Netrevelation - Uppdatering
I slutet på mars gjorde jag en uppdatering av Netrevelation och rekommenderade att den försiktige väntade till innan månadsbrevet som kom nu i april.
Aktien har sakta men säkert sjunkit tillbaka och nedgången har faktiskt blivit rätt stor sedan toppen på drygt 1 krona.
Orsaken till att aktien sjunkit är som vanligt för högt ställda förväntningar från marknaden och vissa förseningar i driftstarten av projekten. Summan av detta är sjunkande kurs.
Eftersom Netrevelation har valt att redovisa i rullande 12 har nu de fina månaderna januari - mars 2003 gjort att omsättningen sett ut att sjunka kraftigt, eftersom dessa månader ersatts av dåliga månader motsvarande period detta år.
Jag såg ingen trendväxling förrän denna månaden och gissade på en omsättning på mellan 80-81 miljoner, dvs plocka bort en omsättning på 9,5 miljoner under mars 2003 och lägg till en omsättning på 6,5 för mars 2004.
Nyhetsbrevet visar att omsättningen blev 82 miljoner vilket alltså är cirka 1 - 1,5 miljoner bättre och det överraskar mig. Detta innebär att omsättningen som legat på mellan 6-7 miljoner under senaste året under mars blev ungefär 8 miljoner.
Det är för tidigt att säga att vi sett en trendväxling men bolaget själva säger att även april pekar efter 3 veckor på en omsättningsökning i jämförelse med samma period förra året och enligt mina beräkningar var omsättningen då 7 miljoner, vilket pekar på att omsättningen i nästa nyhetsbrev kommer att vara 83 miljoner, vilket då är första indikeringen på att trenden har vänt.
Innan sommaren sjösätts även ytterligare avtal, som kommer att generera ytterligare omsättningsökning redan efter sommaren. (Jag tror inte det märks tidigare)
Om man bryter ner breakeven på 110 miljoner på månadsbasis ger detta drygt 9 miljoner i omsättning. Det kan tyckas ligga långt från de 83 miljoner vi ligger på idag på rullande 12, men på månadsbasis är min tro att vi kan nå ett break-even redan i oktober i år.
Teliaavtalet är sjösatt till 40% och övriga 60% motsvarar en månadomsättning på mellan 750.000 och 1 miljoner kronor.
Låt säga att övriga nya avtal kan ge omsättning på cirka 300.000 till 500.000 per månad i höst ger detta följande månadssiffror i höst:
Omsättning nu 8.000.000 kr
Telia (motsv 15 milj) 750.000 kr
Övriga nya avtal 300.000 kr
SUMMA 9.050.000 kr
Årsomsättning 109.000.000 kr
Dessa siffror innehåller då inget om konjunkturvändning uppåt (eller nedåt) eller en lyckad (eller misslyckad) satsning på tåxtaxis omsättning. Den förutsätter även samma omsättning varje månad utan månadsvariationer.
Jag har fortfarande lika stor tilltro till företaget, affärsiden och produkten och tycker faktiskt att 60 öre är riktigt billigt i dagsläget.
Min ursprungliga rekommendation hittar Ni här:
Grundanalys
och förra månadens uppföljning hittar Ni här:
Uppföljning
Kommer du att köpa Netrevelation?
Ibland förvånas jag över hur "rätt" TA kan ha.
Ritade in den understa linjen för ett bra tag sedan och kollade chartet idag för första gången på gott och väl en månad.
Måtte botten hålla :-)
Intressant med denna typ av undersökning.
Ungefär 20% av de som gissat köper fler. Ingen som äger aktien har för avsikt att sälja och 50% vill först ha en mer bevisad trendväxling.
Skall bli roligt att göra samma uppföljning om någn månad då min förhoppning är att trendväxlingen är ett faktum.
Cirka 15 % tror inte alls på bolaget och det får man respektera.
Kanske lite för tidigt att tala om vänding, men aktien stängde på dagshögsta i fredags. (Se bild)
Bolagsstämma nu i veckan.
Nyhetsbrev nu på tisdag den 25 april.
Rullande 12 kommer att ligga på mellan 82,5 och 83 miljoner enligt mina beräkningar. (Enligt min tidigare tro skulle det nu ligga på 82 miljoner men NETR har vänt omsättningen någon månad tidigare än jag trodde)
De dryga 50% som valt "upp till bevis" har gjort rätt val. Idag kom nytt månadsbrev och omsättningen är 80,7 miljoner, vilket för mig framstår som en "omöjlighet" med tanke på att VD sade att första 3 veckorna i april överskrider motsvarande förra året.
Detta skull innebära att omsättningen tvärdog sista veckan i april och nästan gick minus.
Här finns en gravad hund och jag har inte fått tag på VD än för att få en förklaring.
Återkommer inom kort igen.
Visa sida
Ogilla! 3
Gilla!
Bifogar diagram som visar min tro på omsättning under resten av året i rosa och verklig omsättning i blått.
Facit växer fram efterhand.