Nasdaq 500
Som ni vet har ju Nasdaq en del problem med sina internals, det gäller för viss del volyminformationen eftersom Nasdaq systemet dubbelräknar en stor del av avluten (men inte alla) och i en del fall inte räknar avsluten alls (dock mindre del).
Men problemet med upp/ner volymen är ändå marginellt om man jämför med problemen med issues informationen där nasdaq's AD line ligger i konstant ras, och skulle man tro på den här infon så är vi på väg mot en ny istid.
Att informationen om upp ner aktier är konstig påverkar ju alla issues indikatorer och gör dom osäkra.
Den troliga anledningen till detta är att nasdaq släpper in en massa "skräp" issues som sen bara faller innan dom avregistreras. Att omsättningen på tickers på Nasdaq är väldigt hög ser man lätt om man går in och kollar deleation % på Nasdaq gentemot NYSE.
FTSE (av alla) startade i våras ett nytt index. FTSE Nasdaq 500 som består av dom 500 största aktierna på Nasdaq. Dom täcker 82% av nasdaq's market cap (och 84% av free flowten). Dom startade också ett par till som Nasdaq large caps (185 aktier, NQ mid cap, 618 aktier och NQ sml cap 1146 aktier). men dom är mindre intressanta.
Det intressanta är ju om internals för Nasdaq 500 kan användas för Nasdaq Composite, dvs att man slipper alla skräpissues.
Av den anledningen har jag byggt en Nasdaq databas med samtliga aktier ich lagt in bekäkningar för Nasdaq och Nasdaq 500 och deras internals.
Ett litet problem är ju att NQ 500 bara är 8 månader långt, och dom har inte släppt någon historiska data (bakåtberäkning), och tom indexdatan går inte att ladda ner.
Ska man kunna använda NQ 500 internals för Nasdaq så måste ju dom två indexen röra sig väldigt lika. Eftersom histoien är kort måste man verifiera detta på något sätt. FTSE har som sagt inte släppt någon historiska värden, men deras research visar att dom i alla fall gjort beräkningarna. Man kan också göra en likaviktad bakåtberäkning för NQ 500 och jämföra med ett likaviktat nasdaq Comosite för att se om indexen rör sig lika.
Och det gör dom helt klart. Compen rör sig fortare än NQ 500 (beroende på sml cap aktier på nasdaq) men när det gäller korrelation mellan rörelserna så är den väldigt hög. Dvs alla vågrörelser är väldigt lika bara att den ena alltid rör sig lite längre.
Men det är OK. Det viktiga är att rörelserna är lika, och vågorna lika höga/djupa gämfört med tidigare vågor.
Tittar man på Volyminformationen så är den också väldigt lika mellan min Comp beräkning och NQ 500 beräkning. Det skiljer en del mellan min beräkning och dom officiella siffrorna, och det beror antagligen på den besynnerliga volymberäkningen som nasdaq systemet har. Helt klart sänker det tillförlitligheten i volymsiffrorna något, men dom är i alla fall lika mellan min comp beräkning och min NQ 500 beräkning, vilket stödjer att vi kan använda NQ 500 internals för hela Compen.
AD line för Compen är som sagt konstig, men här syns att AD line för NQ 500 är betydligt mer logisk, och den är också logisk gentemot NDX.
Så likheterna i hur Compen och NQ 500 rör sig i fråga om index vågor, likheten i volym rörelserna och "logiken" i NQ 500's AD line (samt logiken gentemot NDX) gör att NQ 500's internals ser ut att vara bra internals för att analysera hela Nasdaq.
Analys kommer att komma, ev idag eller i morgon. Men steg 1 var att avgöra om det finns en grund att använda NQ 500's internals överhuvud taget, och min bedömmning är att dom ger betydligt bättre och säkrare indikatorer för internals än vad Nasdaq som helhet ger.
Tycker också att skillnaden i AD line för Compen och NQ 500 tillsammans med likheten i indexrörelser mellan indexen gör att man kan avfärda Comens officiella siffror som direkt felaktiga eller missvisande, dvs kasta den infon på soptippen ;-)
(EWI kommer ju givetvis att fortsätta att använda den, men dom är ju inte analytiker, utan "predikanter" så det är ju en annan sak ;-)
"Så liten analys vad internals för Nasdaq 500 säger."
"liten" ???
