US AnaRYS ;-)
Största 1 dagsnedgången för SPX, OEX, NDX, RUA och RUI sen september 2003.
Kraftigaste absoluta net nervolymen för SPX, OEX, NDX, RUA och RUI sen september 2001 (ja, tvåtusenett).
Och kolla in nervolymerna på OEX.
RYS.
Fast allt pekar inte på det "Perfekta Raset" (för dom som såg filmen igår).
Sml cap gick inte alls ner så mycket och inte heller Mid cap. Vilket betyder att för Sml cap, Mid cap och RUT (och även Nyse) var negången inte alls lika extrem. NYA och Mid cap har haft ett antal nedgångar som varit värre under 2005, och Sml cap och RUT har det stup i kvarten.
Det var väldigt mycket NDX och OEX som började rasa och där paniken spred sig och som sen "drog ner" resten, fast dom orkade inte dra ner tex sml caps så mycket.
Så det var en riktig rysardag och alla permabjörnar har ju hur mycket som helst att skriva om, men frågan är om det "bara" var ett överdrivet "rapportras" eller om det är början på den stora nedgången.
Att det kommer en sån är rätt klart. Men det är inte helt klart att den kommer nu direkt.
Nedgången från senaste toppen har inte sett ut som början på en nedgång, tvärt om har den varit tveksam pch bredden har dragit uppåt. Sml cap och RUT fick också nya toppar, och sen plötsligt med massa rapporter och på optionexpiry dag så släpper large caps i ett rysar ras.
Det är inte idealiskt.
Så även om jag övertygad att vi är väldigt nära en väldigt stor topp, och gärna skulle vilja gå ut med ett klart besked, och även om gårdagen var en rysardag av klass så är inte allt så perfekt som det ska för att göra det. Toppar är svåra och dom är ofta slagiga (titta bara på 2000 toppen), och ibland kommer det "för ras" innan den verkliga nedgången.
Det är möjligt att detta är början på en ny omsvägning, som den vi hade i början av året. Och risken är givetvis skyhög. Men det är inte perfekt än, vi får vänta lite på det.
Men som sagt, risken är skyhög här uppe, det bör vara klart efter gårdagen.
Högsta nervolymen sen 2001. Smaka på den.
Inlägget är redigerat av författaren.
Om man tittar på din första graf så ser det ju ut som att varje större "ras" har förebådat en botten. Är det inte möjligt att vi kommer att få se något liknande den här gången ?
Mvh ITHausse
twa, den ser mycket vacker ut (tror du inte jag läser dina strängar ;-)
ITHausse, dom sker också i början av stora nedgångar, så det kan vi inte veta.
Hade vi redan haft 1-2 månaders nedgång så hade det signalerat en möjlig vändning (som sen skall konfirmeras av tex en >80% uppdag), men nu sker den i början efter bara en kort nedgång och då är det mer negativt.
Nu är det ju möjligt att optionexpiry och rapporter ger en förklaring, men annars måste man också ställa sig frågan: varför hade vi den största avsäljning av Large caps och Tech som vi haft på flera år. Och vad innebär det?
Det är i alla fall svårt att hitta positiva förklaringar på den frågan.
Lite intressant kommentar:
The possibility that the Federal Reserve could prove less friendly than it's seemed of late also weighed on equity investors. The two-year and the 10-year Treasury yields kissed as a Fed governor talked tough about inflation.
"To maintain credibility for price stability, it is essential that monetary policy should respond vigorously to any visible erosion in inflation expectations," said Jeffrey Lacker of the Richmond Fed. He might have been laying out the case for more interest-rate hikes for the benefit of incoming Fed Chief Ben Bernanke. Wall Street has hoped the Fed would stop after the increase due on Jan. 31, shelving hikes that might further sap corporate profit growth.
Lägger man sen till att den här ger en positiv indikation om GDP siffrorna som kommer på fredag, så blir det rätt intressant att läsa fed statement om en vecka.
Nä, det här är definitivt inte det perfekta raset. Tendensen att sml caps (och även mid caps Nyse) drar uppåt fortsätter. Både Sml caps och RUT satte nya ATH igår, och bredden drar uppåt.
Lite svagare än tidigare men det finns positiva korta divergenser i bredden just nu.
Visserligen brukar large caps vända ner före bredden, men det är väldigt ovanligt att vi får större längre ras utan att bredden är med på det. Så det troliga är att vi ska en vända upp till. Vi får se om det bryter förra toppen, men upp nära den för SPX (och möjligtvis vidare) ser troligt ut.
Möjligt att Stora large caps och Tech först drar ner till en lägre botten i dag eller i morgon, innan vi vänder upp, för Dow, OEX och NDX ser fortsatt lite negativa ut. Och dom ser mer ut som sido konsolideringar än bottenformationer. Det här kan dock också påverkas av rapporterna.
