US Analys

#0 aldur

Hyperintressant som vanligt...men väntan är lång. Du som har så bra analysverktyg, skulle du möjligen kunna fix en analys på Konjunkturen också ?!

Välkommen till Konjunktur-gruppen ! 2006-04-02 16:11 Av: viotto Grupp: Konjunkturen och Aktieguidens huvudforum

mvh/viotto

Nä, har jag ingen lust med ;-)

Ärligt talat rent för komplext. För många faktorer och variabler som påverkar. Dom flesta analyser och prognoser brukar ju också bli fel. Även från dom som öser resurser på det här, så jag håller mig till enklare lekar ;-)

Bredden strävar fortsatt uppåt, nya Index Highs (at Close) för NYA, Mid caps, RUA och RUI samt Compq, medan stora large caps är svagare och håller emot. 

EWT mässigt så finns det för många alternativ och ingen helt ren och propotionerlig räkning och då är EWT'n osäkrare för mig, men det är svårt att se en avslutande 5 vågare och toppen "ser" för plan ut för att vara en topp så dom flesta indicier tyder på att SPX ska upp också. Vi har lite fallande bredd för SPX men Cum Net uppvol stiger och då ger jag bättre odds för att pengarna vinner här.

Så oddsen ser fortsatt mer positiva ut i det riktigt korta perspektivet.

En liten kuriosabild är McClellans SI's  för issues och upvolym som har en väldigt ovanlig divergens. Senast det hände var toppen 2002 fast då var den omvänd  (då vann volymen).  (Finns även en mindre i okt 2005)

Men normalt sätt avviker dom här nästan aldrig från varandra, fast dom få gånger dom gör det vinner volymen oftare än ad line för SPX.

Mer som en illustration på hur knepiga indikatorerna är.

Inlägget är redigerat av författaren.

#2

Aldur, i andra bilden så fattar jag det som att gul linje är AD issues och grön AD volume, men jag saknar Cum NetUpVol. Eller är det jag som missat något? 

Mvh,
/Varja

Have a great day! Unless you choose not to.

AD line volume är Cum net upvolume

Vanliga AD line är ju Cum (Adv-decl), så AD line volume är Cum (Uvol-Dvol) ie. Cum Net upvolume, fast det kunde jag ju skrivit ;-).

Sorry Aldur, tankevurpa hos mig. Jag var så inne i min egen NetUpVolume att översättningen till AD line/volume blev fel. Tack. 

Mvh,
/Varja

Have a great day! Unless you choose not to.

Blir lätt så med alla lika och olika beteckningar.

Stötte på Cum netupvolratio för nån tid sen, tog tid innan jag fick ihop vad det var ;-)

#7 Och det är....?

*nyfiken*

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

#8

Sällar mig till skaran :-) 

Mvh,
/Varja

Have a great day! Unless you choose not to.

#7,8  Jag försöker

(Adv vol - Decl vol )/(Adv vol + Decl vol) redovisad cumulativt  eller  ;)

 Annars brukar man väl kalla denna kvot för Adjusted volratio har jag för mig

 det är bara att vänta på aldur

Inlägget är redigerat av författaren.

#10

Tack. Är den bra till något särskilt? 

Mvh,
/Varja

Have a great day! Unless you choose not to.

#11

 Kvoten användes mest för att "jämna ut" över längre tider.

 jag vet inte hur kurvorna blir om man kör cum.

 Vet att vissa använder den i Summationsindex.

helt rätt betg ;-)

Han räknade Cum ( Uvol/(uvol+Dvol) - 0,5), men det ger ju exact samma kurva, vilket helt rätt är ratioadjusted Cum net uppvol, eller ratioadjusted AD vol line eller, AD line för adjusted volratio eller vad man vill kalla den.

Det tar bort säsongsvariationerna i volumen och den långa volymökningen. Ger i slutänden en kurva som är väldigt lik den vanliga Cum net uppvol och rätt lika divergenser.  

