Westergyllen, rapportuppföljning

Det som är extra spännande med Westergyllen just nu är att alla tre affärsområdena går allt bättre - samtidigt! Jag har följt Westergyllen mer eller mindre noggrant i ganska många år, och detta är första gången som inget affärsområde har någon form av probem.

Läs och begrunda följande (siffrorna avser januari t o m september -04):

* Bygg/Miljö omsatte 479,2 MSEK med ett rörelseresultat på + 16,3 MSEK.

* Elektronik omsatte 435,4 MSEK med ett rörelseresultat på + 21,1 MSEK.

* Verkstad/Teknik omsatte 168,8 MSEK med ett rörelseresultat på + 14,0 MSEK.

I Bygg/Miljö och Verkstad/Teknik överstiger orderingången leveransvolymen, medan orderingång och leveransvolym varit lika stora i Elektronik.

I Bygg/Miljö har rörelsemarginalen ökat från 1,4 % (samma period förra året) till 3,4 %!!

I Elektronik har rörelsemarginalen ökat från 0,7 % till 4,8 %!!

I Verkstad/Teknik har rörelsemarginalen ökat från - 0,6 % till 8,3 %!!

Det är bara en tidsfråga till aktiekursen passerar 100 kr!

M v h

Mycket stark köpsida i fredags, men det blev inga affärer ändå. Jag tror på 100 kr redan under denna vecka.

M v h
 

Det blir nog inga 100 kr - den här veckan. När denna kurs nås är dock bara en tidsfråga eftersom flera affärstidningar är mycket positiva till bolaget/aktien (se analyser nedan), och nya köprekommendationer efter Q3-rapporten är att vänta.

Istället har just nu, konstigt nog, ett gyllene köptillfälle öppnat sig och kursen ligger nu strax under 90 kr. Den som har tänkt köpa in sig i Westergyllen bör nog snabbt utnyttja detta tillfälle.

M v h  

"Westergyllen billig
Börsinsikt värderar Westergyllen till 98 kr per aktie och rekommenderar köp.

Framtiden bedöms se trevligare ut än historien. Detta då samtliga verksamhetsgrenar har vaknat till liv och resultatförbättring spås under både 2004 och 2005. P/E-talen beräknas till 9,2 respektive 6,1, vilket Börsinsikt betraktar som billigt.

Rekommendation från
Börsinsikt (2004-10-17)
Kurs då rekommendationen gavs: 88,625 Kr
riktkurs: 98 Kr"

M v h  
 

"Fortfarande ett fynd
Westergyllen framstår fortfarande som ett fynd, enligt Stockpicker.

Industrikonglomeratet kom med ett kanonresultat under årets andra kvartal. Trots kursuppgången så anser Stockpicker att aktien är undervärderad. Om andra halvåret blir som det första är P/E-talet på 2004 drygt 8. Under 2005 sjunker vinstmultipeln till 6. Visserligen är historiken svag, men ett P/E-tal på 10 bedöms vara motiverat, vilket ger en riktkurs på 100 kr.

Rekommendation från
Stockpicker (2004-08-30)
Kurs då rekommendationen gavs: 86,25 Kr
riktkurs: 100 Kr"

M v h  
 

"Ovanligt låg värdering
Westergyllen är ett ovanligt lågt värderat företag, enligt Veckans Affärer.

Historiken av bakslag gör att marknaden inte vågar tro på uthålliga resultatförbättringar, skriver tidningen, som menar att det finns potential att lyfta vinsten inom bolagets alla tre affärsområden. Aktiens låga värdering är ett kittlande utgångsläge om mönstret med bakslag bryts, skriver Veckans Affärer och rekommenderar köp.

Rekommendation från
Veckans Affärer (2004-08-30)
Kurs då rekommendationen gavs: 85,75 Kr
riktkurs: Ej utsatt"

M v h  

 

"Ett guldläge
Börsveckan menar att det råder ett guldläge i industrikonglomeratet Westergyllen.

Alla pilar bedöms peka uppåt och kassaflödet beskrivs som urstarkt. Under 2005 spås vinsten per aktie kunna bli 10 kr, vilket ger ett P/E-tal på låga 7. Aktien anses ha mer att ge och kan stiga till hundralappen utan att bli dyr. Handeln i aktien är dock tunn, varnar Börsveckan.

Rekommendation från
Börsveckan (2004-06-01)
Kurs då rekommendationen gavs: 75,5 Kr
riktkurs: Ej utsatt"

M v h  
 

Först vill jag säga att jag är dåligt insatt i företaget som ju verkar mycket framgångsrikt och välskött.
Grattis också till dom som varit med på den fina resan hit.
Frågan är dock: Är inte detta ett klassiskt exempel på en kurstoppning.
Alla skriver positivt men kursuppgången uteblir.
Dessutom verkar analyserna ha nuvarande kurser som mål/riktkurs.
Vad blir köptriggern när köpanalyserna upphör?? 

chinook

chinook:

Om du tittar noga så ser du att "kursresan" har gått ryckvis uppåt sedan förra sommaren. Q3-rapporten var mycket stark så jag förväntar mig (som jag skrev ovan) nya köprekommendationer inom kort, och då rycker förmodligen kursen iväg uppåt igen. Jag tror inte för ett ögonblick att kursen håller på att toppa just nu. Vinsten per aktie (e. skatt) kommer att hamna över 10 kr för i år, och nästa år stiger den ytterligare. Eget kapital per aktie är över 60 kr. Aktien är alltså fortfarande mycket lågt värderad, och marknadens tvekan just nu skapar snarast ett mycket bra köpläge!!

Utveckla gärna dina tankegångar, chinook!

M v h  

Min reflektion bygger enbart på erfarenheter att man skall akta sig när inte marknaden biter på alla positiva nyheter/analyser som kommer fram.

Efter en rak uppgång från knappa 30 kr till över 90 så är det alltid vidöppet för rekyler hur bra siffrorna än är.

Jag är även konstant misstänksam mot alla de "motståndare" som har insideinformation.
Om en insider får anledning att sälja och omsättningen normalt är låg kan fallet bli smärtsamt för den som går in på 90 kronor.

chinook

1 timme kvar av veckan så några 100 kronor blir det nog inte.
Däremot ser det faktiskt bra ut inför nästa vecka. Ett litet, men dock tydlig, brott av motståndet vid 93 kr indikerar bra möjligheter för uppgång.
Hoppas du får rätt.

mvh

Westergllen har ännu inte nått 100 kr, men vi närmar oss så sakta. Igår stängde aktien på 96,50 kr, och man fick dessutom en köprekommendation från Stockpicker (som höjde riktkursen från 100 kr till 113 kr) se länk

M v h