Men nästa lite större rörelse ser ut att bli uppåt.
Bortsett från rapporterna, som kan påverka i det korta, så har vi 2 booster möjligheter. GDP på fredag och FOMC statement på tisdag. Båda dom här kan bromsa eller ge extra fart åt en uppvåg, så dom kommer att påverka hur högt och snabbt vågen går. Framförallt om dom stödjer "slutet på räntehöjningarna" tesen från början av jan.
Normalt sett så läser börsen statistik "efter sitt humör", och statt kan möjligtvis sakta ner, men inte vända en trend. Men det gäller framförallt när trenden är stark. Just nu är den inte det, utan det ser ut som en toppformation, och då påverkar statt mer. Den längre trenden är dock fortfarande upp och bredden är positiv, så bra statt tas emot lättare och ger bättre skjuss, även om vi är mer känsliga nu än under tex en 3'a upp.
(Skulle mot all förmodan FOMC'en signalera fortsatta höjningar som ändrar Januari tesen så ändrar dock det en hel del)
Hög risk, men inte läge för korta än (i det korta perspektivet).
Inlägget är redigerat av författaren.
Lite mer övergripande så har dom stora indexen vänt ner under sina "tak" förutom Compen som står och hoppar på det.
Rätt intressant är att det är först nu som RUT nått upp till taket. Är det det indexen "väntat in" ? Vansinnigt snyggt i så fall.
Blir intressant att se vad för reaktion vi får nu. Orkar indexen igenom igen eller blir det bara en ny test av taken medan RUT fullbordar sin formation?
Bryter vi med kraft så är det bulligt, men det är rätt vanligt med falska utbrott (som vi redan haft) i slutet på en formation. Och innan ett brott med kraft sker så är formationerna negativa.
Treasuries Fall as Demand at $22 Bln Government Auction Drops/Bloomberg
Läs själva och bilda uppfattning.
Vilket gör att $ movar uppåt.
D v s staten USA har det svårare att låna kapital vilket gör att USA_räntan måste upp vilket i sin tur får dollarn att stiga mot omvärlden.
Om jag tänker fel, rätta mig!
Mvh/Amarone
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
amarone, det beror väl lite på hur balansen mellan US och Non US köpare blir i framtiden.
Att det är negativt om efterfrågan sjunker och räntan börjar stiga är ju klart. Men hur dollarn påverkas beror ju på vem som kommer att köpa i framtiden.
Och det hänger ju ihop med varför efterfrågan var svag. Net recorded financial inflows till USA har ju varit hög, och steg från ca $150 miljarder Q2 till ca $270 miljarder Q3.
Det har ju skapat en köppress av dollarn (för det här området). Nu ser vi att Indirect bidders andel sjunker, dvs färre utlänska köpare. Det gör ju att dollarn påverkas negativt.
Frågan är ju varför andelen utlänska köpare sjönk. I princip betyder det ju att amerikanska köpare var villiga att köpa till lägre yield än utlänska var, och frågan är varför och om det kommer att fortsätta.
Nu var det "bara" 2 åringen och en gång så det behöver inte betyda något, men börjar utlänska köpare vilja ha högre yield än dom amerikanska så kan du ju få både högre ränta (pga lägre efterfrågan) och lägre andel utlänska köpare (pga att den efterfrågan sjunker ännu kraftigare) och därmed sjunkande dollarkurs (sen är det ju mer som påverkar dollarn än det här).
Ang gårdagen så drog mycket riktigt stora large caps ner och satte en ny botten, NDX gick ner mer men satte inte någon ny botten och frågan är om den ska ner och göra det med. Nedgången var hackig och tveksam och hade inte mycket överygelse så det blir väl rapporterna som avgör det.
Vi har en hysterikt knepig divergens mellan Sml cap i form av SP Sml cap samt RUT och Stora Large caps i form av OEX. Sml cap och RUT satte nya ATH igår (men stängde ner) medan OEX satte en ny botten.
Det är länge sen vi hade en så stor intra index divergens. Sml cap och RUT börjar nästan se "färdiga ut" med en avstannande hackig närmast kilformad rörelse dom senaste dagarna, medan OEX mer ser ut att vara klar ut med en våg ner och ska vända upp. Normalt sett vänder ofta sml caps upp först vid (mindre) bottnar och large caps vänder ner först vid toppar. men det andra indexet hänger på rätt snabbt. Det har det inte gjort den här gången utan dom har fortsatt separera. Skumt och svårbedömmt.
Blir intressant att ser hur tusan dom ska få ihop det här.