Det den missar är volymökningen vid accellerationer och utbrott vilket gör att jag tycker den är sämre än den vanliga.

Inte värt tiden det tog mig att luska ut och kolla den. Skulle frågat dig betg direkt ;-)

Tack betg och aldur. 

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

Tycker inte ni att det känns som vi ska neråt, usa känns trögt ,kan det vara för att dollarn går ner ?

Mvh phille

Så satte även SPX ny topp och följdes åt av Compq, NYA, Mid caps RUA och RUI. Vilket ju är bulligt i sig själv.

NDX, OEX och Dow gjorde det inte, vilket ju stämmer med den (relativa) svaghet som Stora large caps uppvisat. Sml cap och RUT gjorde det inte heller, fast där är det för tidigt att dra några slutsatser av det.

Men vi fick i alla fall klart att det som "inte såg ut som en topp" inte heller var någon.

Det finns ju klara kil tendenser i många index även i det korta nu och det tillsammans med korta divergenser i new highs och aktier över MA gör att den bör bevakas. Dock som vanligt så väntar vi på brott och andra signaler innan vi agerar (det är väl ingen som inte lärt sig det efter den här våren ;-).

Börsen har överraskat förr och kan göra det ingen. Och även om SPX har en negativ divergens i AD line så saknar vi det i dom flesta index och Cum net upvol saknar helt divergenser för dom stora indexen. Och det är faktiskt positivt. Så innan vi får ett brott av kilen så är den riktigt korta tendensen positiv även om det finns tecken på att kilen i sig själv kan ge en topp.

Viktig statt i morgon, dels nya jobb som gärna får hamna runt eller lite över estimate som är 190 000, men minst lika viktigt är lönekostnaderna som helst bör hålla sig på mattan. Som alltid omöjligt att gissa hur marknaden tar siffrorna men låga lönekostnader och bra jobbsiffror kan ge oss en bra boost. Det omvända, dvs få nya jobb (eller väldigt många) i kombination med klart ökande lönekostnader kan ge ett brott ner.

Inlägget är redigerat av författaren.

Fick en fråga om hur Nasdaq ser ut, så här är några snabba bilder på den. I princip samma slutsatser som för resten av börsen. Väldigt mycket smalare och mer selektivt. Stora långa divergenser men också korta nu.

Men det syns också att det fortfarande strömmar in pengar och volymer i dom aktier som stiger (och dom som sjunker gör det med små volymer och utan tryck).

Nasdaq är helt köpvolym driven nu och då går den upp även om det är ordentligt smalt och selektivt.

Att vi är på väg mot en topp både i det korta och långa perspektivet är dock rätt tydligt. Frågan är bara när, och även här får vi vänta på signaler på nedgång. Men det ser nära ut även här.

(Alla internals Nasdaq 500, finns en gammal tråd varför dom är bäst att titta på här på AG för dom som undrar varför)

Kan triggern tänkas bli den uppkommande rapporttiden? Någon som har koll på hur konsensprognoser utvecklats? Ligger de högt/lågt? 

mvh
pinetree

18
Vet inte exakt men Q1 har ju gett ett uppryck mot Q4 2005 i ekonomin i varje fall så man kan väl anta att något liknande borde synas hos bolagen

jo antagligen. Q4 var väl iofs en rejäl dipp jämförelsevis med övriga kvartal. Det intressanta är väl huruvida analytikerkåren förväntar sig en uppsving, och därför har högra förväntningar på Q1? 

mvh
pinetree

Sen blir det spännande o se om en förmodad nedgång Q2-Q4 kommer på tal  

Det enda som talar emot det är väl att varenda kotte talar om det, tom permaoptimisterna på CNN och CNBC talar ju om att det skall komma en nedgång nu till i höst.

Det gör mig lite konfys. "Alla" brukar inte ha rätt.

Fast indikatorerna talar ju sitt tydliga språk.

