US analys v8
I pricip kan ni läsa om förra veckans analys, för ingenting har förändrats.
Så var den analysen klar, tack och hej, ha en trevlig helg ;-)
Fast eftersom ni som kan läsa det här alla är betalande medlemmar så får jag väl skriva lite mer bara för den sakens skull, och analysen görs ju ändå. I korthet:
Vi är på väg mot en topp, det blir en stor topp (fast inte ett slut på uppgången) och frågan är bara hur många "sågtag" upp vi skall ta innan toppen sätts.
Veckan var ju intressant, med ett kraftigt inledande dropp med starkt negativa internals. Dow föll mer på en dag än den gjort på ett halvår, och med med den kraftigaste nervolym vi haft sen 11/3 04 (om vi bortser från Pfizer raset med 286 milj aktier den 17/12). Nyse hade mer declining issues på en dag än den haft sen maj 04, och för SPX, Sml och Mid cap är det bara nedgången den 4 jan i år som var lika svag. Så utan tvekan var det en ordentligt stöd i alla indikatorer för raset den dan.
Och sen vände det upp igen. Uppgången har dock varit betydligt svagare när det gäller köpkraft, volym och Up volym, och tittar man på hur lite volym som stött Large cap i uppgången är det faktiskt förvånande att dom hämtat in den senaste uppgången alls.
Men så skall ju toppar vara, hackiga, allt svagare och med överraskande slag åt båda hållen.
Nya, och mid cap har dock passerar dec och mid feb topparna och Sml cap dec toppen vilket tyder på att vi inte är färdiga på uppsidan än.
Nasdaq, NDX, Sox och TRAN är det dock, och dom ser riktigt svaga ut, och här pekar alla indikatorer neråt.
Largecaps, OEX och Dow är också svaga, framförallt när det gäller Upp volymen, som ser katastrofalt svag ut. Det är inte mycket volym som går in i Up aktier och uppgångar här inte.
Sml och Mid cap tappar framförallt när det gäller bredden och här är uppgången allt mer selektiv, hade inte förvånat mig om en del av volymen från large caps går in här, fast den går in i allt färre aktier.
Den stora frågan är då hur det blir med "såghacken" upp för SPX. Det går inte att utesluta en direkt nedgång (dvs senaste uppgången var en b våg) med tanke på att allt står och väger nu, fast utan något som triggar ett ras tyder oddsen fortsatt på att vi skall få nya toppar.
Idealet vore ju en 5 vågrörelse upp med terminal karaktär, dvs allt svagare och kortare vågor och ev med overlapp och allt växande divergenser.
Mitt huvudalternativ är fortsatt att vi får nya toppar, dvs uppgången är inte riktigt klar, och även om grenen vi sitter på blir allt mer genomsågad för var dag så är den inte av än.
Huvudalternativet är en rekyl på hela uppgången från 2002. Den behöver dock inte bli extremt djup, utan första mål är 1040-60. Risken för en djupare rekyl mot 990 nivån finns dock. Tid 5-8 månader, helt beroende på om det blir en sharp eller flat.
Det finns ytterligare ett alternativ, fast med betydligt lägre odds, och det är en rekyl på aug uppgången. Mål är då 1120-40, fast det är som sagt mindre troligt.
Nivåerna och vad som är det troligaste blir dock lättare att se när toppen väl är satt.
Att det blir en rätt ordentlig nedgång tyder dock allt på.
#2 Även jag har svårt att få ihop en vågräkningsfantasi som stämmer bra överens med tanken på att det skulle bli en rekyl för bara uppgången sedan Augusti. Det verkar mycket troligare med alternativet att vi ska få en lång korrektion, typ enligt Mojas räkning.
Men jag har svårt att fantisera ihop den fundamentala "ursäkten" till en 6-8 månaders korrektion på 15-20%. Spekulerar dock vilt:
Besvikelse över att de underbara vinstmarginalerna avtar samtidigt som tillväxtprogonserna fortsätter vara "bara" måttligt positiva kan få FA-kollektivet att skruva ned värderingarna.
Höjd lång ränta kan minska riskvilligheten på börsen, enligt logiken p/e * ränta = hyfsat konstant.
Höjda råvarupriser kan minska vinsterna.
/roitto
(Tips på roligt aktiespel)
#3 Crude mot $54 och sen ~ 60 kan vara en fundamental ursäkt...
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Tack aldur. Ursäkta om jag frågar om sådant som du redan skrivit tidigare; anser du således att det är troligt att vi är i en bull market som skall föra oss till ATH på DJI?
roitto; jag kan spä på med att bolagens massiva utdelningar och upptightning av balansräkningar (högre belåning) icke blir mumma om ränterna börjar höjas i snabbare takt. Blir det sämre konjunktur kanske de får gå ut för att be om att få tillbaka utdelningarna. Kolla NCC och Gambro. Tacka dem som inte skickat iväg pengarna som Skanska i så fall.