I det riktigt korta ser det troligaste ut att vi ska göra/har gjort en botten och ska få en våg upp under 1-2 veckor. Det gäller dock att det sker innan sml cap tröttnar för mycket. Då blir det mer tveksamt om vi orkar över tidigare topp. Men det är möjligt att fed tar hand om det problemet och löser det åt oss.
Mycket rapporter idag, och GDP i morgon.
Inlägget är redigerat av författaren.
En RUT som ser ut att toppa, och en RUI som saknar en del divergenser helt men har ruskigt negativa divergenser för andra indikatorer. Och allt med positiva volymindikatorer. Det måste vara en ruskig snurr mellan olika sektorer nu för indikatorerna är väldigt konstiga.
I det långa perspektivet ser det fortsatt negativt ut.
Men i det korta kan jag utan problem få till en "Köp, vi skall över tidigare toppar", som en "Sälj skiten, nu rasar det" analys. Helt beroende på vilka index och indikatorer jag tittar på. Jag blir ärligt talat mer och mer tveksam vad som håller på att hända.
Dvs. låg tillförlitlighet för närvarande i det korta. Så bry er inte allt för mycket om vad jag skriver ;-)
Det är bara och vänta ut tydligare signaler.
Väl så användbar analys, den sista! Ännu inget brott på den långa trenden, men ack så svårtolkat den närmsta tiden!
Lägger en liten "kul" bild på SPX 500 som bilaga.
Tycker de stora USA-indexen uppvisar "sådana däringa" kaosformationer eller expanderande trianglar kring nuvarande nivåer. Det brukar tyda på StOOR osäkerhet om riktningen...
MVH Nisse45
Ännu en bild på ett USA-index - DJIA. Kunde inte låta bli att ta med den, när vi nu ändå trevar efter halmstrån....
MVH Nisse45
Inlägget är redigerat av författaren.
I det riktigt korta perspektivet fick vi den botten som signalerades, så nu har vi vänt upp. Så so far, so good.
Nu är frågan hur långt det här räcker. Är det en rekyl upp eller en våg som ska ta oss till nya toppar?
Det positiva är att Sml cap går bra, vi bröt den killiknande formationen igår med 84% advancing issues och satte ny topp i 52 week highs. Mid cap går också bra även om den går lite svagare, men det gör att Nyse som helhet ser OK ut. Inga divergenser i dom tröga indikatorerna som AD line och Cum net upp vol. Dom här indexen tyder på fortsatt uppgång i minst en vecka och kanske längre.
Det negativa är Stora Large caps (och till del tech) OEX gick upp svagt med bara 65% advancing issues och här går volymerna fortsatt mer in i nergångarna. Även för SPX är osillatorerna för bredden (som är mer känsliga än tex AD line) väldigt negativa. Totalt sett tyder Stora large caps mer på en rekyl upp, och en rekyl som kan vända ner relativt snabbt.
Så vi har kontradiction mellan Sml- Mid cap, Nyse och Large caps. Ena halvan vill upp andra vill ner.
Det troliga är att dom närmsta dagarnas rapporter, GDP och FOMC möte kommer att avgöra i det korta perspektivet. Vid positiva rapporter och statt kommer Nyse, Sml och Mid cap lätt att dra med large caps upp mot nya toppar. Är rapporter och statt negativa så kan Large caps dra ner så att dom inte får nya toppar (Mid cap och Nyse är ju så nära så dom bör få det ev redan idag eller måndag).
Det behövs inte mycket för att tända till i det korta perspektivet och dra med large caps upp. Dom ligger dock och väntar på en trigger för att få vända ner,
och just vid sådana tillfällen vi har en sån här dragkamp så är vi extra känsliga för statt och rapporter och vi kan få rätt snabba kraftiga rörelser åt vilket håll som helst.
Vi har satt någon form av botten, och bredden går bra uppåt. Det är positivt (och gör att man ska vara försiktig med korta positioner innan nya signaler). Jag ger bredden lite bättre odds att vinna och dra upp dom andra (dvs att vi får nya toppar på SPX), men det är inga övertygande odds än.
Ja, det var ju bra siffror, dvs riktigt dåliga. Och det är ju bra när det går dåligt enligt börsen ;-)
U.S. Treasury debt prices surged on Friday on data showing much lower-than-expected fourth-quarter economic growth, suggesting the Federal Reserve has room to stop raising interest rates soon.
Det och Microsoft rapporten har ialla fall får tech att vakna till ordentligt. Positivt.
Jag hittade i alla fall botten rätt OK, det får jag vara nöjd med.
Visa sida
Ogilla! 11
Gilla!
Väldigt vackert om det toppar här eller hur???
Kollla min RUA sträng. tack för ett gediget arbete.
Mvh TWA.