Fint fundament

Jo man kan ju lätt tycka det när man ser så attraktiva nyckeltal. Men om jag inte minns fel ligger en kraftig reavinst vid avyttring av ett av affärsområde inkluderat i vinsten. Jag tror att nettoresultatet rensat för engångseffekter fortfarande är negativt.

Man ska akta sig stirra sig blind på nyckeltal! En gång köpte jag ett bolag med PE-tal 2 (på mäklarens hysteriska köprekar). Det var ett estnisk företag i läkemedelsbranschen. En ruggig straffspark kan man tycka...................

företaget gick mycket riktigt i KK sex månader senare. Inga större pengar fattigare o en nyttig läxa rikare för min del. Hur kan detta vara möjligt? Jo får ett företag plötsligt stora problem varpå kursen kollapsar så rusar nyckeltalen i höjden. Insiders känner givetvis till problemen o säljer för fulla muggar till den ovetande marknaden.

Ser det för bra ut för att vara sant kan det mycket väl bero på att det inte är sant

Brio går som MarginCall skriver inte med vinst för första halvåret exklusive extraordinär reavinst. Rörelseresultatet första halvåret var -75 mkr på en omsättning på 485 mkr.  En investering i Brio är en investering i en turnaround. Ett grundläggande problem med turnarounds är att de "rarely turn around"... Men tror man på Daniel Sachs förmåga att vända bolaget kan det ju vara en intressant högriskinvestering. Daniel är ju en duktig o trevlig man och vill nog inte misslyckas med sitt första projekt. Personligen skulle jag dock vänta tills man kan börja skönja en vändning. Något sämre avkastning men mycket lägre risk.

Liten omsättning av aktier. Kan vara svårt att komma ur till OK kurs om du plötsligt skulle behöva pengarna till något annat. Mitt råd: Satsa inte mer pengar än du kan låta ligga i "byrålådan" tills turn-around är ett faktum. 

Mvh Karl-Adam

skulle nog se upp för daniels bravader. Han lyckades ingen vidare med spray som vd eller vad han nu var

Nyckeltalen är baserade på en prognos för helåret 2004.

Håller helt med om att det är för tidigt för köp.Bättre att avvakta och se vad nya ägaren Proventus kan åstadkomma.Men den kan ju va lämplig att lägga under fliken "Bevakning" 

Mvh phonke

Följande skrev jag om Brio i början på Juli

"Kan vi ha ett nytt KABE case på gång här? KABE hade iofs 2001 (när den initialt rekades) redan då en extremt låg värdering och bra vinst vilket Brio definitivt inte har ännu.

Dock det händer saker i bolaget och aktien som ger positiva vibbar. Aktien har vaknat till liv ordentligt och ser man över en graf sedan botten 1992 ser den väldigt intressant ut nu.

Fundamentalt verkar det röra sig i rätt riktning även om en stor portion tålamod troligen kommer behövas men aktiekursen diskonterar in ev framtida vinster som bekant.

Likheterna men KABE finns även i att vi har ett bolag som i nuläget är ganska ointressant hos massan och väldigt låg omsättning i aktien.

"tråk" stämpeln är många gånger en bra stämpel, även Trelleborg hade en liknande kursutveckling (iofs under ännu längre tid) men även där syntes det på grafen 2002/2003 (vilket jag tog upp här ) att aktien såg ut att snart avsluta en 12 årig konsolidering vilket stämde rätt väl."

Har ingen graf just nu men den ser intressant ut där 

Brio går ju grymt bra nu vpa 2.40:- Q3 skulle de lyckas föra över det på rullande 12 månaders så ser värderingen låg ut här och samtidigt är det Q4 de gör överlägset bäst resultat och de tror att 2005 blir ännu bättre när åtgärderna slår ut fullt

+15,7% idag det var ju hyffsat för en sån tråkaktie 

MangeMan konsensus inför 2005 är vpa om ca 13:-/aktie vilket på nuvarande kurs 69.50 ger p/e tal 5,4 och en omsättning på ca 1.200mkr ger p/S tal på ca 0.32

Aktien borde redan nu handlas betydligt högre och ser man 1 år frammåt så tror jag vi minst kan få en kursdubbling.

Det blir inte sämre av att den tekniskt ser kanon ut på längre sikt

Q3 resultatet eklusive engångsposter var nästan 3:-/aktie, slår man ut det på rullande 12 månaders hamnar man på nästan 12:-/aktie

Omstruktureringen ska enligt Brio få full effekt 2005 så då hamnar man "lätt" kring 13:- /aktie

Q4 står för ca 1/3 av resultatet för Brio och om vi antar att verksamheten under Q3 hamnat på en uthållig nivå så borde resultatet Q4 hamna kring 3.75-4:-/aktie.

Slår vi ut det på 12 månader så hamnar vi på 11.25-12:-/aktie.

Då har vi inte tagit hänsyn till dollarfallet under okt-nov som påverkar positivt.



Så med omstruktureringsåtgärder som ger full effekt under 2005 och en lägre dollar är en prognos om 13:-/aktie inte alltför hög, känns rentav som en ganska försiktig prognos.

På veckografen ser vi en ganska klockren omvänd H&S formation som ger riktkurs på över 100:- 

 

Lite synd att såna här i mina ögon fina case får ett sånt svagt intresse, å andra sidan är det när intresset stiger som aktiekursen också brukar stiga så det kan ju tolkas positivt också, när intresset står på topp brukar aktien också göra det :-)

Brio är inte riktigt ett case som kabes, men, men...men...det kommer en tid och erkänt, detta är ok.

Mangemans bulltips bör här ges stor vikt då han reagerar på så många samtidiga indikatoerer soamtidgt som företaget verkar samla ihop fundementa.