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
#3 #4 Har tidigare påpekat att stigande olja, stigande dollar och ev terrordåd mot oljeanläggningar inte är nån bra kombination för börserna (utom för Ryssland förstås ;-)
Tror också sen länge att den förväntade nedgången nog inte blir så långvarig, men däremot brant och djup. Kanske både topp och botten i mars.
Vad skulle vara mer elakt än en snabb 5:a ned inom kort efter en förmodad 5:a uppåt. En 5:a som enligt min räkning blir våg c i en flat (exp alt running beroende på djupet). EWI m.fl permabjörnar kommer i extas för att några få månader senare tvingas konstatera att DJIA sätter ny ATH.....
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
en bild som har ~1212 som testnivå
sp week
min tokalternativ är återbesök 1160 sen får vi se
ligger kort-för tidigt som vanligt
mvh
Momentum, jag är bull "by default".
Jag försöker ju mäta styrkan i olika rörelser med hjälp av internals som bredden, up/ner volym, net points gained etc. och en av grundreglerna är ju att dom här stödjer rörelser i trenden och är svagare mot trenden.
Och oavsett vilket index jag tittar på så är uppgången sen 2002 starkare när det gäller dessa än nergången från 2000 var. Den är klart bredare och har större up volymstöd, oavsett index (givetvis bortsett från Nasdaq AD line fast det beror ju på andra orsaker).
Det som i huvudsak dragit ner indexen sen 2000 är ju largecaps, (tar du en titt på SPXEW, SP 500 equalweight, så får du en intressant liten uppenbarelse). Men för även Largecaps så har dom mer bredd och volymstöd i uppgången än dom hade under nergången.
Att mäta sånt här över tid kan ha problem eftersom mixen av/och antalet aktier förändras och volymerna stiger, men eftersom jag inte har en enda indikator som pekar på att uppgången är svagare än nergången var så är jag "bull by default", jag har helt enkelt inte en enda indikator som tyder på att uppgången skulle vara en rekyl, och är det inte en rekyl så är den motive by default.
mojas, tiden är alltid svår och det viktiga är ju nivåerna, inte tiden, så jag kan tänka mig snabbare än 4-8 mån, snabbare än 3 månader har jag lite svårt att se med tanke på att vi skall tillbaks mot utgångsläget för aug vågen. Då blir den ruskigt "sharp" ;-)
När det gäller "orsaken" till en nedgång just nu så finns det väl lika många anledningar till ett ras nu som det fanns för ett rally 2002. Dvs inga just nu, fast vi kommer nog på dom i efterhand ;-)
#8 Typ 15 % på en månad (SPX) är väl inte så farligt. Ok jag ger den två månader då ;-)
En skarp rekyl stämmer väl bra med både Din analys och Lowrys. En utdragen historia skulle väl kunna stöka till det lite för Lowrys bullscenario? Dessutom har jag sen länge talat om en mini-krasch i mars ;-)
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
;-) mojas, om inte annat så hade det skrämt livet ur varenda kotte (incl mig) om vi klippt det på 2 månader, det har du rätt i.
Varenda permabjörn hade ju gått i spinn ;-)
#10 Ja precis just så.
Äntligen ;-)
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
Tycker faktiskt inte det ser så farligt ut. Är ju i och för sig lite oväntat kanske med tanke på den bulltrend vi ligger i, men sett i ett längre perspektiv så är det ju rätt normalt med en sådan rekyl förr eller senare.
#10 Ser helt enkelt inte realistiskt ut i den marknad vi har nu. Dels är det inte samma inrotade pessimism som under tex 2002 och sen är det alla redan för mkt bears i gång ute på forum osv.
Visst allt kan hända, jag kan ha fel. Men vidhåller sannolikhet låg även om det skulle stämma in på någon EWP-handbok :)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Jag tycker ju den är "för sharp", (även om jag i princip gillar en sharp som 2'a) men den är för brant och bryter mot det momenttum både upp och ner vi haft det senaste 2 åren, men det spelar mindre roll hur snabbt det går.
Först ska vi upp och spika en topp, och det är först när det är gjort som vi kan se divergenserna och vara mer komfortabla i att sätta nästa nivå på nersidan och ev hur lång tid det tar.
#14 Ja allt är lättare i efterhand :) Same goes för vågräkningar, går att göra mkt tjusiga lösningar men sen spricker de inom några dagar och så blir det något nytt, igen och igen. Hur många är det som med framgång handlar med vågräkningar som bas, framgångsrikt? Jag undrar...
Dina divergenser bör man dock inte ligga mot för länge, usch. Selektivt dock, semis har visat lite styrka och så energy då som rör sig skönt.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
stry, så kan du väl inte säga min 5'a upp har ju hållt sen i höstas ;-)
Sen har du ju en komplikation till när det gäller bear räkningar. Alla indexen har ju redan satt nya ATH.......
