NYSE, Nasdaq
Liten titt på Köp och säljkraftsindikatorerna, och andra internals. (Vi får ju alla dra våra stån till stacken nu när AG helt skall medlems-finansieras).
Day är nu baserad på ordinary stocks, dvs. bondfunds, preferred?s, trusts, derivat etc. ingår ej. I 60 min finns dom dock kvar, vilket gör att divergenser etc. måste kollas mot EOD data för rensade siffror. Det kan också nämnas att volymen inte påverkas av bondfunds etc., helt enkelt för att volymerna här är väldigt små.
Den stora frågan i det långa perspektivet är ju om vi satt en avslutande topp eller om vi ligger i tex en 4?e våg innan en (ev.) avslutande våg upp?
Än finns inga konfirmeringar på varken eller, och där Nasdaq har uppfyllt alla krav på långa divergenser man kan önska innan en topp, så har inte NYSE gjort det. Visserligen toppade kraften i NYSE redan i januari, men divergenserna är inte tillräckligt långa att vi kan vara ?säkra? på en topp. Det fanns också lite väl mycket kraft kvar vid toppen för att det skall vara idealt.
Eftersom signalerna inte är entydiga här, så kör jag med 2 scenarier, dels att det var en stor topp och att vi skall långt ner, dels att vi ligger i en korrektion som skall följas av ytterligare uppgång.
Tittar man på dom långa indikatorerna så har köpkraften precis brutit ner ur sin sidledes konsolidering samtidigt som säljkraften redan är högre än vid förra toppen. Det här är inga bra signaler och tyder på svaghet i indexet.
Samma gäller den korta köpkraften, buy har fallit kraftigt och visar negativ divergens mot indexet medan säljkraften redan är på samma nivå som vid förra botten. Vilket också är en hög nivå.
Advance/ decline indikatorerna är på samma nivå som förra botten (mikroskopiskt under tom) vilket är en svaghet.
Men det värsta är volym-indikatorerna som jag definitivt inte gillar. Nedgångar kan ske utan ökande volym, men otäcka nedgångar har ofta en kraftigt ökande volym som driver ner indexet. Just så ser det tyvärr ut nu. Dels ser man att volymen ökar i nedgångarna, dels så har vi negativ divergens i Cum Up-Ner vol (i princip AD line för volymen). Det här betyder att uppdagarna har haft svag Up volym medan nergångarna har hög Ner volym.
Vad som är lite oroväckande här, är att senaste vågen ner har ett större fall i Cum Up-ner volym än första vågen ner. Vi har alltså mer Ner volym och svagare up volym i den här vågen än vi hade under förra nervågen.
Det här betyder inte att det måste bli ett släpp nästa vecka, men det är en klar varningssignal att det kan bli en volymdriven nedgång nästa vecka, och dom är generellt sätt inte kul, om man säger så.
Nasdaq uppvisar samma svaghet som NYSE med negativa divergenser för både köp och säljsidan i dom långa och korta indikatorerna. Nasdaq uppvisar dock ingen volymdriven nedgång än, här däremot har vi tydliga bredd divergenser.
60 min uppvisar samma svagheter, stora fall i Net Up vol samt Net Advancing issues (även om nivån inte riktigt så låg som chartet visar då bondfunds påverkar här, det finns dock inga positivs divergenser i den). Även här syns det betydligt större trycket i Ner volym under nergångarna än Up volym under uppgångarna.
Vi skall inte heller glömma dom 91,8% Declining stocks vi hade i fredags. Dagar med >90% declining stocks är inte sådär vanliga (och det här var ett nytt rekord sen okt raset 97). Vi kan dock inte dra några direkta slutsatser av det, då dessa dels uppträder i början/mitten av stora släpp, men lika ofta är slutet på en nergång.
Totalt sätt ser det inte så bra ut, och nästan alla indikatorer pekar ner. Om vi har satt en större topp så är det ju långt ner till slutet om det är en korrektionsvåg så finns lite mål i sista chartet.
