
Rykande färsk beräkning av AD lines för Dow Jones Industial avr. Ingen stor skillnad när det gäller AD line stocks även om det finns vissa ledtrådar där.
Fast när det gäller "AD line volume" (dvs Up volume - Ner volume istället för stocks)är jämförelsen med dom andra ruskigt avslöjande. Snacka om att Dow leder dom andra indexen.
Blir intressant att se vad som gäller framåt. Är det sommaren som påverkar just nu, eller försöker Dow säga oss något ???
(Kanske värt tiden att börja beräkna Buy och Sellpower för Dow också i framtiden....)
Dow's "AD line volume" ser faktiskt riktigt intressant ut ur analyshänseende.
Tittar man på hur AD line volume utvecklas i dom olika benen/vågorna ser det faktiskt ut som om "kraften" har vänt upp i det korta perspektivet.
I det längre perspektivet kan man även se väldigt intressanta indikationer i dom olika vågorna och hur Dow's AD line volume ofta ger en bra varning om vad som komma skall.
Det längre perspektivet ser dock ut som en ren total katastrof.
Betyder det här att vi skall ha en svag "5'e" våg upp, ev en FF, (för att tillfredställa divergensen i det korta perspektivet) för att sen ha en rysarvåg ner (varningen i det långa perspektivet)????
Eller vad säger ni??
PS. får jag inga synpunkter/kommentarer/åsikter/konstruktiv kritik på det här lägger jag ner, nån annan måste väl för tusan ha nån synpunkt eller reflektion???
Neeej Aldur! Du får inte sluta bara för att ingen reflekterar eller kommenterar dina eminenta grafer! De är helt enkelt så talande och tydligt beskrivande, att inte mycket finns att tillföra!
I det närmare perspektivet väntar väl många på en reaktion uppåt på den långa baisse-perioden i fr a USA. Den 30:e juli ses av många som ett reaktionsdatum. Det är på fredag....Själv följer jag AFGX:s kamp vid 196-nivån (mbrab:s "husindex" du vet). Igår var det nära och nu kanske vi ska upp för att ta sats åter igen! Jag förmodar att 196 på AFGX motsvaras av OMX 660 och Eric 19, så visst lär det väl hända saker när den nivån penetreras på allvar.
I det längre förloppet vetekatten...Skall det bli en rysarhöst med börsras fram till slutet av 2004/början av 2005, eller...... (Fast då måste väl indexen ta fart lite högre upp?)
Nej, som du ser, jag har inte mycket att tillföra!
Fortsätt ditt fantastiska arbete Aldur, det ber jag dig!
MVH Nisse45
Man kan ju fråga sig vad som är mest likt situationen 2004, är det situationen från 2003 när det vände upp, eller är det mer likt situationen från 2002, under nästan precis samma period på året...kanske ska man inte bara se de tre situationerna var för sig?
Om det här är en typ av situation som kan utvecklas på olika sätt, marknaden står och väger och vet inte om den ska fortsätta eller vända, och det tar ett tag innan den får momentum åt något håll igen, så kan det kanske vara avgörande hur det sett ut tiden innan...2003, när det vände uppåt, hade föregåtts av en liknande situation 2002 när det drog iväg neråt, och den processen kan ju ha ätit upp mycket av "säljintresset" och samlat på sig lite uppdämnt "köpintresse".
Så det vore förstås intressant att se ett ännu längre perspektiv, ända från toppen 2000, och se hur många likanande situationer man hittar på vägen...man vill ju inte be om mer arbete om du inte tycker du får tillräckligt tillbaka...men jag vågar mig på att vara så fräck ändå:)
Förutom att det är rätt tråkigt med en monolog så har man ingen aning om det man lägger upp är totalt dravel, eller innehåller saker man missat, när man inte får några kommentarer.
Inte heller så för det analysen framåt.
Att titta på AD lines (vol och stock) för olika index är nytt för mig, och även att titta på "styrkan" i AD line utvecklingen för olika vågor. Kan man överhuvudtaget dra slutsatser av styrkan i en våg med hjälp av dessa??
Annars så sitter man ju här och går i fel riktning. Därav "ropet på feedback".
