Några index...
Det är väldigt mycket björnprat på forum (inte bara här på AG), sentimentet verkar för mig vara för bearish.
Se exempelvis på Advisor sentiment, den undre grafen av de två. Där har vi nettot och det befinner sig på en fin vändningsnivå. Bullish med en så pass negativ rådgivarkår. Vore nog första gången någonsin om dessa som kollektiv förutsåg en större nedgång! =)
Mer vatten på min sentimentkvarn får jag när jag tittar på Put/Call-ration från CBOE. Dess MA21 (se grafen nedanför tabellen) befinner sig på höga nivåer och speglar en bearish sentiment bland optionsmarknaden. Kan bli mer negativt, men denna nivå räcker helt klart.
Även mojas sentimentundersökning här på AG börjar att närma sig extremnivåer och vi ser inlägg om kollaps, övertygelse om 3:e vågor nedåt, oro etc etc. Titta noga på de tre ovanstående länkarna, de är hyperviktiga!
Antingen så skall sentimentet ruttna ur totalt och då väntar feta nedgångar på börserna, sådant kan ske men i ärlighetens namn ganska sällan. Svårt att se en total genomklappning fundamentalt nu dessutom. Så:
Allt detta sammantaget får mig att bli bullish till börserna =) Nog sagt om det, nu till graferna! Jag börjar med S&P-500 som jag tycker ser starkast ut av de stora indexen på andra sidan sjön.
Mål 1: 1190. Där får vi åtminstonde en nedrekyl eller så vänder vi ned rejält igen, vi får se. Om denna nivå tas ut på uppsidan väntar jag mig re-test av 2005 highs.
Bifogas --->>>
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware." Alltid värt att påpeka :)
Inlägget är redigerat av författaren.
Nasdaq-100 det svarta fåret ;) Ser inte alls lika frisk ut som SPX, nedtrenden för hela året testas nu av. Bryter det upp här finns god chans på 1500.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Blev dessutom tipsad om att se hur Bank Index (BKX.X) och Broker/Dealer Index (XBD.X) sysslar med. Dessa är ju väldigt känsliga för börsens humör & även räntan i bankernas fall.
BKX har redan rallat ett starkt uppben, den får ni kolla upp själva. Bifogat är XBD som också redan dragit av en raket upp, ger dessa signaler om vart övriga börsen bör ta vägen i det spända läge som vi nu befinner oss i?
Semis (SOX.x & SMH) brukar ju ses som "leading", i denna grupp drar nu Intel oerhört starkt vilket inte kan tolkas som mycket annat än en stark setup för semis.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Bifogar Semiconductors också. Denna är viktigt för Nasdaq i övrigt. Ha byggt en fin dubbelbotten i år. Sätter dock ett försiktigare mål på 33 för denna, mkt hänger på om övriga komponenter kan ta rygg på INTC.
Så där, då var jag klar. Nu kan jordens största börsras börja! :P Nu hoppas jag bara att aldur plockar fram lite buy-divergenser och att mojas är mig nådig ;)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Inlägget är redigerat av författaren.
Började ju "så där" bra va? ;) Bullarna tappade taget om SPX igår & sista utposten mot all-year-low är nu gårdagens IDL som tangerade viktigt stöd. Vill fortsätta vänta och se för det är fortfarande möjligt att det skall slå lite inom ett trading-range här.
Nasdaq-100 var till min förvåning stark igår, gick knappt ned alls utan höll stöden och dessutom med hyfsade internals. Semis (SOX, SMH) steg (!)...... small cap föll blodigt. Svårt att riktigt se klart här, men kan det vara ett läge där large caps & de stora techbolagen skall leda upp ett tag? Semis är då en pusselbit som är viktig. Vi får se... något sker iaf. Small caps har ju haft ledarrollen tidigare under en period.
Liten varning också, för US treasuries (statspapper) stiger ( = räntan ned) till synes obehindrat av kraftigt starkare än väntat "Retail Sales", en starkare dollar osv. Det luktar safe haven play lång väg........... SaxoBank pratade i morse om något som inte riktigt stämmer här (viskas ju mkt om hedgefonders farliga debt swaps i GM & F som fått sina kreditbetyg nedgraderade till skräp/junkstatus. Åt skogen med någon hedgefond?). LTCM all over again? (min egen speck där). Håll hårt i stålarna iaf, tillförsikt!
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Inlägget är redigerat av författaren.
Fin avstämning av utbrott ur nedtrend samt MA20. Nedre bb pekar uppåt. Nu får vi se om de lyckas hålla detta dagen ut.
Det överdrivet negativa sentimentet jag varnade för i #0 slog igenom till slut! Här är analysobjekten jmf. när analysen ovan skrevs för en vecka sedan :
S&P-500 (SPX) : +1,2%, bör nå mitt mål 1190 ganska fort. Därefter får jag lov att uppdatera grafen i #0.
DJIA : +1,6%, har gått starkare än SPX då den först nu brutit över det motstånd som SPX tog ut tidigare. 10 530 är väl målgång för denna c:a. Därefter update.