Tack Aldur!
mvh
PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX blir fyrsiffrigt år 2005.
thanks - Im not worthy.....
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
Mer som kuriosa, men jag läste ett inlägg i ett annat forum där killen argumenterade för en fortsatt uppgång eftersom höst rallyt än så länge är det kortaste höstrallyt både i tid och % vi haft sen 1997 bortsett för nedgångsåret 2000.
Normalt sett är höstrallyna, som kan starta tidigt eller sent, betydligt längre i både tid och uppgång än det varit i år.
Enl honom är "höstrallyt" ngt cykliskt, och det är mer startpunkten (dvs när det startar och slutar) som varierar. Fast det startar oftast kring okt skiftet och håller på till dec-jan.
Som sagt mer som kuriosa, för urvalet 1998 och fram är för kort, och i själva verket tror jag var i dom större vågorna man är betyder väldigt mycket mer. Och i vissa fall startar och slutar själva "vågen" både tidigare och senare.
Men han har ju lite rätt i att höstrallyt än så länge är ovanligt slött och kort (i frågan om tid och punkter). Och om vi hade fått en fortsatt uppgång till jul så hade det sett ju mer "normalt ut".
Hade som sagt inte dragit för många slutsatser av det här, men det ser ju fint ut i charten, så permabullarna kan ju printa ut det och spika upp det ;-)
IXIC i charten
Inlägget är redigerat av författaren.
4
Sen kan man iofs också notera att med hänsyn till 4 års cykeln så ligger vi i samma läge nu som 2001
#5 ......och då steg den med 51,3%......
mvh
PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX blir fyrsiffrigt år 2005.
hehe sant, dow på 15000 om 5 veckor då, nja tror jag skippar den traden :)
Det här inlägget handlar om Nasdaq.
Mange, är Du mitt i en solfläckscykel eller? ;-)
mvh
PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX blir fyrsiffrigt år 2005.
ok ok Nasdaq på 3000 om 5 veckor........nja skippar den också ;)
Inga kraftfulla signaler från nasdaq, utan mer vad man skulle kunna kalla små indicier eller ledtrådar.
Det man kan säga är i alla fall att nedgången är "svag och smal" och att många breddindikatorer vänt upp dom 2 senaste dagarna trots att indexet är ner.
Även om indicierna inte är tillräckligt starka för att trigga köp bias (jag vill ha indikatorerna över förra toppen för en sån signal) så ger dom definitivt inga säljsignaler. Ser mer ut som en rekyl ner än en större nervåg så länge.
index nasdaq comp, internals NQ 500. (Dvs månadskiftes effekten som slår mer på sml cap bör inte påverka NQ 500 internals lika mycket).
Kunde nog vågat mig att vara lite mer bullish i det förra inlägget ;-)
"Indicierna" hoppade upp och bet björnarna i nosen rätt omgående. Nåväl, var väl inte helfel i alla fall.
Får se vad siffrorna säger i morgon, men det ser ut att vara rätt bra tryck.
The last, of the last, of the last om jag räknar rätt. Våg alltså.
(Går att se som en b 4'a också innan the last countdown, dom kan vara luriga, vi får väl se om det bryter i morgon, och vad siffrorna säger).
Syrgas rekommenderas på den här höjden dock, och så fallskärm förstås, för Santa har en liten nalle med sig i säcken i år.
;-)
Inlägget är redigerat av författaren.
John Yde idag passar även i denna sträng;
"Desuden viser vores daglige cykliske indikator en drejning i topzonen, så advarselssignaler er der nok af - vi har kun nævnt enkelte her. Men vi er nødt til at respektere, at korrektionen først kommer, når markedet vil det. Og det er derfor kursen, der bestemmer. Alt andet er kun indikationer. Det betyder, at idet markedet overholder støttepunkterne og undgår deciderede topmønstre, så kan optrenden strække sig yderligere først i retning af 2290 niv., mens en test af 2385-2403 virker mindre sandsynlig."
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
Jag har ju sagt att jag inte ger några prognoser på uppsidan, eftersom en del av indexen beteer sig som i ett blow ut ben och då är extremt oberäkneliga.
Men jag ser att Yde ligger med nästan exact samma mål som jag, så jag får väl lägga upp min privata prognos.
Om indikatorerna bryter upp måste den revideras, men fram till att divergenserna utlpånas är oddsen för den här prognosen rätt goda.