Kriton, jo det hade varit en stor hjälp att bedömma styrkan i indikatorn att titta längre tillbaks, och det är på G. Tyvärr ändras ju sammansättningen av Dow hela tiden, dvs skall jag ha 100% rätt siffror så måste jag ändra sammansättningen på dom aktier jag räknar på för olika tidsintervall. (Stön). Det du ser i grafen är utvecklingen för summan av dom aktier som ingår i Dow Industrial idag. Har dock gjort beräkningarna och kollat mot grafen för 2002's Dow aktier och skillnaden mellan graferna är minimal, dvs det spelar ingen roll att några aktier har ändrats.
Har dock inte kollat mot 2000 Dow sammansättningen eller tidigare så jag måste göra det först, alternativt räkna om med helt rätt aktier för varje tidsintervall (stön igen) innan jag vill publisera längre tillbaks än 2002.
Fast först vore det ju kul och veta om någon överhuvudtaget tror att Dow's AD line och AD line vol kan vara en leading indikator för indexen. Eller är jag helt ute och snurrar? ;-)
Aldur, jag tycker att diana tankar är tokrätta!
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
Aldur, jag tycker att diana tankar är tokrätta!
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
Aldur, jag tycker att diana tankar är tokrätta!
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
Momentumtradarn, bara för du tyckte det 3 ggr skall du få ett chart dedikerat i ditt namn ;-)
Chartet visar en Intraday beräkning av AD line volume för SPX samt Dow Industrial. (Dvs difinitionen på Up vol är close> previous close i 1 min, istället för day, något som gör att kurvorna avviker mot day chartet en hel del).
I princip visar chartet om indexet accumulerar mer up volym eller ner volym i upp och nergångarna ID. (har tyvärr bara intraday volym för samtliga Dow aktier sen årskiftet så jag kan inte se längre tillbaks)
Jag måste säga att jag är förbluffad över Dow's AD line volume. Här gick aktierna up med hög upp volym under senaste uppgången och har accumulerat betydligt mindre nervolym under raset.
Ska bli riktigt kul att se om det här stämmer, eller om den här indikatorn är värdelös, just nu säger indikatorn att Dow är bullig. (Hur i herrans namn det går ihop med Nasdaq är en annan fråga, men sånt brukar reda ut sig i slutet).
bara för Kriton's skull...
Dow "AD line volume" är nu beräknad på rätt ingående aktier i Dow för dom olika tidsperioderna bak till mars 97. Innan dess ingick ett par aktier som gått i konkurs och som jag inte hittat historiska kurser på. Värdena innan 97 är då baserade på 97 års dow uppsättning och är då inte helt rätt.
Har inte ritat ut divergenser, accumuleringar etc. dom ser ni själva. Rätt hög träffsäkerhet dock.
Ser definitivt inte trevligt ut i det längre perspektivet.
#13
noterar på tex bild 3 .. när AD tappat 'kontakten' med ix har ix följt efter senare, det verkar ha skett nu. dock ser jag inte att den någon gång drar iväg innan ix.
tror ni mina iaktagelser är korrekta? isånna fall funkar denna indikator bäst att 'förutspå' fall, dock ej uppgångar?
Åh, jag tackar. Hoppas det är ok om jag kladdar lite i charten.
Det var rätt intressant att se upptakten till den stora nedgången, där AD först accelererade snabbare och sedan planade ut. Sedan accelererade indexet och "hann ikapp", och då var det dags för den uppgångsfasen att ta slut.
Intressant också att titta på: På vägen från toppen 2000 till botten 2003 fanns det tre tillfällen där AD drog iväg från index, med faser däremellan där index "hann ikapp". Lite som en femvågssekvens i vågräkning, på sätt och vis. När index hann ikapp för tredje gången, var det så att säga slutet på femte vågen ner. Därefter vände det upp.
Så om utvecklingen nu är en fortsättning på processen från 2000, vore det i så fall snart dags för indexet att "störta ifatt" AD, mot någonstans under DJIA 9000. Som i juli-sep 2001, jun-jul 2002 och mars 2003.
Den som lever får se...:)
Inte helt olika slutsatser här. 15 min
(plus en annan liten slutsats som skall bli skoj att se om den är riktig....)
Till varje reaktion hör en motreaktion
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
Finns en hel del som pekar på att Yde (som vanligt) kan ha rätt.