Inlägget är redigerat av författaren.

22

det är som du skriver aldur, mkt konstigt att så pass många förväntar sig en nergång. Eller, det kanske inte är konstigt med tanke på att 2000 ligger färskt i minnet. Jag vete fasen. I vilket fall så ser det ju inte ut som att aktörerna handlar där efter. Det är lätt att ha en åsikt, det är svårare att handla:)

21

Man får väl fundera lite på vilket scenario som skulle skada flest spelare liksom. En run up inför earnings med hopp om fortsatt stigande tillväxt tack vare bra tillväxt i jobb, tillväxt i gdp etc...kan få in många. Med något lägre guidance då så sitter många med näsan i rävsaxen.

Finns ju onekligen en hel del som talar för slowdown, även om det inte behöver bli någon "out right deepest ever recession" som flera domedagsprofeter talar om:)

mvh
pinetree

Likt en katt bland hermeliner så smyger jag in min egenpåhittade volymindikator för Comp. Ser förskräckligt hemsk ut faktiskt vilket inte alls motsäger Aldurs grafer.

Indikatorn är summan av två snarlika indikatorer. För Ryssland använder jag exakt samma indikatorer och har i bilden behandlat dom på exakt samma sätt. För Ryssland visar dom på extrem bullighet men för Comp ser det inget vidare ut om man säger.......fast divergenserna kan tydligen bli flera månader långa med den här indikatorn.

Oljechock på g?

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

Nu ska jag vara lite elak: Jag förstår faktiskt inte varför USA är så intressant när det finns nåt som heter Ryssland ;-)

Bilden är exakt samma indikator som i #24 (under samma tidsperiod) men applicerad på Ryska RTSI.  

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

Inlägget är redigerat av författaren.

Helt OK siffror (utan att djupdyka i dom) +211 000 nya jobb, så lite över estimate, 4,7% arbetslöshet  och 3c i hourly earnings efter 6 c i feb. Weekly earnings upp 0,2% vilket ger årstakt på 3,4% för hourly och 3,7% för weekly. 

Så helt Ok jobbsiffror och inte för farliga löneökningskostnader.

initiala rektionen för terminerna upp ca 5-6 punkter , så markanden verkar initialt nöjd.

25

mojas, jag vill inte vara sån, men indikatorn verkar ju ha gått tvärtemot marknaden en längre period först. trist o ligga kort under den tiden..? 

mvh
pinetree

#27 Pinetree, det var ju tur att den inte fanns då då ;-)

Min tolkning är att en flerårig Running Correction avslutades dec-04 alt maj-05. En  viktig anledning till att jag har femsiffrigt mål för RTSI. 

mvh

PS: Elliott & Fibonacci hälsar att OMX slutar på tresiffrigt år 2006.

#28

hehe:-) 

mvh
pinetree

Jan sänktes med -16' och feb med - 18' så "nettot" blev precis under estimate om man räknar med dom.

Inte för mycket, inte för lite. Vilket är bra.

Arbetslössiffran sjönk mer än väntat till 4,65% för att vara exact. Vilket börjar bli lågt och samma nivå som 97.

Skillnaden är att det finns 2,9 miljoner färre tillverkningsjobb än 2001 och en fasligt massa mer jobb inom health, state, leisure, construcktion och financial services, så risken för överhettning ökar ju inom dom sektorerna. Så det är bra med lugn ökningstakt på jobben.

Men trots att vissa sektorer ökat kraftigt dom senaste åren och arbetslösheten börjar bli låg så har det inte slagit igenom i löneökningarna (än ;-)

Syns också en klar "migration" från dom som stått utanför jobbsektorn "not in laborforce" att dom migrerar in i labourforce och också får jobb.  

All in all ser det bra ut med fler jobb vilket ger mer konsumtion, men inte så det slagit igenom på lönesidan än.

