Partnertech - rapportuppföljning
Omsättning (januari - september): 1 225,7 MSEK (960,2 MSEK)
Resultat e. finansnetto (januari - sept.): + 37,5 MSEK (- 27,0 MSEK)
Orderingång (januari - september): Uppges inte
Omsättning (juli - september): 422,6 MSEK (307,6 MSEK)
Resultat e. finansnetto (juli - sept.): + 19,8 MSEK (- 3,5 MSEK)
Orderingång (juli - september): Uppges inte
Nästa rapport (12 månader): 15 februari
Min kommentar: Dessa siffror talar också för sig själva. Även Partnertech har vänt resultatet på ett nästan osannolikt sätt, från - 27,0 MSEK under jan - sept 2003 till + 37,5 MSEK under samma period i år - alltså en resultatförbättring med hela 64,5 MSEK, och bolaget imponerar lika mycket som Westergyllen (se tidigare inlägg idag). Omsättningen ökade med 28 procent under årets första nio månader, och med hela 37 procent under det senaste kvartalet. Den kvartalsvisa resultatutvecklingen är också mycket imponerande: + 8,6 under kvartal 1, + 15,4 under kvartal 2 och + 22,8 MSEK under kvartal 3.
Aktien är nu ganska fullvärderad om man räknar på årets resultat, som bör bli ca 3,50 kr per aktie e. skatt. Men eftersom resultatutvecklingen accelererar, och eftersom Partnertech under året tecknat ett flertal större kundkontrakt varav en del ännu inte kommit i produktion, så förväntar jag mig ett betydligt bättre resultat under 2005 och det innebär även att jag förväntar mig fortsatt stark kursutveckling framöver trots att aktien stigit med över 80 % sedan årsskiftet.
M v h
Köprek från VA innan Q3-rapporten:
"Mot skördetid
Veckans Affärer rekommenderar köp av Partnertech då bolaget är på väg mot skördetid.
Halvårsrapporten från Partnertech visade en kraftig organisk tillväxt och VA skriver att ett antal stora kundorder borgar för fortsatt ökad försäljning. Dessutom spås bolaget vara på väg att visa vinst på helårsbasis för första gången sedan år 2000. Om Partnertech når det nu ganska avlägsna målet om en rörelsemarginal på 7-8 procent skulle aktien vara en av de mer intressanta på Stockholmsbörsen idag, enligt tidningen. Bolaget bedöms vara väl rustat för uppgången och finanserna är i gott skick. VA spår att 2005 blir vinsten 7,25 kr per aktie och tidningen menar att en kurs på 100 kr i slutet av nästa år inte är orimligt. En köprekommendation utfärdas.
Rekommendation från
Veckans Affärer (2004-09-06)
Kurs då rekommendationen gavs: 57 Kr
riktkurs: 100 Kr"
M v h
Köprek från Stockpicker innan Q3-rapporten:
"Partnertech imponerar
Partnertech imponerade på Stockpicker i kvartalsrapporten för andra kvartalet.
Analysfirman ser fortsatt mycket positivt på verkstadsbolagets framtidsutsikter. Under 2005 väntas en vinst på 6,38 kr per aktie, vilket ger ett P/E-tal på under 10. Köprådet kvarstår och riktkursen höjs till 72 kr.
Rekommendation från
Stockpicker (2004-09-16)
Kurs då rekommendationen gavs: 62,375 Kr
riktkurs: 72 Kr"
M v h
Partnertechs aktie har fortsatt att stiga rejält efter rapporten, och handlas nu till några kronor över 70, vilket innebär att aktien nu stigit med över 100 procent sedan årsskiftet - minst sagt imponerande!
Frågan är dock om den kan stiga så mycket mer utan ny mycket positiv information? Hur som helst så börjar såväl risken som fallhöjden att bli högre, och jag sänker min rekommendation till AVVAKTA. Det är dock inte omöjligt att jag höjer till köp igen om den mycket positiva utvecklingen fortsätter.
Vad säger ni andra? Löparn?
M v h
Visa sida
Ogilla! 1
Gilla!
Köprek från AfV innan Q3-rapporten:
"Dags att investera i Partnertech
Affärsvärlden menar att det är köpläge i Partnertech.
Hjulen i både den svenska och internationella ekonomin börjar snurra fortare med telekom som ett av dragloken, vilket gynnar kontraktstillverkare. Halvårsrapporten vittnar om ett klart uppsving för både omsättning och vinster. Det skriver Affärsvärlden. Börsvärdet är kring 600 miljoner kr och tidningen spår att Partnertech bör nå kunna nå en vinst på 60 miljoner kr under 2005. Det innebär en relativt lågt värdering med ett P/E-tal på under 10, vilket med tanke på tillväxtmöjligheter och stigande vinster anses vara snålt.
Rekommendation från
Affärsvärlden (2004-08-25)
Kurs då rekommendationen gavs: 52,75 Kr
riktkurs: Ej utsatt"
M v h