Consilium - mkt viktig order!

http://www.smallcap.se/analyser/consx/consa050922.htm 

Mvh seger

Smallcap har i alla fall noterat den och mycket annat som är på gång i Consilium. Ikväll kom  den första nya analysen av Consilium på mycket länge (Stockpicker följer bolaget regelbundet, men har länge varit ensamma om detta), se länk

Rekommendationen från Smallcap är KÖP och riktkursen 44 kr.

M v h

Igår rapporterade Consilium om en mycket viktig och positiv genombrottsorder för brandlarm på tåg i Kina, se grundinlägget ovan.

Detta stärker mig i min uppfattning att enbart Brand & Gas med råge försvarar hela Consiliums värdering i dagsläget. Så här har detta affärsområde utvecklats sedan år 2000:

Brand & Gas (omsättning-rörelseresultat-orderingång)
2000 153,0 MSEK, - 9,9 MSEK, 151,9 MSEK
2001 209,0 MSEK, + 5,0 MSEK, 215,9 MSEK
2002 246,0 MSEK, + 14,1 MSEK, 227,4 MSEK
2003 268,4 MSEK, + 31,7 MSEK, 252,0 MSEK
2004 268,0 MSEK, + 25,4 MSEK, 300,7 MSEK
2005 (6 mån) 156,3 MSEK, + 18,5 MSEK, 201,9 MSEK

I år kan man därför förvänta sig en omsättning på en bit över 300 MSEK, och ett rörelseresultat i intervallet + 35-40 MSEK. Blickar man litet framåt med den urstarka orderingången under 2004 och 2005 samt gårdagens genombrottsorder som utgångspunkt så bör Brand & Gas under de närmaste 2-3 åren vara uppe och "nosa" på en omsättning på 450-500 MSEK och ett rörelseresultat på uppåt + 60 MSEK.

Sammanfattningsvis: Mycket imponerande utveckling och spännande framtid i Brand & Gas! Nästa år bli det fart på S-VDR-marknaden och då kommer även Navigation att tjäna rejält med pengar igen. Samtidigt försvinner omstruktureringskostanderna (flytt- och etableringskostnaderna) inom Komponenter och stora kostnadsreduktioner slår igenom fullt ut. 2006 blir året då en oerhört trevlig utveckling av resultat och aktiekurs i Consilium blir synlig för den stora "aktiespararmassan"!

M v h  

Som synes går Brand & Gas "som tåget" redan nu, och jag är övertygad om att detta affärsområde  med råge försvarar hela Consiliums börsvärde.

Nästa år händer följande:

* Komponenter är färdigomstrukturerat och 6 MSEK (årets engångskostnader) försvinner samtidigt som ytterligare kostnadsreduktioner (ungefär lika mycket) får fullt genomslag.

* Uppbyggnadskostnaderna för S-VDR (ca 3,5 MSEK) bortfaller samtidigt som intäkterna för S-VDR successivt kommer att öka till en mycket hög nivå från och med det andra halvåret och fram till 2010.

Har ni läst Smallcaps analys (se ovan)? Finns det någon som har någon kommentar?

M v h