Know IT - rapport - ännu köpvärd

KnowIT visade en lite högre tillväxt än väntat, till omsättning 384 Mkr, medan marginalen, knappt 6 %, blev marginellt lägre så att resultatet blev precis min prognos, 22 Mkr avrundat till hela Mkr.


2005 räknar jag med en tillväxt på 15 % till omsättning ca 441 Mkr, och en ökande marginal till 8 % dvs ännu under målet, motsvarande vinst/aktie på 2.55 kr.
Med ett p/e 14 som Connecta fås en målkurs på 35.70 kr 2005
8 % är numera bolagets eget marginalmål t o m 2007.

Den största risken är sannolikt att marknaden för IT-tjänster inte växer eller inte väntas växa i Sverige 2005, men de senaste prognoserna tyder på fortsatt uppgång.

MVH löparn