Analysuppföljning sedan sept 2003
De 10 nya Analysaktierna sept 2003-feb 2004 har stigit hela 78 % i genomsnitt till 16 nov. Samtliga las in på Aktieguiden, och nästan alla samma dag som analysen var klar.
2001-2002 såg jag ingen anledning att byta ut mina tunga innehav i Telelogic, Frango och ReadSoft, eftersom nedgångarna som kom väl tidigt innan investeringsfallet uppenbarades, och den långsiktiga potentialen vid de flesta tidpunkter bedömdes vara fortsatt stor vid en sedermera förbättrad IT-investeringskonjunktur i Europa och USA. Uppgången visade sig fördröjas sannolikt till H2 2003 i viss mån av "11-sept"-effekten 2001 och i synnerhet av det följande hotet om Irakkrig.
Telelogic, Frango och ReadSoft lyfte till slut storleksordningen 100 % år 2003, och under sensommaren tyckte jag för första gången på flera år att det faktiskt fanns en del ännu attraktivare "utbombade" IT-aktier som borde stiga rejält framöver om de purfärska konjunkturprognoserna om att IT-investeringsbotten var nådd.
Telelogic nådde f ö min målkurs förra vintern och Frango blev i höstas uppköpt nära min målkurs. ReadSoft hänger dock med.
Det fanns många IT-bolag hösten 2003 med p/s-tal på 0.2-0.3 och där en del bolag verkade ha goda chanser att nå tillräckligt goda marginaler för stora framtida kurslyft. Det gäller dock att välja rätt aktier. Här följer en analyssammanställning över mina då nya analysaktier och utfall :
1:a analysen 15 sept 2003 KnowIT 10 kr, 28/2 19 kr + 90 %, 16/11, +132 %
2:a analysen 17 sept 2003 Connecta 5 kr, 28/2 11 kr +120 %, 16/11 +362 %
3:e analysen 9 okt 2003 Rejlers 34.50, 27/2 43.20 +25 % , 16/11 +56 %
4:e analysen 20 okt 2003 Teligent 12.70, 27/2 26.40 +108 %, 16/11 + 107 %
5:e analysen 7 nov 2003 Nexus 9.30, 27/2 10 +8 %, 16/11 -25 % Nexus kom dock med dålig " Senea-relaterad"nyhet redan 4 dec 2003 och på kurs 11 kr såldes portföljinnehavet, dvs avkastade +18 % på en månad. Sedan var Nexus med ett kort tag 2004 med ungefär nollresultat. Likväl är utvecklingen från analyssynpunkt en besvikelse även om analyser måste ändras vid värdepåverkande nyheter.
6:e analysen 3-4 dec 2003 Mandator 2.01, 27/2 2.68 + 34 %, 1.10 - 45 % . Mandator steg som mest över 80 % och minskades i portföljförslaget på kurser 3.30 ned till nollinnehav på 2.13 kr i vintras efter flera besvikelser av typen "lik i lasten".
7:e analysen 8 dec 2003 PartnerTech 37, 27/2 45.20 + 22 %, 16/11 67 + 81 %
8:e analysen AcandoFrontec 8 jan 2004 5.20, 27/2 6.80 +31 %, 16/11 6.25 + 20 %
9:e analysen RKS 2 feb 5.90, 27/2 6.40 +8 %, 16/11 (köpta av Sigma) +13 %
10:e analysen Prevas 26 feb 13.50, 27/2 17.50 +30 %, 16/11 17.90 + 33 %
Genomsnittlig kursutveckling på samtliga 10 nya analysaktier lika viktade sedan de olika analysdatumen sept 2003-feb 2004 till 27/2 2004 är + 44 %, och +73 % till 16/11 2004 .
OMX-index ökade ungefär mellan 11 och 16 % från den de olika analys-tidpunkterna 2003 till 27/2 2004. Som synes har alltså aktierna dragit i från index ytterligare till 16 nov, då ju börsen endast stigit sisådär 5-6 % sedan 27 feb, medan mina 10 st analysaktier stigit ytterligare ca 20 % i snitt trots plumparna Nexus och Mandator.
Samma dag dvs 27 feb gav jag i di.se-intervju på nyhetssidan ett färskt portföljförslag(det just då löpande på min hemsida) och gissade att den skulle stiga minst 30 % ytterligare i år.
Per 12 nov hade den portföljen stigit 27 %, en god bit på vägen således, och naturligt nog lite bättre än samtliga nya analysaktier i snitt eftersom både Nexus och Mandator lämnades utanför.
Något tidsödande som att räkna ut hur aktierna var och en utvecklats i förhållande till OMX-index fram till 16 nov överlåtes på frivillig arbetsförmåga. Affärsvärldens IT-index hade tydligen t o m backat 2004 till nyligen !
Tillägg
Jag gjorde i vintras dessutom en nyckeltalsmässigt utförlig analys av Cisl som haussades extremt på diverse aktieforum, och jag varnade och rekommenderade urstarkt SÄLJ på kurs 26 öre. Nu har de fallit relativt nära min dåvarande målkurs 4 öre med 5 öre som lägst.
De första nya analysaktierna på länge, de färska på Enea och NOTE har initialt fått en kursmässigt blandad utveckling men det dröjer innan något "facit" kan skönjas.
MVH löparn