Så ni får väl få den fast jag inte skulle ge några nya uppmål ;-)
Så förstår ni "syrgas" kommentaren också ;-)
Inlägget är redigerat av författaren.
Liten uppdatering.
Rörelsen dom senaste 2 veckorna visar alla tecken på att vara en sidledes konsolidering, troligtvis en 4'e våg. Uppdagarna är starkare än nerdagarna och för bredden var den första nervågen bredare än den senaste.
Alla tecken på att det är en rekyl, och en rekyl som redan kan vara över.
Dom toppdivergenser vi har är också lite korta så en våg till upp hade "fullbordat" alla divergenser. Andelen "Uppaktier" faller inte heller som dom ska i början på en stor uppgång.
Så allt pekar på en våg till upp. En avslutande 5'e våg. Fib målet för den vågen, då hela vågen får relationerna 1-2-1, är 2330. Och det är möjligt att vi kommer dit. Första målet är dock lite kortare och bygger på att 5'or ofta failar lite och det ligger vid 2290-2310.
Det här är dock med största sannolikhet våg 5.5.5 dvs sen tar det slut och "gapus björnus" kommer då att få mycket att skrika om ;-)¨
Så det kommer att bli tröttsamt ;-)
PS, skulle några indikatorer ändra 5.5.5 scenariet så lär vi se det när indikatorerna bryter upp, så vi kommer att kunna verifiera det här efter hand. Men just nu tyder allt på att det är slut snart. Jag kommer givetvis att hålla ögonen på detta och ge vidare uppdateringar.
Inlägget är redigerat av författaren.
Utvecklingen på Nasdaq gör att man får ta en egen titt på den.
Här har vi klara säljsignaler. >80% dag ner, McClellan SI's som tydligt vänt ner, EMA19 new highs vänt ner, toppdivergenser i aktier över MA och stort ras för MA30. MA50 har inte brutit MA100 men det beror mer på att den senare varit svag.
AD line och AD line volume faller snabbt och klart snabbare än indexet, vilket betyder att "draget" är ner.
New 52 week highs har varit på bedrövliga nivåer och har toppdivergens (dock kanske lite liten. Svårt att säga för vi brukar aldrig ha så låga highs vid toppar).
Och på toppen har vi en liten snygg HS.
Nu kan man inte bedömma hela börsen på ett enda index, för andra sektorer kan dra och påverka. Dock skall sägas att om det bara funnits Nasdaq så hade jag utan tvekan sagt att toppen var satt och nedgången påbörjats.
Möjligt att den har det för Nasdaq, och att den viker före, det har den gjort många gånger förr. Så jag ger 80-20 odds att toppen här är satt. Dom närmasta dagarna kommer att visa om det är rätt.
Det underbara i sammanhanget är att Google togs med i NDX igår, skulle alltså kunna bli samma dag som indexet bröt ner för en längre tid :-)
;-) Ja, kan bli bra timing.
Såg att det var en del som började varna för den nu också. Många konkurrenter som satsar och svårt att hålla uppe tillväxtförväntningarna. Så den kan kanske hjälpa till ner ;-)
Angående Google så pratade John Carter lite om den i dagens uppdatering. Han trodde den skulle hålla sig uppe ett tag över årsskiftet med tanke på att det är många som varit med sedan introduktionen och sitter på bra vinst som de hellre tar nästa år för att skjuta upp skatten. Kan bli en del säljtryck om det drar igång vinsthemtagningar i januari.
Lite korsbefruktning. Har gjort en volymindikator för Comp som är exakt likadan som den jag har för RTSI. Kan beskådas i inlägget Rysk volymkatastrof. Anledningen är att jag vill se om min indikator applicerad på Nasdaq säger samma sak som Aldurs Nasdaq-analys. En överensstämmelse skulle stärka min Ryss-analys rätt avsevärt.
Bilden visar att det fanns kraftfulla divergenser både vid botten 2002 och 2003. Jag skulle dock helst ha sett lite fler divergenser vid div lokala toppar/bottnar. Finns dock en kraftig lång negativ divergens.
En märklig sak är att det inte finns nån divergens mot senaste toppen. Volymindikatorn ser faktiskt ut att ha vänt upp räknat från botten i april. Dock utan att uppvisa nån kraft. Ett försök till tolkning är att det kommer en högre topp innan det är klart för den "riktiga" nedgången.