(Que säger alla på AG ;-)
#16 Hoppsan då ;-)
Men eftersom jag anser att EWP-toppen kom redan 1998 så får jag samma resultat utan index-trix ;-)
(Fast det ser inte lika bra ut för Europa)
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
#16 Ja de indexen är tjusiga.. har du även en NYSE comp stocks only? Även den på ATH igen? Har för mig NYA.x har en massa skrot i sig nämligen...
#17 Hehe :) Ang Europa så ser de bättre ut på kortare sikt dock, en del fundamentala faktorer som tex oljepris i euro inte alls gör så ont.... men du talar kanske på GSC perspektiv?
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
stry, det där är den "nya" NYA beräkningen som gjordes 2003 som inte innehåller bondfunds, preffereds, warranter etc.
Bara aktier, täckningsrätter, REIT's och tracking stocks ingår. Dom flesta dataleverantörer har bara data från 2003 då indexet startade, men Nyse har beräknat daily closevärden tillbaks 15 år som man kan hitta på Nyse.com och plocka hem.
Som alla förstår så är likaviktade index mest intressanta för att få en indikation om hur bredden rör sig, det ger ju inte en riktig bild av hur marknaden rör sig eftersom "våra pengar" i form av fonder etc ligger placerade enl cap fördelning, och då ger ett cap weighted index en bättre bild av hur marknaden går upp eller ner. Fast det ger en intressant bild när man jämför dom.
Vet inte om det är sant (och har inte orkat scanna det) men någon skrev ju att 80% av alla aktier redan passerat sin 2000 topp, det var bara trist att 90% av alla pengar är placerade i dom andra 20% ;-)
mojas, med dows viktningssystem kan du få ha en topp precis när du vill ;-)
Kul hur en detalj kan fastna i huvudet, det där att "80% av alla aktier" var upp låg antagligen och malde i huvudet i natt för det första som hände i morse när jag vaknade var att jag kom på att jag hade både en färdigt scannscript och ett chart script för att kolla det.
Och när man väl kommit på att allt fanns färdigt för att kolla det uttalandet så gick det ju bara inte all låta bli ;-)
Det stämmer rätt bra för Nyse, där 76% av alla aktier hade en högre kurs i fredags än dom hade vid toppen år 2000. Om 90% av våra pengar ligger i aktier som är ner är svårare att säga men med tanke på att 90% av topp 30 aktierna (dom med högst tradingvolym) är ner så låter 70-80% inte helt fel.
Det som gått ner är Large cap (ju större destå värre) samt teknologi.
Att en pilkastande apa hade haft en bättre portföljutveckling än dom flesta fonder är tyvärr också klart, och den investerare som slupmässigt bara investerade i obskyra aktier som ingen hört talas om år 2000 hade legat på bra plus låter också rätt troligt.
En bra grundregen verkar vara att ha undvikit aktier som andra investerar i som pesten ;-)
aldur, stämmer det då att alltså både bredden och styrkan är större än toppen 2000? Är det då inte kritiskt för fortsättningen att vi inte ännu har överträffat den toppen mätt i index?
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
Nja, ja och nej faktiskt. Men attans bra fråga ;-)
Bredden är starkare om vi tittar på alla aktier, fast eftersom indexen är cap weighted, samt att bredden är upp inte säger något om hur mycket aktier stigit eller sjunkit så kan man inte dra den slutsatsen.
Och bredden säger inte heller något om "styrkan", inte minst som dom aktier som stigit är små och attraherar lite kapital och köpkraft.
Det som hänt är ju att framförallt largecaps och teck aktier steg kraftigt under 90 talet, medan "bredden" steg långsammare, nu har large cap och tech fallit kraftigt medan bredden satt en ny topp. Att large cap och tech inte gjort det behöver ju inte vara en svaghet, det kan ju bero på att dom gick upp rent för kraftigt under 90 talet i en spekualtionsbubbla. Och var dom kurserna "övervärderade" då finns ju ingen anledning till att vi redan skulle passerat dom.
För att se om large cap är starka eller svaga får man mer titta på hur dom utvecklats under uppgången ifråga om bredd, Up volym och köpkraft, och det är i dom två senare man får en indikation om styrkan.
Och här visar både OEX och SP 500 att uppgången är "starkare" än nedgången. Och det är inte det normala i en rekyl. Så därav "Bull by default". Jag ser inga rekyltecken utan bara att uppgången är stark.
Att vi ännu inte har passerat ATH för large cap ser jag mer som en effekt av att ett fåtal aktier, antagligen under 50, var extremt övervärderade år 2000 och att dessa har fallit extremt mycket, och eftersom dom är indextunga, dragit ner indexen ordentligt.