Det finns en enda liten sak som gör mig lite tveksam till detta och det är kilen på SPX, NYA och Dow. Kombinationen av en kil, (som oftast bryts mot sin riktning), samt en >90 decline day, som till hälften sker som avslutning på en våg gör att jag inte helt kan utesluta att den nuvarande vågen ner är slut. Det finns mycket som talar emot det här, men kombinationen av en färdig möjlig ending diagonal men en >90% decline avslutningsdag kan man inte helt blunda för, även om en hel del talar emot det.
Dock skall sägas att när en kil bryts i sin riktning så sker det ofta med stor kraft. Och det hade ju stämt med ett kraftigare volymdrivet släpp nästa vecka.
Så även om inget kan sägas med säkerhet så finns det en hel del rätt otäcka varningssignaler inför den närmsta veckan/veckorna, vilket bör beaktas.
Stop för scenariet är om kilen bryter på uppsidan, fast det är inte det som ser mest troligt ut just nu.
Inlägget är redigerat av författaren.
85,4% nervolym, 89,8% Declining issues, bra ökande volym. Så går det visst när kilar bryts i sin riktning.
Tror det räcker med den här bilden för dan, mål som i inlägg 1.
Tackar Aldur,
kul att se att du är tillbaka i god form, det känns tryggt när det börjar bli lite dramatik på börserna...
Dina indikatorer är verkligen till stor hjälp.
MVH
/tremor
... skulle vara intressant att se en jämnförelse mellan nyse ordinary ad-line och den "avskalade" med tanke på min teori i den andra strängen...;O)
#2 Pang! Spik i Put/Call ratio också bekräftar detta. VIX dock förvånsansvärt lugnt, men det är iof bra för björnen som vill att den tuffar högre och högre ett tag till innan den spikar på allvar.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
8'an bild bifogad, annars säger nog dom andra bilderna jag la i den andra strängen mer.
stry, noterade det med. Vi fick inte ens en intermediate bottenspik på VIX igår.
Uppdaterad räkning, det går givetvis inte att utesluta lägre mål om detta är en 3-3-3'a, men vi tar en nivå i taget, sansade som vi är här på AG.
ja, det var ju ingen dålig uppgång vid stägning.
Att det kom en uppgång var väl i och för sig inte överraskande efter den senaste tidens nedgång, och det fanns gott om divergenser vid botten igår både när det gällde köpkraft och volymindikatorer.
Det var snarare kraften och snabbheten som överraskade lite.
Vi har en möjlig vändpunkt vid botten där C=A och SPX stötte på MA200 med en fin spik.
Indikatorerna visade som sagt positiva divergenser vid botten, men än så länge finns det inga signaler som säger att det är en större uppgång. Det är helt enkelt för tidigt för det, och i det stora sammanhanget pekar dom längre indikatorerna ner, dvs inga positiva divergenser där.
Som sagt, en möjlig vändpunkt, men innan resten av indikatorerna vänder upp så pekar dom fortfarande neråt mot lägre nivåer, dvs tyder på att det bara är en rekyl upp.
#7 Den där datan är ju grymt bra att ha i intraday, har du realtidsuppdatering på den där? Klockren divergens genom nedgången mot sista botten. Jag blev helt tagen på sängen. När botten föll trodde nog många på accelererande rörelse, men din indikator talar en annan sanning på förhand =)
Data från e-signal då eller? Detta är något jag skulle vilja ha i mitt system.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
stry
ja, från e-signal, dom har ju alla internals i realtid.
Sen är det ju tyvärr så att divergenser talar bara om att en botten är på väg, och det syntes igår, men inte när den kommer eller hur snabbt det kommer att gå upp.
Så jag blev rätt tagen på sängen också att botten kom så snabbt och hur snabbt det stack upp. Hade vi stängt nära botten hade det dock varit en snygg signal att det skulle upp idag.
I efterhand är det ju alltid så mycket enklare och tydligare ;-)
#9 Absolut, men man hade kanske börjat köra lite short cover när man ser att nedgången tappar i styrka på det där viset.