(Sen att det är heldött för dom som jobbade inom tillverkningsektorn är ju trist och ett  problem för en hel del områden i USA, men det är ju mer lokalt)

Inlägget är redigerat av författaren.

#30

Tack aldur för ett enkelt och överskådligt diagram.

va?  har jag några charts som är enkla och överskådliga?

Då kan jag knö in ett par grafer till i dom då ;-) 

Absolut!

Det är väl så att jag har svårt när det blir många linjer som korsar varandra ;)

;-)

På en mer seriös ton. Vad säger ni?

Visst tusan är detta en topp med "reversal on statt" idag.

Har visserligen inga siffror, men visst känns det som en vändning, eller vad säger era "tradingmagar".

sure i en normal marknad men sen januari har det inte varit normalt, varje gång man fått samma känsla har en snygg reversal dundrat iväg inom ca 5sek så jag skulle minst avvakta stängning först :-) 

Lite toppigt känns det ju. Frågan är om det blir en liten rekyl eller en större korrigering fr.o.m. nu. Är det en viktig topp så är den i så fall väldigt ful på NDX i daily tycker jag. Känns som den borde vara lite brantare för en major top. Så jag är tveksam än så länge.

Mange, du menar en balanserad, försiktig analys baserad på full information och fakta?

Jo, dom är bra dom med ;-) 

Det jag skrev hade inget med det att göra, bara 100% ren magkänsla av att känna fallrörelsen. You know that sinking feeling. Ville bara känna av om jag var ensam om den. Eller om det var fler som kände samma. Man kanske inte tradar magen fullt ut, men man ska inte ignorera den heller och det är kul att höra om andra känner samma ;-)

Den balanserade, försiktiga analysen baserad på full information och fakta tar vi i morgon.

Bromsade upp lite mer än jag trodde då, så vi får se vad siffrorna säger. Men i dag hade jag "that sinking feeling" för första gången på rätt länge.

Kan ju å andra sidan ha varit lunchen också ;-)

jaha, då får vi ta den balanserade, försiktiga analysen baserad på full information och fakta då ;-)

RUA, RUI, SPX, OEX, Dow, SP 1500, Midcap och Nasdaq 500 hade alla >80% dagar, dvs >80% declining stock och >80% nervolym (OEX hade tom en >90% dag).

NDX, Sml caps och RUT hade det inte utan där låg antingen issues eller volymen på höga 70 tal istället.

Det fannas helt klart en tendens att Large caps, SPX, och Stora large caps, OEX, drog ner mer än sml caps, och där måste även sml caps börja dra ner under nästa vecka om det är en stor topp.

Det är dock helt klart att det var en ordentligt bred dag ner med bra tryck. Köpkraften försvann nästan totalt och säljkraften steg ordentligt, den senare var inte extrem, bara ordentligt hög, och volymen var också lite svag. Så det var många som sålde av, men helt klart också en hel del som "bara" ställde sig vid sidan och väntade på att ta några beslut.

Det är dock inte ovanligt att det ser ut så vid toppar och att dom riktigt kraftiga utförsäljningarna kommer senare under nedgången.

Och då kommer ju frågan, var detta toppen?

Än går det inte att säga, vad som går att säga är att det helt klart är en "kandidat" till en topp. Nedgången var bred och kraftig inte minst med tanke på att den skedde vid en topp, inte i mitten slutet av en nedgång. Det som kommer att avgöra om det är en topp och hur stor den blir är om vi får followthrough direkt nästa vecka. Får vi followthrough så ökar oddsen för en större topp avsevärt, medan om vi får en hyfsad uppdag direkt så sjunker den. Att det blir någon form av rekyl är dock troligt för det är rätt sällan vi har helt ensamma 80% nerdagar.

I det längre loppet är det inte heller möjligt att säga om det här är en stor topp (typ juli toppen 2005) eller en avslutande topp, vi vet att dom långa indikatorerna visar på en klart sjunkande bredd och har klara toppvarningar men om detta var slutet på uppgången sen 2002 eller inte (om det nu är en stor topp) går absolut inte att säga.