Köpkraften i ett långt perspektiv är också intressant eftersom köpkraften ofta stiger kraftigare än indexen i början av ett rally. Vilket hade gett en annan förklaring till att indexen inte stigt så kraftigt än.
Hoppas det inte är för rörigt, men jag drar mina slutsatser från 15-20 olika chart och indikatorer på samtliga index och det är lite svårt att sammanfatta det i ett par charts. Hoppas en del går igenom.
(men ni får i alla fall världens vackraste beskrivning om hur köpkraften fungerar i ett av charten ;-)
4 års cykeln, nästa 4 års low bör BOTTNA hösten 2006, sen är då frågan när vi toppar och börjar nedgången till den botten.
... #24 vår/försommarn alt. höst 2005...tror jag...
#24
Frågan är också om kommande topp blir lägre än föregående och om nästa botten underskrider senaste boten
Undrar vad som ska driva kommande nedgång (förra gången var ju i mångt och mycket IT-Telekom): Höjda råvarupriser, Svårhanterliga statsfinanser, allmän justering av p/e tal där bolag i mogna brancher kanske inte anses sunt värderade med p/e > 10 och bolag med p/e < 20 endast i undantags fall.
mvh
Bankir vresig
#26
Att den skulle landa lägre än 2002 low ser jag som nästan uteslutet, av det jag tittar på finns det ingenting som pekar på ett sånt ras närmaste tiden, skulle ju krävas ett jättesläpp större än nedgången 2002.
Så jag tror det helt enkelt bara blir en vanlig rekyl på hela uppgången från 2002 low, i det läget behöver jag personligen inte söka så många fundamentala orsaker utan konstaterar mest att det är så börsen rör sig, 3 steg frammåt och 1 steg tillbaka typ.
Och ju längre nuvarande uppgång pågår desto kortare tid kommer följande nedgång få på sig så vi får se vart vi toppar först ;-)
#27
Tack för dina synpunkter.
mvh
Bankir Vresig
Vet inte hur många gånger man sett det här, men jag blir fortfarande förbluffad hur mycket som sker bakom kulisserna och som inte syns i indexkurvan.
Med 40% färre highs blir man nästan förvånad att det inte syns mer i indexet. Makalöst hur bra teorierna med avsmalnande bredd verkligen stämmer.
#29 Ibland, men bara ibland kan man nästan klara sig utan Dina analyser ;-)
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
vad är nya?
#30 tycker fortfarande min bild är finare :-(
#31 Nyse composite, samtliga aktier på Nyse (utan bondfunds, warranter, preffereds etc, Hi lo är också baserat på dessa, så det är inte dom "vanliga" Nyse hi och low)
oki, tack!
#32 Självklart är Din finare aldur, men jag har också drifter som måste tillfredsställas ;-)
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
;-)
ValueAreaHigh höll som support, men nivån ligger nu straxt under fib/60 ---> risky.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
Lite dead zone mellan VAH och 1212, krävs brott av nån av dom.
Vid VAH bildades en inside stapel och om man tar och går lång ett par tick ovanför ID stapeln så handlar man med utbrottet. Det skedde nu.
Major High ligger vid ~1213, så håller 1stHourHigh?
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
tog UHS'n vid VAH istället, men samma resultat :-)
Lite tidigt än, men det finns formationer som kan utvecklas till angel houses på dom flesta index.
Snyggast på NDX men liknande tendenser (kisa ;-) på övriga.
Brott av topparna kan bli rätt kraftfulla om det blir något av dom här, så nått att hålla koll på.
#40, det var en variant, såg inte den själv. Snyggt!
För tillfället tycker jag att marknaden (ES) ligger inom en trading range och jag vill helst se ett brott av 1212,50 alt. 1207,75. Drar kursen in i VA är det illa. Dagens VA-zone ligger under föregående dags och det skulle indikera att trenden är fortsatt bearish från igår.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
Ny test av VAH och jag räknar till 5 tester i 3 min för kvällen.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
#39
Kan bildas en rätvinklig triangel av det där.
mvh
Bankir Vresig
Det var inget dåligt tak som någon monterat upp vid 1212. 4 klockrena träffar i 60 min på 1212,2-1212,4 och ett par lägre i 5 min.
Men ju starkare motstånd destå starkare utbrott brukar det bli, om det väl bryts. Och det finns en del tecken på att det kommer att brytas. Vi har ett litet angelhouse vid toppen, och en större tendens till (rätvinklig) triangel (även om taket lutar lite.
Räkningen säger också att vi kan vara i en 5.3'a. Alla dom här hade kunnat ge en rätt snabb resa uppåt. (Dom 2 senaste uppvågorna är dock inte vackra som 5'or vilket ger en viss osäkerhet).
