VIX

Parallellt med Vixen finns det en viktig nivå i både SP och Dow. Om vi skulle få en stängning under vid ett eventuellt test kan det tolkas som ett falskt utbrott, vilka brukar kunna ge bra fart åt andra hållet. Vi får se... 

SP500

mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com

"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."

 

Dow Jones 

 

mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com

"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."

En detalj jag tycker mig ha observerat med VIX:en är att den ger renast signaler när den toppar (mkt volla, räddsla) och sätter därmed oftas en större botten på börsindex.

Vi har ju sett hur den trendat allt lägre och harvat runt på låga volla-nivåer tidigare. Där har jag haft svårt att få ut några signaler i vart fall. Får då för setiment och fear, lita mer till ex  P/C-ration. Men den har jag för mig nu seglat kring 1 och över redan, knappast BULL för stocks.

My 2 cents. 

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

3

Mmm, det kan stämma. Vixen har dock stämt rätt bra i jättekonsolideringen vi varit i de senaste månaderna.

Det bästa är nog egentligen att använda de två tillsammans. Det bör ge en bättre bild. 

mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com

"Siktar man åt helvete går det det åt helvete."

#4 Ja ok, tyvärr eller hur man nu säger, så har jag ej hängt med så mkt i denna tunga konsolidering. Så där har du säkert observerat mer, intressant. Själv väntar jag mer på att eländet skall blåsa över :)

Men tänkte uppdatera detta inlägg när tid och ork infinner sig:
11/05 VIX, CPC & S&P-500 [11] stry 
 
Hoppps de är ok med dig att jag länkar in denna, för att komplettera lite mer med CPC/PC-ration i en större vy.

Tack för VIX:en, väckte suget inom mig att följa upp detta mer :)

|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."

Lite hopkok med kommentarer om VIX: The VIX, of course, is CBOE's Volatility Index (VIX: news, chart, profile), which represents the implied market volatility of a basket of widely traded options on the S&P 500 index (SPX: news, chart, profile). Low readings are assumed to be bearish, according to the contrarian logic that option traders have become too complacent. And recent readings have been very low indeed. At Monday's close, for example, the VIX stood at 13.17, which is the lowest reading in over eight and one-half years. There's just one problem with this argument, however: Low VIX readings have not reliably been followed by below-average market returns. Consider the following table, which reflects data supplied by the CBOE. In addition to reporting average returns over the entire period since 1990, the table shows what the market's average returns were following the 15 percent of days in which the VIX was lowest (<13.2), as well as following the 15 percent of days in which the VIX was highest (>27.0). Note carefully that these summary statistics reflect the implied volatilities of S&P 500 options, even though for many years the VIX was calculated using S&P 100 options. So all data reflect an apples-to-apples comparison. Average DJIA return over next 1 week Average DJIA return over next 4 weeks Average DJIA return over next 13 weeks % of all days All days since 1990 0.20% 0.83% 2.71% 100% Days when VIX is <13.2 0.39% 1.42% 4.66% 15% Days when VIX is >27.0 0.48% 1.90% 5.93% 15% Notice that low VIX levels are not followed by below-average returns, as contrarians assume. On the contrary, the market appears to turn in above-average returns following those low readings... How about this from Barron's Online Aug. 9, 2004 -Mike Thompson, a director of research at Thomson Financial, says he believes the market is starting a long, sustainable bull run like that in the early 1990s, and found volatility patterns from the two periods strikingly similar. Superimposing a recent chart of the VIX from November 2001 to July 2004 onto an older one from February 1990 to October 1992, Thompson found a high degree (about 60%) of correlation. If what's past is indeed prologue, it bears reminding that the VIX spent much of the mid-1990s in an extended slump between 9 and 15. Want more? Here is an interview with Kyle Rosen in Barron's Online Aug. 23...and a clip from it... Q: How does that affect implied volatility? A: A lot of people have been doing this, and it is one reason implied volatility has come down. For a long time, puts drove the whole market. When people were scared about the market, they would buy puts, and calls would be forced up in an arbitrage because if puts went up a lot and calls stayed cheap, you would sell a put and buy a call and short the underlying stock and you couldn't lose. For years and years, the markets would start to decline, people would rush to buy puts, and calls would go up as a result. In this cycle, people have been selling covered calls, driving down put prices. Calls are leading the way. The appetite for risk is different. Everybody wants to be hedged and covered. Also, a lot people aren't buying puts as aggressively as they were, and that could be because it hasn't worked for so long. Buying puts at the end of 2002 and through 2003 would have destroyed you. ...Bottom line -Use VIX for bottoms, not tops...

graf på VIX sedan 1990

http://ichart.finance.yahoo.com/z?s=^VIX&t=my&q=c&l=on&z=l&p=s

#0

Är det meningen att bilden ska visa VXN istället för VIX?

6

You've made your point Mange:-)

Med mitt inlägg hävdar jag inte på något sätt att man blint skall lita på vixen. Indikatorn bör användas med tex PC-ratiot för att få en bättre bild. Ingen indikator stämmer jämt, men vixen kan vara bra att titta på för att få en känsla för hur aktörerna ser på utvecklingen i ix.

Om vixen skulle ta sig ner under 13-14 och stanna där så kan vi mycket väl ha en rejäl bulle på gång, men om vi skulle få en vändning här nere och ett cross i MACD så har vi åtminstone de senaste gångerna fått fina rekyler (eller nerben eller vad vi ska kalla dem....). När vixen håller sig låg har vi ju fina upprörelser, men det är ju precis samma när tex stoch håller sig på en hög nivå. Då är ju inte alla reaktioner ner under tex 70 bra säljsignaler.

Vixen speglar ju ett lugn hos spekulerare  -  ett lugn som kan vara farligt. Dock stämmer det inte överrens med PC-ratiot - just nu. Helst vill man ju se hög omsättning i callsen också, eller hur?

Jag tycker inte man ska avskriva vixen helt och hållet - då får du säkert McMillan på dig:-)

8

Oj, såg det nu. De ser ju relativt lika ut, men värdet skiljer sig en aning. Här är rätt VIX!

 

mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com

"Siktar man åt helvete går det åt helvete."

jag har som bekant en mycket dålig relation till VIX:en :-)

10

jo, jag kommer ihåg det. Du får väl ge killen ett nytt försök ;-)

Nae, skämt å sido. Tillsammans med ytterligare saker tillför den höjd till analyser, men ensam så....

Hade inte rumpan läst nån strategi som bara byggde på vixen? Har för mig att det var positiv avkastning på den...minns jag fel?

mvh pinetree
pinetree@aktieguiden.com

"Siktar man åt helvete går det åt helvete."

Appropå VIX!    Idag dryga  7% upp

MVH Nisse45

Den tidsfördröjning som skribenten valt för detta inlägg löpte nyss ut. Inlägget har därför aktiverats och är numera tillgängligt för alla. För dem som valt att stödja Aktieguiden genom den frivilliga medlemsavgift finns inga tidsfördröjningar.