Nasdaq-100 : +3,4%, urstarkt. Har varit ledare för denna uppgång & är redan i mål. Nedtrenden från 2005 är iaf (om än tillfälligt) så brutits. 1520-40 om den orkar vidare utan rekyl.
Broker/Dealer Index : +1,7%, för denna ser inte årshögsta omöjligt ut. Starkt, lite som ett derivat på övriga börsen ;)
Semis (SMH) : +4,7%, urstarkt. Undersektor som leder techs/NDX. 35,00 inom skotthåll om flocken kan ta rygg på Intel.
Visar hur viktigt det är att identifiera starka undersektorer/sektorer i marknaden! En position inom semis-aktier har gett en väldigt fin överavkastning på så kort sikt, att dessutom leta starka stock picks inom sektorer som är starka lönar sig ännu lite mer. Det är så man bör agera för att "slå index".
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Inlägget är redigerat av författaren.
Tack stry, intressant läsning. Vill bara rätta dig i #0 indexet heter HEX här.
Mvh Pike!
In the reeds.
pike@aktieguiden.com
#9
Utveckla gärna hur du menar att man praktiskt ska gå tillväga för denna stockpicking. Håller med dig, ligga i rätt sektor är viktigt. Men hur ska man indentifiera denna styrka ?
Har ju skett sektorrotation nu mot tech den senaste tiden.
// Sandmark
Undvik torsk, använd Fishnet !
#11 Jag har med tiden utvecklat en sorts "känsla" för vilka sektorer som går starkt och vilka som går svagt. Detta genom att utöva en "top-down" metod när jag går igenom börserna (oftast 1 ggr per dag). Börjar att kika på de stora breda indexen & jmf gärna dem med varandra i samma graf, aldur brukar slänga in en jmf. i sina strängar också. Börjar alltså med NYSE, Naz comp och kliver ned mot SPX, NDX, OEX, RUT, MID osv.....
Sen gräver jag mig vidare ner genom allt mindre och smalare index (semis, biotechs, olje, cykliskt, banker osv..) tills man når "botten".
Tex ovan så sållade jag fram semis (+ banker, brokers) som en stark kandidat då den tekniskt hade en mkt fin dubbelbotten och redan hade brutit upp ur sin nedkanal. Sen är det bara att gå igenom ett antal ingående aktier TXN, INTC, AMAT, KLAC, NSM osv... tar position i ett antal eller så de som man tror har högst potential.
Detta är ju något jag gör på flera veckors basis, så när man gjort grundjobbet är det relativt enkelt att följa upp dagligen. Då är det ju bara upp till marknaden att påvisa om man tänkt fel eller rätt.
Vill man systematisera upp det ännu mer kan man sortera upp ett gäng sektorer i excel och sortera dem efter relativ styrka. Signatur "ingen viktig" brukar ibland lägga in sådant här. Detta är även något som större firmor så som Fidelity (var på föreläsning med dem nyligen) arbetar med. Att få fram sektorer som är starka.
Att konkret få fram sektorrotationerna handlar om en hel del tålamod och det gäller att ständigt vara vaken. Dock var ju det ganska tydligt denna gång hur tidigare ledare så som small caps började underperforma tech rejält. Tror det var MangeMan som sade det, det finns alltid någon stark sektor.. även i en björnmarknad. Så kan man hopa från tuva till tuva hyfsat bra finns det mkt att hämta.
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Inlägget är redigerat av författaren.
#12
Mycket bra stry. Sällan jag bokmärker, men nu kom den funktionen väl till pass. Tror stenhårt på vad du säger !
// Sandmark
Undvik torsk, använd Fishnet !
Håller med.
från KAB idag:
De sektorer som uppvisar stigande trender är Fastigheter, telekomtillverkare, Läkemedel och Bygg. .............. De sektorer som ligger i nedåtgående trender är Industri, Skog, Teleoperatörer. ................ En rad index ligger och slår i sidled utan tydlig trend i nuläget. I denna kategori återfinns bl a IT, Tjänster, Medicinteknik och Bank.
jag har bantat klippet ganska rejält :)
#3 AMEX Broker/Dealer Index har fortsatt ralla. Dock är det inte helt omöjligt att det blev en betydande topp under månadsskiftet januari/februari, med ett periskop ovanför bollingerbandet i daily.
Ingen (större) ko på isen ovanför 195.
Kemisektorn har toppat enligt uppgift. Här kommer lite bakslag för teleoperatörer:
http://www.affarsvarlden.se/art/133348
mvh/viotto
Visa sida
Ogilla! 11
Gilla!
Dow Jones Industrial Average 30, ligger under den nyckelnivå som SPX redan brutit över + stämt av.
DJIA har mycket att bevisa här, nyckelmotstånd + 200MA väntar på bulls. Bryter det upp kommer mååånga stoppar för shorts på YM att ryka och vi når fort högre isf.
Igår fick vi en urblåsning även på YM i samband med incidenten i Washington = bra setup för uppgång och en fin Candle-bar i day grafen =)
Om > 10 400 då mål 10 500 - 10 550. Där do-or-die slaget sker ;)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."