Hade varit bra om 1212 bryts, för det hade reducerat risken för att vi haft en failed fifth (samt lite ED räkningar) som inte går att avskriva än. Det hade också gjort det lättare att fastställa en topp. Ett starkt utbrott har ju inte legat i mina "planer" utan jag har mer sett en svag 5'a med terminala tendenser, men formationerna nu öppnar definitivt för en lite starkare våg. Vi får se vad marknaden bestämmer sig för.
Så håll tummarna att 1212 ryker, det hade gjort det lite lättare framöver. (plus att det kan ge en fin trade)
Inlägget är redigerat av författaren.
#45 Men tänk om din [4] bara är (a) inom [4] och vi nu ser avslutningen av (b) inom en triangel. Bör innebära fortsatt konsolidering under ett par månader ytterligare innan utbrottet kommer. Inga problem med konstiga impulser, ED:s etc.
Scenariot ser dock lite oproportionerligt långdraget ut med tanke på den tänkta våg 2 i sep/okt -04.
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
#46
ett sånt tidsförhållande skulle jag ha mkt svårt för att köpa ;-)
#45 :) Sa ju det, jag har ju utlovat det där brottet. Får väl rulla mig i tjära och fjädrar sen då... jaja.
Skämt å sido, vad har du för mål i en sista våg upp isf för SPX?
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
mojas, vid det här laget har man ju lärt sig att inte utesluta något när det gäller EWT, kombinationen av kanalen, längden på 4'an, 5 vågsstrukturen i det jag kallar (i) gör dock att jag ger det alternativet lägre odds. Inte huvudräkning således.
Sen stödjer ju just nu angelhouset och triangeln ett brott upp vilket höjer oddsen för räkningen lite. Bryts kanalen definitivt på nersidan får man tänka om, men det hoppas jag inte för det öppnar för en massa stökiga alternativ.
Och gud va trevligt det hade varit med en snygg 5'a upp isället ;-)
#47 #49 Jo, det vara bara lite "huvudräkning".
aldur, om du byter ut [4] mot X och (i)-(ii) mot (a)-(b) så är det inget problem med räkningen.....och ansluter till min TopCount...och det väntade brottet upp kommer som planerat. ;-)
Skillnaden är att min bokstavsräkning blir klar mycket snabbare (inom nån vecka) jämfört med sifferräkningen.
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
Jag har under ett tag gått och funderat kring fallande dollar, stigande guld och eskalerande börs. Allt upp till en topp för SP. Kanske det kan bli dags snart.
Guldet har ryckt upp till ca 437 som högst, faller tebax ner mot 430 nu för att ta fart igen? Dollarn fortsätter ner och SP bryter 1212 för resa mot typ 1280.
Så går åtminstone mina tankar. Likviditeten stödjer det enligt TT, men lowrys verkar tycka att det behövs en något djupare rekyl innan det kan ta fart ordentligt.
mvh
pinetree
För att skydda mig lite grann för en felaktig tanke småsneglar jag på korta i banker som bör påverkas negativt vid stigande lång räntor...något som syntes på tex Citigroup under förra veckans "inflationschock" (som expressen hade uttryckt det...).
mvh
pinetree
"Halva" (nästan) US market cap fortsätter att säljas med höga volymen och köpas med små. Divergenserna 2004 är ju små i gämförelse nu.
Allan brukar ju inte ge rallyn direkt, får se om dagen blir ett undantag och taket ryker. En våg ner till 1200 innan det sker är dock ingen omöjlighet.
#53 Oljeterminen har faktiskt sjunkit något litet. Om oljelagerrapporten kl 16.30 kommer in bra samtidigt som det talas om mildare väder till helgen och det blir vinsthemtagningar i oljan, kanske marknaden skulle bli glad. Annars kanske det blir feglir ända tills statistiken på fredag!
Härligt utbrott :)
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
jepp, är så kul när charten säger något och så blir det så. ser ut att kunna bli test av 4YH också i dag med lite tur.
1230 minimum 3'e vågs mål (ur 2 digniteter), 1240 mini 5'e vågs mål (känner ni igen det från januari ;-) vilket också stämmer med angel huset. Får se hur det ser ut där.
Attan att jobbsiffrorna kommer på fredag, annars hade jag satt dom nivåerna som "säkra".
#56 Hinns väl med innan jobbsiffrorna. Och Bradley sa väl 4 mars=fredag. Allt stämmer ju.
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
Vände dessutom på ticket vid andra SellPivoten. Trenden är ursinnigt stark och jag antar att kursen lär pipa iväg upp över andra Pivoten. Men först kanske en test av första SP.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
Nä, det blidde inte en etablering över 1212 och vi fick inte heller ngn riktig reversal ner.