Själv satt jag där och såg hur botten togs ut, men så vägrade DJIA hänga på. Det surrade som tusan ett tag och sen stack det uppåt rejält.
Sedan kan man undra vem som tusan gick in när botten fallit och köpte =)) Short covers brukar inte komma när botten tas ut, snarare fler shorts. Nej, någon bestämde sig för att köpa och det rejält. Vem? Den konspiratoriskt lagde säger PPT ;))) Göran på Di säger "fyndköpare" =)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Med tanke på det var stora köp, och att vi träffade MA200 precis där under förra botten är det ju en del som spekulerar att det var "systemköp" som triggades. F-n vet.
#11 Ja, men SPX släppte sitt MA200 först. Tycke jag såg effekten tydligast och först i DJIA. Där vände bla UTX (en av de tyngre i index, då DJIA är prisviktat...).
Kan det vara så att nedgången mot slutet var pga. brist på köpare men inget större säljtryck? Sedan klev det in köpare och vips blev det tryck uppåt? Var det tung eller normal alt. svag säljvolym vid sista nedgången?
Volymerna överlag var ju inte jätte stora i nedgången utan tilltog snarare i den reversal vi såg sedan.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Jag skrev i går att vi hade en möjlig vändpunkt (fast dom längre indikatorerna pekade ner).
Jag är inte riktigt så säker så jag vill ändra det till en omöjlig vändpunkt än ;-), men det lutar ditåt.
Köpkraften har ökat något, men framförallt så har säljkraften sjunkit kraftigt. Samtidigt har uppgången varit något hysteriskt trött.
AD line stocks visar en väldigt smal bredd, och "AD line volym" dvs Cum Up volume - Cum Ner volume, visar också på svagt volymstöd. Nasdaq är ännu värre, och den visar på fallande AD line stocks under uppgången.
En uppgång som är smal och svag och som beror på fallande säljkraft (istället för stigande köpkraft) är till mycket hög sannolikhet en rekyl.
Rekylen behöver inte nödvändigtvis vara klar, även om den ser färdig ut, Och precis som en halt häst mirakulöst kan tillfriskna och vinna på Solvalla, så kan indexet mirakulöst få ny kraft och fortsätta upp.
Det är dock ingen halt häst jag tänker satsa pengar på.
Tidigare mål kvarstår därför. Första hand 1060 området, och där får vi se om vi skall vidare ner till 1030 regionen.
Inlägget är redigerat av författaren.
Skall bli intressant att ta del av dina siffror efter dagens klena handel. Ett citat som sammanfattar det bra:
1:49PM Floor Talk : After speaking with institutional desks, the consensus seems to be that most traders are counting the minutes to the close. Most continue to voice frustation over how quiet and slow moving trading has been; according to one contact: "the market putts along, going higher on no volume, only to get smacked down once it makes progress". // Yahoo
adv/decl lite bättre på NYSE än Nasdaq, men det måste väl bero på att räntorna föll ganska mkt ikväll? Short covering på Bonds market.
Trevlig helg, speciellt till dig aldur! Du är en slitvarg =)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Ack, stry du är klok som en pudel ;-)
Det som såg ut som en positiv bredd med 56,7% advancing issues var i själva verket negativ bredd med bara 47,9% advancing stocks när man rensat bort bondfunds. Up vol påverkas ju inte lika mycket men stocks visar 45,1% Up vol mot hela NYSE's 47,6%.
Kommer mer under helgen, men det går snabbt att konstatera att det ser fortsatt väldigt svagt ut.
#16
Men aldur, om man tittar på den lille gule allra längst till vänster så föll den även då brantare än index. Därefter blev det ett årslångt rally.....
mvh
Fibonacci & Elliott --- Vetenskap & Konst
... svårt som tusan...
vad händer med ix om nu AD line, mot förmodan, vänder upp
kommer ix.et att axxa värre eller blir utvecklingen mer medioker...
Ooo , nu skall vi inte dra så långtgående slutsatser av AD line.