Totalt sett tyckar jag att min indikator ger ungefär samma budskap som Aldurs Comp-analys vilket alltså stärker min Ryss-analys..........under förutsättning att Aldur har räknat rätt förstås ;-)
mvh
PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX inte blir fyrsiffrigt år 2006.
ja, inte ser det starkt ut på Nasdaq inte. Blir det followthrough på fed rallyt igår eller inte blir avgörande. För Nasdaq var det än tydligare att det var stora Large caps som drog.
Frågan är ju om resten av marknaden hänger på nu, och ger en ny topp med toppdivergens a´la dec 2004 eller inte.
På sätt och vis hade det ju varit idealiskt för det hade gett än tydligare toppsignaler även i det korta.
Vad som sker dom närmsta dagarna blir avgörande, tänder det här ett nytt kort rally, eller var det "bara" ett spekulationsrally igår ??
Det var banne mig inte dåligt vad fed minutes satte fart på Compen. På gränsen till hysteriskt.
NDX har haft den största 4 dagarsuppgången sen mars 2004 och compen den största 4 dagarsuppgången sen aug 2005 (vilket till stor del beror på just NDX aktierna).
Bredden går kanske inte idealiskt, för Nasdaq 500 har inte haft en enda >80% dag. Dock 4 >70% dagar i rad. Uppgången är utan tvekan smalare än många andra.
Men det spelar ingen roll för det strömmar in väldigt kraftiga köpvolymer in i NDX aktierna, som har haft 81,5% - 79,7 % - 81,2% och 77,8% uppvolym dom senaste dagarna (och med stora absolutvolymer). Även här är bredden lite svagare, men som sagt det spelar ingen roll när det vräks in såna här volymer på köpsidan. Och efter måndagen har säljarna också flytt fältet vilket ger en kraftig dominans för köparna och bra uppgångar.
Dom långa divergenserna finns kvar, men det spelar inte heller någon roll i det korta. Fed minutes gav en nytändning som vräkte in köpvolymer, helt omöjligt att säga hur långt det här rallyt blir, det kan ge en längre (veckor) nytändning till börsen, den kan gå över snabbt.
Det beror helt på hur mycket "slutet på räntehöjningarna", som fed minutes gav hopp om, ändrar sentiment. Och det är omöjligt att förutse. Visst finns det mycket tecken på att det är ett spekulationsrally, men det betyder inte att det måste ta slut direkt.
Just nu ser uppgången för brant ut och har för högt momenttum för att det skall ses som troligt att det vänder direkt (vi saknar en hackig avstannande avslutning, som vi brukar få).
Analysen i #15, "80-20 att toppen är satt" får därmed anses som en praktfull totalmiss. Det är attan vad Allan kan ställa till det för en.
Vi får se vad dom andra indexen säger när jag kommer till dom under helgen, men Nasdaq har gått från klar lång och kort svaghet till klar styrka i det korta. Nu är frågan hur länge den styrkan håller i sig, inga prognoser eller gissningar där inte.
Inlägget är redigerat av författaren.
Visa sida
Ogilla! 41
Gilla!
Så liten analys vad internals för Nasdaq 500 säger. Index jag jämför med är Compen, alla internals är för Nasdaq 500 (och i ngt fall även NDX).
Alla kommentarer i charten.
Slutsatser.
På riktigt lång sikt så ligger vi i slutet av vågen upp sen 2002, och har stora växande toppdivergenser. En större rekyl ner är på väg.
På mellanlång sikt är det senaste benet från Oktober klart svagare än dom tidigare både i frågan om bredd och uppvolymstöd. Indikatorerna tillsammans med kilen i indexet gör det troligt att detta är det avslutande benet upp.
På kortare sikt ligger vi på översålda nivåer, vilket indikerar en snar rekyl. Vi saknar dock helt korta toppdivergenser inom benet från okt vilket tyder på att den nuvarande uppgången kan fortsätta några veckor innan det avslutas.
Så klara svagheter på längre sikt, men vi saknar indikationer på att okt vågen är vid sitt slut, den kan fortsätta (ev efter en mindre rekyl) fram till Jul.
OBS det senare är ingen prognos dock. Som sagt förra veckan; vi är på för höga nivåer i ett för smalt, konstigt och avslutande rally för att jag skall ge några prognoser om nya toppar längre. Avvakta nya signaler.
Inlägget är redigerat av författaren.