Jag skrev i #45 att vi haft ett par vågor upp som var tveksamma 5'or, och där fick vi en ny i går. Med stor tveksamhet och en hel del våld går det att trycka in 5'or där, fast dom är väldigt tveksamma. Allt som oftast ger nyheter, statistik och liknande händelser, rörelser i 1 och 5 min som gör att vågor bryter det mönster dom skall ha. Så några felaktigheter ID får man alltid acceptera.
Att ha 3 tveksamma 5'or på rad är dock oroande och det öppnar upp för lite andra räkningar. Inte minst failed fith räkningar. Antingen en FF vid den 15'e där gårdagen var en b vågs triangel under nedgång eller en ED i en senare FF (dock med fula propotioner)
Så länge vi håller oss över 1212 är det lungt i det korta perspektivet, faller vi ur kilen är det en varning, bryts den långa trendlinjen ser det klart negativt ut.
Det tråkiga om det skulle gå ner nu är att det öppnar upp för lite alternativ i det större perspektivet som vi hade sluppit om vi satt en ren 5'a upp över tidigare toppar. Det bli betydligt svårare att veta var vi är. Vi har ju toppvarningar så det dräller av det, det hade varit trevligt om vi kunde få en klar bild av vad för typ av topp det är och hur långt vi ska ner.
Vi får vänta och se vad dagen och inte minst morgondagen med viktig statistik ger.
tack aldur!
Jag ser en negativ divergens i mitt chart, titta även hur marknaden reagerade innan på en sådan.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
Ja, ser samma i mina.
Internals var också svaga i går, både SPX och OEX slutade ju på eller nära 0% i förändring, men det var bara 43,9% advancing issues på SPX och 40,6% på OEX. Upp volymen var ännu sämre med bara 38% upp volym på SPX och 38,5% på OEX.
För vi sen starka jobbsiffror i morgon så sätter fart på ränte och inflations oron så kan det skjuta på. Reaktionen på den här statistiken är dock lustig ibland.
Intressant kuriosa, MID cap satte ju ny ATH igår.
Av 400 aktier satte "hela"..................27 aktier 52-week high (ID high beräkning).
80-120 är en vanligare siffra under en stark uppvåg.
18 MID cap aktier satte nya ATH, gämfört med 51 vid den lägre toppen för 2 veckor sedan.
Smalt, smalare, mid cap....
ruggigt svårt läge nu, men det känns som det hade varit fint med en blow off topp. Jag kommer nog att positionera mig för en sådan, finns bra risk reward här nånstans om det skulle ske. TT snackar bullish likviditet och dessutom nya korta possar från hedgefonder. Korta possar snackas det även om i 21 century:
"I'd also like to make one important point that comes courtesy of Phil Erlanger, of Erlanger Squeeze Play. Phil points out in his latest commentary that short interest has recently jumped up. It looks like hedge funds and traders have been putting on negative bets, looking for the market to top out here. These negative bets become upside fuel once a breakout gets traction."
Farlig är naturligtvis internals som inte känns helt ok. Å andra sidan kan divergenser i vissa fal leda till längre uppgångar eftersom det finns utrymme innan indikatorerna blir "överköpta". Mkt svårt att avgöra när det händer dock. (Har du tittat närmre på det aldur?)
Angående divergensen som du visar Pike så ser den farlig ut, men kan samtidigt leda till en hidden divergence om sp håller sig över 1196-området och stoch sätter nya lows. Det skulle kunna bli en bra setup.
Så - jag försöker antagligen lägga mig lång under kvällen, baserat på ovan nämnda saker (plus lite annat...). Med reservationen jobbsiffrorna i morgon.
mvh
pinetree
adv-dex 1727 nu, var inte ens upp på 1000 igår.
Bredden verkar mer med idag. aldur?
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Dagens första SellPivot ligger vid gårdagens högsta och nu ligger ADX under 30 vilket säger till mig att en potentiell CT trade håller på att läggas upp.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
Vände ned i stort sett på ticket.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
Ser ut att kunna bottna nu på ES, kursen ligger vid 60% av senaste uppswingen som dessutom ligger vid POC. Skulle inte förvåna mig om dagshögsta får en test snart.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
Bredbands strul, Telia har fått snö i kablarna, stön.
Dan började bra, och med bra bredd och up vol, sen vek det bara neråt. Rätt hög volym och högre än dom senste dagarna, under kilen nu som låg på 1208. Nasdaq faller fint.
Internals ser inte supersvaga ut än, men har fallit ordentligt hela dagen, så jag håller mig från långa.
Det är ju tufft och långa nu när dagstrenden är klart ned. Noterbart är att marknaden vände precis vid EMA10 (1204) dagslägsta 1204,50. Drar det ned nu till den nivå och bildar någon slags formation för en långning så tror jag nog att det kan vara ett bra läge. Vidare ligger kursen inom gårdagens range.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
Ja, det är oljan som ställer till det! Har dragit rätt upp mer än 2 dollar sedan öppningen. Dagshögsta hittills 55,20 dollar. Lagersiffrorna från igår duger knappast som förklaring. Förklaringen som jag hört idag är att man inte tror att produktionen i år kommer att kunna hålla jämna steg med förbrukningen. Många hedgefonder sägs också vara inne och handla.
