MSC Konsult rapport
MSC Konsult visade en minskande omsättning fr¨ån 41 Mkr till 32 Mkr 2004, med en förlust på ca 2.0 Mkr. Antalet anställda har också minskat. Jag räknar ändå med en tillväxt knappt 10 % till 35 Mkr 2005 och en vändning till 6-7 % marginal efter besparingsåtgärder.
Vinstprognosen blir då 0.48-0.56 kr/aktie 2005. Med ett bedömt rimligt p/e 13 hamnar värdet per aktie på 6.20-7.23 kr. Med tillägg för "överkassan" (definierad som nettokassan minus 10 % av omsättningsprognosen) på 11.76 Mkr eller 3.70 kr/aktie fås en målkurs på 9.90-10.90 kr 2005.
Den största risken är kanske bolagets extrema litenhet och usel aktielikviditet.
Jag rekommenderar då hellre Connecta, KnowIT och Prevas av IT-konsulterna, som har mindre dålig aktielikviditet och säkrare potential.
MVH löparn