Faktor 990N
Delar med ett email ifran en kollega.
From: XXXXXXXX
Date: Thu, 17 Jun 2004 12:30:48 EDT
Received this message from a member of my investment forum who is
currently on the floor of the Chicago Mercantile Exchange.
"Only have a minute but, write more later but... The entire S&P price action in the futures is being controlled by one counter party. All the guys hate them: their CME clearing number is 990N and they clear through Gelbel trading.
That one account is solely responsible for the current level of the S&P.
They are the ones that are throwing the S&P up overnight.
Then they are the ones that are sitting on the bid all day long, supporting the market action. The S&P pits have been decimated, absolutely ruined.
There is no volatility, so all the traders have left. Now the hot pit is the Eurodollar pit. Go figure, that used to be like watching paint dry.
All the traders I have talked to view the market as being rigged.
They keep waiting for the price action to break loose, but it never does.
They are stunned by the lack of volatility. And furious. "Time after time after time 990 just sits there on the bid. Don't they ever go away. They just absorb the entire market and then push the price wherever they want it to go. Gee, I wonder who that counter party is. They are all terrified of shorting, because every time they do, they get drilled. I thought it was just my systems that weren't working that well, but they are far more dispirited than I.
Intervention at it finest, your tax dollars at work, providing the ultimate
tax to us all.
We have watched 2000 contract market orders on the Bid at key down levels of - 50 and - 100 on those rare days when 990N decides the program trading will revert to a well defined pattern of "allowable" retracements. The Minis are being rigged in order to provide "support" for swollen price levels. They have to be for now, as without the daily rigging, "Price" would revert to its inherent "Value", a disturbing proposition to those benefiting from the financial economys adolescent denials.
Counterparties provide an important function in any exchange, liquidity.
Given the incessant "intervention" by 990N, there is very little liquidity beneath these markets to provide real support."
*****************
Fed eller treasury som haller 990N ? ;-)
Källan är en bekant till en kollega - och kollegan är 100%. Men även han säger privat att han inte vet "I'm just passing it along"
Såhär säger en känd TA/FA herre i respons :-)
Date: Thu, 17 Jun 2004 10:17:25 -0700 (PDT)
You've got to be kidding.
What do we care whether it is rigged or not?
The prices reveal all!
Our job is to trade.
Rigged or not, it don't make no difference.
Pass the tickets and let's get to work.
#2 Ok, tack. Vad tror/anser du?
"känd TA/FA herre" verkar väldigt strikt, jag håller inte med riktigt. En riggad marknad beter sig ofta väldigt konstigt tekniskt, sannolikheterna för att lyckas med sådant som funkar i en fri marknad minskar drastiskt.
Priserna "reveal all", jo. Men de visar sig i form av noll vollatilitet och skapar ett svårtradat för att inte säga prismönster som är omöjligt att trada.
Tack.
Svårt att säga ngt om det - att det finns riggningar inom olika marknader är idag mer eller mindre accepterat, fragan ar hur pass. Det måste till att vara ngn entitet med starkt kapital for att kunna hålla bid:en stark - om nu likviditeten sakta forsvinner, så behovs det dock inte lika mycket firepower att forsvara en viss niva. Helt klart att vissa paverkas psychologiskt (speciellt dom som vill ta short side), och det ar det som ar avsikten ifran den som stod-koper (riggar) en viss niva hela tiden.
Inlägget är redigerat av författaren.
Det är väl självklart att det finns en dylik riggning från tid till tid. Jössses? Ja, det måste vara skönt att vara så naiv.
Även AGs pojkar har ett TA-program. Detaär en konspiration med gigantiska mått, den pågår dessutom växelvis på andra marknader, så länge inte situationen blir exeptionell så märks det nite, flytet gör jobbet, men för "det där lila extra" så..
Nu är det ju viktigt att etablera index i en fortsattt positiv trend så vi når iaf ath ca 2007, så vi kan se att det bara var ett hack i kurvan....
#4 Jo, PPT och "collars" på marknaden vid ras är vi ju bekanta med. Efter 1987 har det blivit mer accepterat och uttalat. Men på dessa nivåer? Trodde man bara klev in vid darriga situationer så som ras.
I detta fall kan det ju vara tunn likviditet och trist börs i allmänhet med låg vollatilitet som får det att framstå som "stödköp" när någon handlar mer aktivt trots att inget breakout kommer.