3 stycken ID vid VAL och det ett utbrott upp, väldigt snyggt...
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
pinetree, när det gäller Cum Net indikatorena så funkar inte överköpt och översålt där. Däremot för köpkraften, Net Up vol MA15 etc kan man räkna med vändning från låga och höga nivåer. Dock ligger dessa ngt över mitten i day för närvarande så där finns utrymme för 2-3 veckors fall innan dom blir överköpta.
Pike , en liten positiv divergens går alltid att göra en liten day trade på, inga sådana än dock. Ser ut som vi hade en botten vid 1205.
En sak som har varit svårt dom senaste dagarna är att det rasslar upp och ner med samma fart och gjädje, bra volymtryck i båda riktningar och internals hänger med lydigt. Det är först när man ser Largecap siffrorna dom divergerar, och dom ser jag inte ID. Attans nervöst och slagit. Oljan bidrar helt klart till det.
Oljan bröt ju en stor omvänd som gav 58 i mål samtidigt som den säsongsmässigt har sin starkaste period här.
alla andra fåniga förklaringar som snöstorm i norra alaska osv är enbart rent nonsens anser jag.
aldur, jag vet att det är svårt med divergenser i cum...de pendlar ju inte riktigt kring någonting. Ang. köp och sälj så tycker jag mig ha märkt flera tillfällen både i US och Sverige där det ser ut som negativa divergenser som egentligen bara visar att det finns mer att göra på uppsidan. Tyvärr vet man ju inte detta förrän i efterhand:-)
.......
Ang. oljan så är detta ett intressant fenomen tycker jag, som jag tog upp i chatten i går. Vilken indikator är "inne" just nu - dollar, räntor, olja, terror....etc.etc.
Det går ju att tolka som att index lyckas hålla sig så nära highs trots att oljan sätter nya highs...kanske blir det brott uppåt på indexen bara oljan faller tillbaka - vem vet. Fortsätter den upp kan det iofs bli tufft och då får vi en snygg topp, MEN MEN - i morgon kanske det inte är oljan som är "indikatorn" för dagen.
mvh
pinetree
Rätt snabba rörelser både upp och ner. Dom senaste dagarna har vi klarat av 8-12 punkts rörelser både upp och ner på 2-3 timmar. I dom flesta fall så har också var rörelse bra stöd av volymen och internals vilket gör att man inte klart kan identifiera vad som är med och mot trenden.
Vi håller på med någon form av triangel/diagonal och jag har sett otaliga olika förslag på vad det är. Det finns ingen som entydigt tyder på vad det är, så vi får hålla ett öppet sinne. Dom negativa scenarierna överväger dock och den enda formation jag sett tidigare som kan ha lika fula 5'or som den här är en LD. men som sagt det är inget jag satsat pengar på.
Etablering över 1212 är positivt, under 1204 är bearish. Internals totalt är neutrala för dom senaste dagarna, dvs inga divergenser. Large cap har dock bearish up volymutveckling.
Både OEX och SP 500 har nu haft 2 dagar då indexen slutat på +/- 0. Dom här 2 dagarna har SP haft 62,2 och 60,6 % Nervolym, och OEX 61,4 samt 61,5% nervolym, vilket är klart bearish.
Jag hade dock inte lagt för mycket betydelse i det med tanke på jobb siffrorna som kommer idag, som kan påverka mycket. (lite mer om det i senare inlägg).
Formationen och den ökande vollan säger dock att vi troligtvis kommer att få en rätt kraftig rörelse väldigt snart. Så var lite försiktiga i dag, kan bli stora rörelser nu.
tack aldur för din åsikt. Själv har jag 1216/1204 som bevakningsnivåer, vilka är Sell o BuyPivots.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
Det är helt rätt, 1216 ger en högre säkerhet. Sen skall ju också tilläggas att just jobbsiffrorna vid rätt många tillfällen har gett en kraftig spik i ena riktningen för att sen vända helt om. Så just idag kan vi även få falska utbrott i någon riktning.
Det är en dag för daytrading med tighta SL. Jag gjorde i höstas en koll på OMX rörelser för jobbrapport dagar och om jag kommer ihåg rätt så låg snittet på 10-12 punkter, ofta med överraskande reversals. Så det är en "farlig" dag i dag om man inte är försiktig.
