OMX-terminen i utdelningstider

Som alla derivathandlare noterat så ligger OMXS30D drygt 20 punkter under OMXS30, eftersom man räknat ifrån utdelningarna. Det ska ju inte gå att tjäna pengar på att hedga genom att köpa aktierna och sälja terminen.

Rent teoretiskt så bör ju de underliggande aktierna i OMX gå ned lika mycket som deras utdeling under utdelningsdagen. Om det hade varit så hade det varit ofarligt att gå neg i terminer. Förra året så blev det dock inte så. OMX kompenserade hela tiden, antingen genom att aktien inte sjönk som den skulle eller genom att andra aktier åkte upp i höjden, vilket i praktiken innebar att den som låg positiv fick gratispengar när terminen justerades upp efter varje utdelning och den som låg neg förlorade på motsvarande sätt.

Det är svårt att veta om det kommer att bli så i år också, men dat kan ju vara värt att ha i minnet att den som neggar OMX i utdelningstider riskerar att åka på extra smällar.

En enkel Formel för hur mycket en akties utdelning påverkar terminen är:

(aktiens_utdelning / aktiens_pris) * aktiens_vikt_i_OMX-index * nuvarande_värde_på_OMX-index

/roitto

If you do not wish to fight you are permitted to flee. (Seneca)