Hedgeportfölj

Jag gör min egen "hedge" av diversifierade aktier och räntebärande papper.  På så sätt slipper jag dyra avgifter. Jag tycker att det gått alldeles för mycke mode i "hedgefonder" som egentligen kan betyda lite vad som helst. En klassisk hedge för mig, dvs en som går positivt i alla marknader, kan vara ett bra alternativ till en kort räntefond eller en obligation, men på längre sikt, dvs över 5 år, bör en blandportfölj slå hedgefonden. För mig skulle alltså en hedgefond bara vara ett alternativ om jag var extremt aversiv mot fluktuationer och ändå ville ha bättre ränta än på en obligation.

I år finns det ett par svenska hedgefonder som ligger på minus när Stockholmsbörsen ligger på + 8%. Genomsnittet av de hedgefonder som finns på morningstar ligger i år på 3.7% vilket tex är sämre än långa SEK obligationsfonder med en genomsnittsavkastning på 4.2 %. Dessa har naturligtvis en betydligt lägre risk också, den som gått sämst ligger på knappt 3% plus.

Om inte svenska hedgefondsförvaltare blir bättre än i år så ska de inte få några pengar av spararna. "Hedgefond" riskerar att bli ett utskällt begrepp inom några år.

Jag tänker mig min portfölj i tre delar: räntor, ca 15%, aktier, ca 20% och resten hedgefonder. Min aktieportfölj kan nog betecknas som högrisk (nästan bara olja och biotec) samtidigt som jag är ganska aversiv mot fluktuationer, som du uttrycker det. Detta har lett till en portfölj med en stor andel hedgefonder och jag känner mig tillfreds med både risknivå och avkastning.

Dock finns det både bra och dåliga fonder såklart. Brummer verkar helt ha tappat greppet den sista tiden och följdaktligen har jag minskat rejält i Helios. Jag förväntar mig en avkastning på ca 10% på min portfölj med en ganska låg risk.