Angående jobbsiffrorna idag så är estimates 200 -225 000 new Non Farm jobbs (146 000 i jan) beroende på källa. Estimates har dom lyckts överskatta ordentligt 7 ggr av 8 den senaste tiden dock ;-)
Det mesta ser dock hyfsat positivt ut, ISM employment index för non manufacturing (den större sektorn) har stigit rätt hyfsat. Manufacturing är sämre, men det påverkar mindre. Help wanted advertizing är upp ordentligt.
New Claims har sjunkit ordentligt den senaste tiden och även total claims är ner (här är också både claim tiden och "utförsäkringsandelen" ner så den sjunkande siffran för totalen beror inte på det).
Det ligger viss tidsförskjutning mellan dessa siffror och new Non farm jobbs, men trenden är positiv och borde ge utslag i en snabbare ökning av Non farm jobbs (vilket antagligen är varför estimetes stiger).
Hur det påverkat börsen är som vanligt en annan femma. En hög siffra runt 300 000 hade satt fart på ränteoron. En annan siffra som är viktig är hourly pay, årstakten i jan låg på 2.3%, estimates nu är 0,2% i månadstakt. En hög siffra här hade spätt på inflationsoron.
Idealet för börsen är väl en siffra runt 225 000, med en lägre pay ökning än estimates. En siffra över 300 000 med en kraftigare pay ökning hade varit negativt.
Sen är ju alltid börsens vägar outgrundliga ;-)
Inlägget är redigerat av författaren.
#77, nu behöver man ju inte sitta och vara byxis bara för att det kommer jobbsiffror. Statten kommer en hel timme före börsen öppnar, och ingen direkt trend visar sig första halvtimmen.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@piketrader.com
Besök gärna www.PikeTrader.com
#78 Estimaten efter Claims-siffran igår ligger nu på 250-300k...... whisper numbers du vet =)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Pike, nä inte om man tradar US, tänkte mest på dom som tradar Sverige, att dom tänker på att det kan bli stora svägningar 14.30.
Fast det kan väl ingen ha missat ;-)
... Payrolls-derivat som Deutsche Bank och Goldman Sachs höll på torsdagen avslutades handeln på 235.000 fler sysselsattaPayrolls-derivat som Deutsche Bank och Goldman Sachs höll på torsdagen avslutades handeln på 235.000 fler sysselsatta
ny vända kl 1400 svansk tid idag
#82 Vart finner man uppgifter om den handeln, helst före 14:30 =)
Det där kallar jag konsensusmätning... när det gäller riktiga pengar hamnar vi mer nära de egentliga förväntningarna.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
vet ej , förhoppningsvis kommer det en blänkare på DIREKT när handeln på derivaten avslutas idag... alt. kolla upp goldman och deutche
http://www.gs.com/econderivs/...
Inlägget är redigerat av författaren.
fast derivaten var inte riktigt rätt på det för jan. Implied låg då på 192.
#84 #85 Ok, så den första blänkaren kom på Direkt?
Tack för länkarna. Strunt samma om de är rätt eller inte, man kan iaf få en känsla för vad som väntas och vad reaktionen kan tänkas bli om över/under den siffran.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
... något hände på es termin någon minut efter 14;00 antar att man kan knyte ihop det med derivathandeln på payrolls...
#87 Ja... Säger inget på Bloomberg TV heller :( Nåja. De pratade med en trader på CME nyss iaf, han talade om att siffran snackats upp mot och över 300k nu iaf.....
Så vi kan nog med god sannolikhet anta att 225k är lägre än verkligen väntat nu.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Jag tror vi får se lite rally efter statten för att sedan vända ner i en mäktig reversal. Eller tror och tror... jag vill.
----------------------
"För att komma till källan måste man simma mot strömmen"
// Stanislaw Jerzy Lec
Rätt bra siffror (ur alla perspektiv) 262 000 vilket är den bästa uppgången sen i höstas men inte ruskigt hög, oförändrad weekly pay ie. lågt inflationstryck, lite högre arbetslöshet (glöm inte att dessa siffror har en hög osäkerhet på +/- 0,2%) på 5,4% vilket inte ger någon squeze. Överhuvud taget ideala siffror.
Nu är frågan bara vad börsen tycker. terminen upp ca 4 punkter fast den har haft fel förr.
och arbetslöshets siffror. verkliga och Labors. Går som sagt långsamt där (och det gillar ju dom som är oroliga för inflation, även om dom arbetslösa knappast gör det)
#92 Skvallrar ju om strukturella problem.... det är en "klump" som blir lämnad utanför arbetsmarknaden. Andelen som arbetar av befolkningen är relativt konstant, så det skapas ju skapligt med jobb iom att befolkningen växer.
Är det inom manufacturing som denna "klump" finns? Lågutbildade? Vilka slutsatser kan man dra?
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Visa sida
Ogilla! 8
Gilla!
"en stor topp (fast inte ett slut på uppgången)"
Hur stor tänker du dig "stor"? Veckor? månader?
/roitto
(Tips på roligt aktiespel)