Den har klara svagheter, inte minst i det längre perspektivet, dels pga av sektorrotation, dels pga av att det ofta är indextunga aktier som tex börjar uppgången vid riktigt stora bottnar, dvs det är inte ovanligt att en stor botten har en negativ divergens då dom indextunga aktierna vänder före bredden.
Vid mindre rörelser och bottnar, och inte minst vid ID perspektiv är den dock bättre.
Så några mer långtgående slutsatser drar inte jag, bara om den indikerar styrka eller svaghet just nu.
Jag får med jämna mellanrum frågor om var jag tror börsen står om 3,6 eller 12 månader via meddelandefunktionen. Inte sällan från personer som sitter lite illa till i långa positioner.
Jag vill först och främst säga att jag inte har en aning om vart börsen är på väg på längre sikt. Jag har varken ambitioner eller förmåga att uttala mig om det. (den delen får fib ta hand om ;-)
För mig är det ingen större skillnad mellan börsen och vilket spel som helst. För mig handlar det bara om odds. Att med hjälp av TA, och inte minst internals, försöka se vilket ”lag” som är starkast just nu och om oddsen för en uppgång, short och very short term, är bättre än för en nedgång, eller tvärt om.
Tittat man på hur det ser ut just nu har väldigt många indikatorer varken positiva eller negativa divergenser, så det blir inte så många charts idag.
Det man kan säga är att säljkraften är på höga nivåer, och än finns det inte en enda av mina indikatorer som visar på positiva divergenser. Nu är det inte nödvändigt att vi får det vid en botten, men man kan i alla fall säga att vi inte har några positiva signaler någonstans.
När det gäller negativa signaler så har vi däremot en del. Både volym, (både total och UP vol), och breddmässigt så har den senaste uppgången varit väldigt svag. Och här har vi ett par negativa divergenser, inte minst för Nasdaq som är en klass svagare än NYSE, men även den senare påvisar svaghet.
Nedgången från den senaste toppen är också betydligt ”starkare” (dvs nedgången har haft kraft), än den första vågen ner från Marstoppen.
Vi är dock översålda och utan tvekan på väg mot en botten och någon form av vändning upp.
Mina ”odds” pekar dock på att vi inte nått den botten än, utan har en resa ner till att vänta oss. Hur lång den resan blir återstår att se, vi får se hur det ser ut runt 1060 som är mitt nästa mål (om vi nu når dit).
Herregud vad bra du är aldur!!
--Man kan aldrig nå högre än sin egen inkompetensnivå--
fritt efter;
Laurence J Peter
Inte mycket att säga, nedgången tog vid igen.
NYSE är hyfsat distorted av bondfunds igår, och det som såg ut som 31,3% advancing issues var i själva verket bara 18,3% advancing stocks. Up volymen var bara 14,6%. Det gör att mina 60 min charts (där jag inte kan radera bort bondfunds) är lite distorted för NYSE, så där är inte mycket att säga. Säljkraften har börjat stiga, men är inte på toppnivåer än.
Inga positiva signaler än. Många indikatorer i mellanläge varken topp eller botten, men med negativ riktning, se NYSE chart.
Nasdaq ser något svagare ut och för dagen fortsätter jag att följa strategin " follow the yellow brick road" tills vi får några positiva divergenser.
1060 idag eller morgon ?? Fast ligger vi i en 4'e våg så kan det hacka på en stund till innan det vänder ner, omöjligt att säga. Men svagt ser det ut.
Fortsatt rätt svagt. Vi har ju legat i en stor sidledes/upp rörelse från den 10 maj, i något som jag tror är en korrektion. Svagheten i volym, Up volym och AD lines tyder fortsatt på det.
Långa sidledes/upp korrektioner gör dock indikatorerna lite svåra att läsa, för det blir bara en hackig gröt av dom.
Vissa av dom långa indikatorerna har vänt upp tex buypower, det här är dock något man ska förvänta sig då köpkraften ska vara högre nu än vid slutet av en stark nedgång som den som avslutades den 10 maj. Svagheten under rörelsen sen dess tyder dock på att det är en korrektion vi häller på med inte början på ett rally.