Dock är helt klart att fredagen gör att jag går "negativ" från att ha sagt att oddsen i det korta pekat upp så pekar dom nu ner. Vi har en "kandidat" till topp och defcon ändras från 1 "toppvarning", till 2 "möjlig topp".

Det finns helt klart vissa tveksamheter, visserligen är dom långa indikatorerna väldigt negativa men det "saknas"en hel del korta divergenser i bredd och inte minst volymindikatorerna. Det har varit smalt, men det har strömmat in pengar och volym i den allt smalare grupp som har stigit. Ska det bli en större nedgång så måste säljarna börja strömma till och öka utbudet och nervolymerna. Vi såg en tendens till det igår, men 1 dag räcker inte.

Men all in all så ger fredagen den negativaste signal vi haft sen oktoberbotten med tanke på mönstret, bredden ner och dom långa indikatorerna och tills motsatsen bevisats måste vi vara negativa i det korta perspektivet. Början av nästa vecka blir väldigt avgörande för den närmsta tiden. Vad  det betyder i det längre perspektivet får vi helt enkelt vänta och se.

Sen att jag fortfarande har "that sinking feeling" är ju en helt annan sak ;-) 
Den kan också snabbt ändras om måndagen vänder upp hyfsat.

Defcon 2; "möjlig topp satt", dignitet osäker, kortsiktig nedgångsignal. 

(Gud vad balanserat och försiktigt det blev ;-)

Ingen followthrough i går, men ingen vändning upp heller. Bredden var svag och det var framförallt Large caps som ville upp efter öppning, vilket oljan stoppade.

Nyse som slutade marginellt på plus (+0,15%) hade bara 44% advancing stocks och 45% uppvolym vilket ger en hyfsad bild hur indextunga aktier ville mer upp än bredden.

Men som sagt det blev definitivt ingen followthrough, vilket innebär att ingen trend har etablerat sig och effekten från fredagen dog ut snabbt, så nyheter och earnings kommer att påverka ordentligt. Gör också att vi är mindre säkra på en topp. Riktigt bedrövlig volym igår också ca 20% under 30d snittet, så det är mycket väntan just nu på rapporterna. Klart ökad inflationsoro så sådana signaler kommer att påverka också.

Bortsett från rapporterna så visar en 80% dag nästan alltid att vi skall ha lite djupare rekyl ner än vi haft än, men med tanke på svagheten i trenden och nyhetskänsligheten kan mycket väl rapporterna störa det. Beror helt på dom uppfyller expectations. Dom flesta väntar ju på en "positive and upbeat earningsseason". 10-11% mot Q1 05 är dom estimate jag sett.

Callen kvarstår, men lite mer osäkerhet efter gårdagen.

Hindenburg crasch omen !!  

Japp, kollektiv orgasm för hela Safehaven gänget, och alla andra permabjörnar.

Vilka härliga katastrof scenarier som kan skrivas nu. Dow <1000 nästa ;-)

Skoj för dom, och Gud vilket härligt namn dom hittat på.

Hindenburg crasch omen !!!

(För er som inte vet vad det är, lugn, den var falsk men det vet inte dom)

Ytterligare en >80% dag ner för Nyse, SPX,SP1500, SML caps Mid caps och RUT.

RUA, RUI, Nasdaq 500, NDX, OEX och Dow hade det inte och det berodde helt på stora large caps som bromsade in och hade något bättre uppvolym. Visserligen bara 16% för tex OEX men det är klart bättre än dom 6% dom hade i fredags. Och det är rätt troligt att rapporter och "hoppas på rapporter" påverkar här. Bredden drar dock klart neråt och det finns allt fler tecken på en lite större nedgång. That sinking feeling från i fredags kvarstår.