Sommaren har varit grötig med mycket fallerande signaler och divergenser, inte minst för NYSE som jag inte ens vill säga nått om än. Nasdaq har varit något renare även om den också varit seg och svår.
Vi har nu divergenser i framförallt köpkraften som indikerar en rekyl upp, antingen är vi i den redan eller så skall vi ha en sista nerstöt först. Blir intressant att se hur mycket kraft rekylen/uppgången får. Det blir rätt avgörande för vad som komma skall.
Innan vi får några större positiva signaler ser ju det längre perspektivet för Nasdaq fortfarande ut som i inlägg 0, dvs nattsvart.
uj, nu blir jag förvirrad :-)
AD = advancers - decliners, är det alltså antalet aktier som går upp/ned?
vol.buy power = totala upp volymen för de aktier som går upp?
har jag tolkat begreppen rätt?
;-) Härligt att höra. Ett av mina mål här i livet.
AD line = Cum Advancing issues - Cum declining issues. (Bara advancing - declining intraday är ADD).
"AD line volume" = Cum Up volume (summa volym för alla advancers EOD) - Cum Ner volume.
"Vanlig" Buy power speglar mer köpkraftens relativa andel av totala köp och säljkraften, och säger vilken sida som är störst.
Volbased Buypower lägger till en "volymdel", mer intressant för att se hur den utvecklas över tiden.
Härliga grafer och tankar aldur :)
Vi fick ju in lite nya nuffror arbets stat idag. Längtar redan efter en uppdaterad chart. Dina chart har ju en tendens att bli beroende framkallande :)
Mvh
Jodå visst kan du få det.
Inte så mycket att säga, new claims ligger i en sidledes rörelse. Nivån under 360 000 har vid tidigare tillfäller inneburit sjunkande arbetslöshet på sikt, så nivån är väl OK.
Totala claims steg med 174 000, men det är nästan exact lika mycket den sjönk med den tidigare veckan (4'th July ledighet), så även den är flat/svagt sjunkande.
Helt klart finns en tendens att fallen i claims har bromsats. Betyder det att vi får en halvtaskig siffra nästa vecka för nya jobb ??
och Dow fortsättar att förbrylla mig. Han har nu redan hämtat in hälften av den Net Ner volym som accumulerades under senaste nerbenet !?
Lite svårt att riktigt tro på en bullvarning, men det är bra Up volymer som går in i indexet nu. var den låga Nervolymen ett sommarsyndrom??
ah tackar!
Inte så mycket att säga, botten varningen stämde och vi håller på med någon form att upprörelse. Inga tydliga signaler ID om hur stark den är än, det enda som kan noteras är att volymerna inte är riktigt bra.
I det större perspektivet fortsätter Dow att överrraska och den har redan accumulerat mer Upvolym under up rörelsen än den accumulerade Nervolym under hela det senaste nerbenet!?
Så i det längre perspektivet finns det ett par små positiva signaler för NYSE, SP och Dow, medan Nasdaq ser nattsvart ut. I det korta (ID) är det inte tillräckligt tydligt än för att avgöra vad för typ av uppgång det är. Inga signaler på att den är slut än dock.
(Och så får ni en intressant Fib fan studs som CNBC (av alla) uppmärksammade mig på, vad det nu betyder. 2 väldigt snygga studsar på 38% och 50% linjerna dock)
Mixade signaler från NYSE, definitivt ingen bullvarning från NYSE eller SPX än, men inte heller någon klar rasvarning (sommarens mixade signaler fortsätter sådeles).
Nasdaq däremot ser fortsatt ruskigt svag ut. I fråga om AD line stocks har vi redan brutit förra botten, dvs upprekylen var smal och nedgången var bred, dvs precis som Nasdaq betett sig under hela resan från toppen.
Måste säga att jag hade trott på en lite större rekyl upp, men Nasdaq's tydliga message är :"se upp, vi är inte klara på nersidan än".
Viktig statistik på fredag, så det är möjligt att vi får vänta på den kortsiktiga kursriktningen tills dess.
Visa sida
Ogilla! 7
Gilla!
Aldurs "sälj o köp" är absolut en av AG:s "kioskvältare"! Tack!
MVH Nisse45