Det finns dock klara tecken på att vi kan vara i slutet på nedgången, och det ideala vore en våg ner till mot målet runt 1060 som också hade gett oss en snygg bottendivergens i indikatorerna.
Den svaga sidledes rörelsen har dock gjort att dom flesta signaler är svaga dom med, så vi talar inte om entydiga klara signaler här. Men väger jag samman allt säger oddsen fortfarande att vi har en våg ner till (som ev redan har börjat) innan vi ser nästa botten.
Inte mycket att lägga till från gårdagen. Volymen var svag, och det är notabelt att dom 2 senaste dagarna (som varit upp) har sämre volym än nerdagen i onsdags.
Indikatorerna är fortsatt svårlästa pga den sidledes rörelse vi ligger i. Fast alla styrke tecken saknas och det finns en hel del svaghetstecken, men inget nytt från ovanstående inlägg.
Ett par intressanta tecken finns dock i EWT'n. På högre nivå finns ju flera alternativ var vi befinner oss (det finns det alltid ;-), men 1 min är destå intressantare.
Jag brukar inte lägga upp dom (eftersom dom ofta är så röriga så ingen förstår dom utom jag ;-) Även om det igentligen är 1 min som är det perspektiv där det går att verkligen använda EWT för trading.
Men den här gången finns det en hel del ledtrådar här. För alla dom som inte förstår ett jota av dom så är det viktiga att upprörelserna är korrektiva, medan nerrörelserna är väldigt vackra 5 vågs impulser. Inte minst nedgången från 1100 igår är väldigt ren och fin.
EWT är aldrig säker, utan bara en pusselbit, men sammantaget med allt annat lutar "oddsen" fortfarande åt en fortsatt nedgång.
(Ska bli kul att se om man får rätt, så hårt som jag låst mig vid det här nu. PS bara day trade positioner fn. så det är inte därför ;-)
Det var inte dåligt vad den "halta hästen" kuta på igår.
Björnligan börjar omedelbart skrika om bloddoping (short covering) medan tjurarna ystert rusar ut på grönbete i hopp om nya toppar. Frågan är vem som får rätt.
Lite mer objektivt så har vi legat i en sidledes/upp rörelse sen den 12 Maj, rörelsen har varit väldigt hackig, och ser ärligt talat mest korrektiv ut.
Volymen har varit svagare än under nergången, samt vi har tyvärr inte fått någon tydlig bottendivergens och indikatorerna har saknat den styrka som man ofta ser i början på ett rally. Oddsen talade helt klart för en fortsatt nedgång.
Och sen drar indexet iväg med 1,6 % med 77,8% Advancing issues och 81,1% Up vol (stocks only), vilket är väldigt starka siffror. Inte minst som volymen ökade. Och siffror jag helst inte ser i en svag korrektion. Just kombinationen av bredden och ökande volym är normalt sett en varningssignal man inte skall avfärda, och köpkraften stack givetvis iväg som en liten raket.
Svårt läge, jag saknar utan tvekan dom signaler som man ofta får på en bottenformation, samtidigt som det inte går att avfärda rallyt igår helt och hållet. Om detta är början på en större uppgång så måste vi få follow through under dom närmsta dagarna som konfirmerar ett nytt ben upp, innan vi får det så finns det inget i indikatorerna som konfirmerar att vi satt en större botten.
Rörelsen ser också mer ut som en flagga (ABCDE med E overthrow och bulltrap?), än början på en uppgång.
Måste säga att jag ser med viss skepsis på uppgången tillsvidare, samtidigt som jag inte helt kan utesluta den. Vi får helt enkelt vänta och se utvecklingen dom närmsta dagarna. Får nog säga att risken är väldigt hög åt båda hållen, så en försiktig general väntar tills vi får klarare signaler. (Eller så daytradar han bara ;-)
Visa sida
Ogilla! 3
Gilla!
Stort tack aldur! Dina tankar utgör ett mycket bra beslutsunderlag.
Johan