Det är alltså klart rött överallt. Det finns också tillräckligt många signaler för att börja titta på mönster och titta på sannolikheter. Att göra prognoser i början av en rapportperiod är nog det dummaste man kan göra, för ett par bra rapporter samma dag kan snabbt ändra den korta prognosen helt.

Men följande säger mönstren är sannolikt, utan någon rapportpåverkan:

Vågen ner är inte klar utan vi skall ha djupare bottnar. Det är för brant, stark och bredden har vikt ner alltför tydligt för det. Så vi ska vidare ner. Hur djupt går inte att säga än dock. I det korta bli i dag och i morgon viktig. Det finns tecken på inbromsning och den korta vågräkningen säger att vi kan vara vid botten av en klar 3 vågare med mål 1281 (men även uppnådda 1283 får anses som acceptabelt). Det och en hel del korta trendlinjer gör att det är möjligt att det vänder upp idag eller i morgon. Den uppvågen är dock troligvis bara en rekyl som kan söka sig till 1301-02 området för SPX, och därefter blir det ytterligare nedgång. Vi vill i så fall se en klar V botten med bättre momenttum upp, som dock blir mer hackig efterhand. Vågen upp kan starta direkt, men kan också ta någon dag om sml och midcaps behöver lite mer nedgång innan dom är färdiga.

Det finns ett dropp scenarie framförallt om SPX snabbt söker sig under 1280 och drar neråt, mindre sannolikt men inte omöjligt och måste bevakas. Det skall dock ske rätt direkt idag i så fall.

Att det blir ytterligare bottnar är dock väldigt troligt, även om vi inte kommit så långt att vi kan avskriva ytterligare toppar under våren innan den stora nedgången. Så oddsen säger följande:

Defcon 2; "möjlig topp satt", dignitet osäker men ökande, fortsatt nedgångsignal, möjlig kort rekyl upp.

Och som sagt, att ge korta prognoser i början av en rapportperiod är det dummaste man kan göra ;-)

Inlägget är redigerat av författaren.

Icke desto mindre, ditt försök håller hög klass - som vanligt. Återstår att se om också själva prognosen gör det!

MVH Nisse45

Ja, vi får se.

När man är nere på sån här detaljnivå så handlar det ju mer om scenarier som också kan ändras väldigt snabbt. Och även om osäkerheten är stor så finns det ju ett syfte. Ser man ett troligt scenarie som sen uppfylls precis som man trott, så ökar ju sannolikheten ordentligt att även fortsättningen kommer att göra det.

Så det är mer så man ska se dom här "prognoserna", som scenarier man ska bevaka, om a och b sker så ökar oddsen att även c sker. Sker inte a och b så är något annat på gång.

Gårdagan var ju inte mycket till range och internals var rätt neutrala, dvs dom rördes sig som dom skulle. Mellan 55-60% adv och upvol för många av indexen. lite bättre för sml caps, och RUTan gick ju upp riktigt bra med 0,76% upp. Vi ser alltså ingen tendens till att sml, mid eller compen drar neråt, något som vi ju gjorde under nedgången i feb.

Vi har också en snygg V botten mellan tis och onsdag med högre momenttum upp och därefter en hackigare rörelse. Det ser ut som bottenformation och vi har som sagt 3 klara vågor ner i form av en sharp abc. Det är ju inte omöjligt att den utvecklas till en 5'a, vilket skulle innebära att vi skulle ner idag till 1275-78 häradet.

Formationen efter botten i tisdags ser dock inte ut som en 4'a (för grunda hack ner) utan det hela ser mer ut som en bottenformation, det plus att sml, mid cap och nasdaq inte drar neråt gör att jag lägger högre odds på att vi satt en mellanbotten och skall upp en bit nu. Hur långt får vi se, som tidigare pekar oddsen på en fortsatt rekyl ner, så i första hand riktar vi in oss på ca 1300 området. Vi har då klarat av en A våg ner till 1283 och påbörjat en B våg upp nu. 

