Default risk VS S&P
Corporatesdefault risk ,utspeglad genom DJ CDX index som egentligen är swaps index för credit default för investment grade (BBB och högre rated) efter att satte en snygg topp i maj har sjunkit markant medan S&P gått upp ,intressant är att High yield DJ CDX har under samma period gått upp (Man får gratta Greenspan som kortsiktig har nått sitt mål och ökat risk nivån för high yiled och emerging markets debts ,jag antar att samma öde drabbar de här försöken som försöket för och pressa upp räntan för 10 åringen med Conundrum beskrivningen .)
Hur som helst spreaden för High yields som oftast följer de med högre rating med storsannolkhet har en god potential och sjunka .
Se efterföljande inlägg
S&P håller på bryta upp just nu allt enligt plan,H2 2005 ser väldigt bullish ut både teknisk och fundamentalt , den senaste tillväxt dämpningen har i stort sätt berott på onventarie justeringar ,mest inom Auto sektorn ,final sales är otroligt stark (hela 5,5%) en inventory justering uppåt under H2 skulle resultera i stark tillväxt ,tillsammans med den starka domestic demand ,förklarar sen varför .
Visa sida
Ogilla! 0
Gilla!
Bilden visar Pimcos high yield corp fund VS SPX , som framgår av bilden high yield har varit oftast leader och gett goda divergenser mot SPX ,just nu PTY har noterat higher high jämfört med topp noteringen 7de juni och talar för en break out för SPX .
En till index som är ironisk nog leader är min favorit FTSE100 .