Man får inte bli för konspiratorisk, då kan man tänka tills det snurrar runt totalt.
6# Mål 1a är nått. Bear kan ta ett varv till, minns att inflation existerat så index är värt en del mindre än sist vi var på samma nivå i upptrend.
Det finns ett stort kollektivt intrese att ta pause, lätta börsen på överflöd inför nya klättringhar i det ganska snara, men det är kippiga berg.
från ett forum i USA:
"Mark,
Thought you might find this post from LongWaves interesting:
"The entire S&P price action in the futures is being controlled by one counter party. All the guys frickin hate them: their CME clearing number is 990N and they clear through Gelber trading. That one account is solely responsible for the current level of the S&P. They are the ones that are throwing the S&P up overnight. Then they are the ones that are sitting on the bid all day long, supporting the market action. The S&P pits have been decimated, absolutely ruined. There is no volatility, so all the traders have left. Now the hot pit is the Eurodollar pit. Go figure, that used to be like watching paint dry. All the traders I have talked to view the market as being rigged. They keep waiting for the price action to break loose, but it never does. They are stunned by the lack of volatility. And furious. "time after time after time 990 just sits there on the bid. Don't they ever go away. They just absorb the entire market and then push the price whereever they want it to go." Gee, I wonder who that counter party is. They are all terrified of shorting, because every time they do, they get drilled. I thought it was just my systems that weren't working that well, but they are far more dispirited than I." "
Beskrivningen av 990N passar mycket väl in på dom senaste dagarnas körning i MSFT. Först gav man Oracle skulden i väntan på possetiva signaler från deras rapport, men gårdagens körning kan inte förklaras. Faktor 990N kanske ?
Men jag ser en annan möjlighet också. MSFT måste passa perfekt i hedge portföljen. Köp aktien och säljoptionen, sedan vänta på make or brake. Faller den tillbaka, så kommer det bli rejält. Tar trenden fart upp, så har den även bra potential på uppsidan.
Fin trading potential i den här aktien nu, men ganska farlig om man inte hedgar sitt innehav.
Ang PPT trodde jag att dom hadde mycket strikta riktlinjer att förhålla sig till. Att dom får föregå marknads utvecklingen och rigga marknaden innan eventuella utbrott, tror jag inte på. Det blir lite för konspiratoriskt som stry säger. Vem skall ta på sig skulden vid eventuella felbedömningar och misslyckande.
mvh
11
MSFT uppgången under hög volym beror på rykten om ett stock buyback program på $40 miljarder, samtidigt knäcker aktien motståndsnivåer nu
PPT el liknande existerar inte officiellt i varje fall så några riktlinjer lär de inte ha :-)
#12
Det är just volymen som gör den intressant ur trading synpunkt :) I daily går den parabolic, samt ser ut som en cup utan handel, alt har man täppt till gapet. Här finns mycket trading goddis, specielt för hedge trading.
Buyback program brukar väl i 9 av 10:e fall ge en negativ kurspåverkan i det långa loppet. Kolla ex Nokia.
Inlägget är redigerat av författaren.
#12 Wow, men trist ändå. För stort bolag, tappat ideér och möjligheter så man tar den trista utvägen och kör buybacks för att hålla upp kursen. Stycka upp bolaget och dela ut till ägarna säger jag =)
Undrar egentligen hur mycket vikt man kan lägga vid ppt-faktorn,, visst kan den osynliga handen finnas i bakgrunden då å då,, men samtidigt tjänar ryktet om dess existens samma syfte som om den fanns kontinuerligt på marknaden, om alla tror att ppt slår in vid si å såna överreaktioner kommer reaktionerna att komma per auto ändå när alla ska förekomma rörelsen och tar första bästa ingång i marknaden..
Not even the wisest man can see all the ends.."Gandalf the grey"
..
Visa sida
Ogilla! 1
Gilla!
PPT ?
Om detta är korrekt så jösses, hur trovärdig är källan?
Vist man håller uppe big cap S&P-500, men small cap torde väl inte påverkas lika starkt.... Alltså där borde en del försäljning pågå i smyg då, när ingen finns att hålla uppe de indexen.
Man borde se smyg-svaghet på sina håll i marknaden...