Personligen hade jag inte haft något emot en våg ner till för att göra det till en 5'a, för det hade gjort "kartläsandet" lite enklare, men som sagt, det är en möjlighet men inte den troligaste möjligheten just nu.

Håll ögona öppna för en uppvåg mot i första hand 1300 området, helst hackig och med lite svaga internals.

Det är rätt kul att kolla av andra chatta och TA siter just nu. Ordentligt mycket räknande och tänkande nu. Eller som en skrev, Why do I remember the bearish times?? Vi får väl se. Dagens chart har ingenting med analysen att göra men Randy på daCharts har "utvecklat" sina chart och dom är värda att se. Personligen jag hade fått epilepsi för mindre, men man kan inte annat än erkänna att hans 120 range chart (längst till höger) är små konstverk. Tror han leder konstverksligan just nu ;-)

Inlägget är redigerat av författaren.

hehe fishnet släng dig i väggen! 

Grymma färger! Något nördigt kanske men visst får man lust att printa ut och sätta upp på väggen!

/Varja
Have a great day! Unless you choose not to.

Kan ju alltid glädja mig åt att LBR ligger med samma scenarie, och att få fel tillsammans med henne är ju inget att skämmas över. 

#47 Är det Linda? Aldrig sett henne använda vågräkningar tidigare.

Ja, eller någon av hennes pojkar på LBR ;-)

Ibland, mer för korta rörelser för att visa vad det är för "typ" av rörelse. Sällan hela räkningar.

Liten uppdatering.

Inte mycket som skett i det långa perspektivet. Vi har en möjlig topp här. Vi har som ni sett tidigare (se #0) långa divergenser som varnar för en stor topp, och även en del kortare divergenser som tyder på att den kan vara här.

Sen fick vi 2 starka nerdagar (> 80% dagar för många index) som gjorde senaste toppen till en "kandidat till en större topp. Än så långe är nedgången lite kort i tid och brant i styrka för att det skall se ut som den är klar, så det troliga är att den har lite mer att ge på nersidan.

Dom senaste 2 dagarnas korta prognos var att vi skulle vända upp i en liten rekyl, och inget i charten ändrar det. Visserligen bröt Nyse sin botten igår, men det finns klara tendenser till att Sml cap i form av RUT och SP600 drar uppåt medan det är RUI som är svagare. Det tyder på en uppvåg. Ett flertal andra indikatorer som aktier över MA10, new lows etc stödjer också en rekyl upp. Givetvis är det omöjligt att utesluta att rapporter och nyheter drar ner indexen i en sista liten våg, men det finns i alla fall inget i indikatorerna som tyder på det, utan då blir det helt nyhetsdrivet.

Samtidigt som nervågen ser kort ut och troligtvis har en våg ner till att ge efter en liten rekyl upp måste vi också komma ihåg att vi ännu inte brutit kritiska trendlinjer och vi har inga konfirmeringar på att vi satt en större topp. Så även om detta är en "kandidat" till en större topp så gäller det fortfarande att vara försiktig och inte glömma att den långa trenden är upp tills motsatsen bevisats. Så callen kvarstår:

Defcon 2; "möjlig topp satt", dignitet osäker men ökande, fortsatt nedgångsignal, möjlig kort rekyl upp.

Lite typisk rapport- och nyhetsdag måste jag säga.

SPX, OEX, NDX och Compq satte nya bottnar, medan RUT, Sml caps, Mid caps och Nyse inte gjorde det och SML caps och Nyse stängde tom på plus. Huvudanledningen till att vissa index gick ner var Stora Tech NDX, samt vissa stora large caps som drog ner på rapporter, oljan och ränteoro. Så väldigt nyhetsorienterat och väldigt heterogent mellan indexen. Volymen var också klart svag och fallande, och total volymen var ca 20% under 30 dagarssnitt för SPX.

