Interest rates are headed higher in the long term
| Interest rates have surprised most economists in the last year, as it was expected that long-term rates would rise with the Fed Funds rate hikes. To predict what may happen to interest rates, I must first explain how they became so low. The low rates came from having so much money to loan that it overwhelmed the demand to borrow. My base model is that the Credit Market is driven by supply versus demand for credit. We know that there is a lot of demand for credit, such as for housing mortgages and for government deficits, which normally would drive interest rates up. There is also a large supply of credit from sources such as foreigners re-investing their trade surplus back into the US, which keeps rates lower. The diagram below shows the biggest suppliers and demanders of credit: |
Intressant läsning man bör fundera över om man är belånad.
Mvh Prod
I madrassen ska vi inte ha våra pengar. Pengar skall vara i arbete för att skapa välstånd. Tror mycket på råvaror och Bioteknik.
Mvh Prod
#2
Och har du svar på frågan i #1 också, om de låga räntornas kopplingar till investeringar och överhuvud taget varför räntorna är rekordlåga i kombination med rekordhöga energipriser etc ?
mvh/viott
Man kan inte bli mätt av så mycket kvalificerade analyser som pumpas upp på internet och hamnar på våran skärmar värre än Tv reklam ,det är alltid kul och läsa nytt .
#0 fin artikel.
Författaren är definitiv på rätt spår ,Fär direction of interest rate ,det enda man behöver göra är supply/ demand analys :
This supply/demand analysis suggests that we can understand the direction of interest rates if we know the direction of the suppliers and demanders of credit. The current situation is that the foreigners are still providing new credit, but at slower rates than a year ago. The chart below shows decreasing investment by foreign central banks. The investment was over $400 billion annually in early 2004, but has dropped to $200 billion. This is money placed in Treasuries and Agencies by foreign central banks using the Fed to hold it in custody.
Det första tydliga misstaget är att ,författaren har fått för sig att foreigners credit supply ,kommer från bara central banker ,detta är helt fel ,i själva verket foreigners private inverstment har mer effket på räntan jämfört med central bankernas ,(jag har tidigare lagt ut charten som beskriver det men kommer inte ihåg rubriken ).
Misstag nr II som är ännu större än första misstaget är att ,Net debtor ,självklart lånar från utlandet (vad ska de annars göra !!) men möjligheten och låna har inte med creditors goda vilja och göra utan det har med borgenärens mäjlighet och låna ut och göra ,just i det här fallet US,s demand för kredit ligger i direkt relation med global savings .
Global saving kommer bla från ländernas trade surplus ,ju lättare förutsättningar för deras export fins ,ännu större surplus och saving .
På samma sätt som en creditor gör allt föratt göra det svårt för en debtor och kunna betala tillbaka sina lån förat begära högre ränta (som USA har god erfarenhet av under perioden efter första världskriget när US var borgenär och satt upp tullar för bla Euopas export) och just nu vi ser det i form av currency inverventions i Japan och fast växel kurs i Kina ,Debtors gör oxå allt de kan och göra det lättare för creditors och kunna låna ut ,och så har fallet varit för global trade den senaste tiden trots höga röster för protectionism och så länge export affärer för borgenärer går bra ,borgenärers räntor inte bara står låg utan den kan stå ännu lägre .-
Artikelns författare har inte lagt märke till hur credits supply side fungerar och vilka krafter triggar utlåningsmöjligheterna annars skulle han inte prata så mycket om högre räntor.
Inlägget är redigerat av författaren.
#4 metod
Utomordentligt tack för en bra förklaring!
mvh/viotto
#5 tack själv.
Det ska stå gäldenärens räntor inte bara står låg utan den kan stå ännu lägre och inget annat.
(Nu verkar det vara klippt för en räntehöjning från Riksbanken):
Klipp från afv - Hökaktigt protokoll höjer räntorna
mvh/viotto
Visa sida
Ogilla! 2
Gilla!
#0
Om man bara kunde begripa varför räntorna är så låga. Dåligt intresse för investeringar ? Har man inga bra alternativ, så kan ju till och med "pengarna i madrassen" vara ett;-)
mvh/viotto