ReadSoft höjd målkurs igen

Bolaget spår ökade marginaler 2005, och har dessutom mer officiellt åter nämnt det långsiktiga rörelsemarginalmålet 20 %. Detta enligt financial hearingen.

Jag höjer nedan uthållig marginal från 10 % till 12 %.
Mycket bra långt köp i ReadSoft ännu.


ReadSoft har 14 feb dessutom annonserat ett företagsköp som väntas leda till nettobidrag under 2005 till vinsten/aktie. I den starkare konjunkturen räknar jag nu med att ReadSoft växer 25 % 2005 till en omsättning av 448 Mkr.

Vinstmarginalen inkl det nya intressebolagets bidrag bör bli omkring 12 % till en vinst på knappt 54 Mkr 2005. På längre sikt har ReadSoft kvar rörelsemarginalmålet på 20 %, vilket på längre sikt ger en betydande ytterligare kurspotential. Det finns ca 31.3 M aktier efter företagsköpet i februari. Vinstprognosen per aktie blir då 1.24 kr. P/e-talet bör kunna sättas till åtminstone 20, vilket ger en målkurs på 24.70 kr 2005.. Det största risken är antagligen att någon yttre störning åter skulle lägga sordin på IT-investeringarna i främst Europa och USA.

MVH löparn