NDX var det svagaste indexet med nära en >80% nerdag, medan Nyse och Sml caps som sagt stängde på plus. Lite svaga internals över lag , men det brerodde mest på att stora large caps drog ner vilket gav övervikt åt nervolymerna överallt, samt att NDX drog ner hela compq's bredd.

RUT och Sml caps samt till del Mid caps och Nyse har dock fortsatt tendenser att vilja upp och det är ju något vi sett i mer eller mindre varenda botten dom senaste åren så det pekar fortsatt på en rekyl upp. Och det faktum att dom inte drar neråt talar emot en större och längre nedgång.

Helt klart orkar dock inte indexen stå emot rapporter och nyheter så dom kommer att avgöra dom närmsta dagarna. Med neutrala rapporter och nyheter talar dock oddsen för upp. Men som sagt, det är idioti att ge prognoser i rapporttider (inte minst när trenden är svag), för i det korta vinner nyheterna ;-)

Det var en lite märklig divergens på NYSE comp mot de andra indexen i öppningen, den mest rimliga förklaringen var att det var helgdag i stor del av världen, när sen dollarn dollarn tappat en jäkla massa så fick det till följd att de utländska aktierna öppnade upp för att kompensera för detta, kollar man de stora tyska t ex syns det tydligt hur de öppnade upp över 1% de flesta typ SI, DCX, BAY, DB osv

Läs målkurserna längst ned på denna TA-sida 

Mvh Stefano

Säger ju iofs ingenting med bara riktkurser på en sida som verkar vara gjord av en 10 åring, inte direkt sånt jag sätter mina pengar på  

#54 kolla in graferna också, tipsa gärna om du hittar något bättre(med målkurser) på internet. 

Mvh Stefano

Mange, ja det var en del sånt på gång också, och som du säger när det varit stängt + dollar ändringar blir det lite konstiga hopp för att få kurserna "rätt" igen.

Bra tryck idag utan tvekan. Fanns ju ett tryck upp för en rekyl men dagens rörelse fick mycket bränsle av fed minutes så rörelsen blev betydligt kraftigare än annars. Det gör också att "all bets are off". Och den som undrar varför tar och tittar på Jan då fedminutes gav ett ordentligt Viagra rally.

Behöver inte bli det nu, men gör att man bör ta det ruskigt försiktigt med att shorta den här rörelsen innan vi ser en avmattning eller reversal.

Trist, jag hade siktet inställt på 1300-02 nivån för lite shorts. Sitter kvar i lite långa day trades jag tog idag, så får väl nöja mig med det.

Kommer mer när jag har siffrorna i morgon, men just nu utan detaljsifforna ser det bulligt ut och inte alls omöjlig med nya toppar. Får se vad siffrorna säger imorgon.

Huga-chacka vilken bulldag.

Det var hysteriskt starkt och brett och med ruskigt volymstöd. Volymen för Nyse tex. steg med 46% från i måndags och för SPX med 50%, inte dåligt volym tryck.

Uppvolymerna var också grymma och en del index hade högsta net uppvolymen sen mars 2003. Ja, det är en trea.

Så det var inget "falskt" med gårdagen, den var en "sann" bulldag med bredd, volym och styrka.

Visserligen var det ett Viagra rally som drevs av först den låga core CPI'n, och sen av fed minutes, men i det korta så är det klart bulligt och oddsen för nya toppar är väldigt starka, NYA har ju redan satt sin. Viktigt är också att trendlinjerna för Nyse, Sml caps och RUT inte har brutits och innan det sker är trenden fortsatt upp. Som sagt tidigare; dom måste bryta ner och bryta sina trendlinjer för att vi skall få en konfirmerad nedgång, innan dess är det bara "möjliga" toppar. Inget mer.

Vi kan också notera ett gäng 90% dagar, och här kan behövas en förklaring först.

Jag har vad jag kallar >90% dag. Det är då >90% av aktierna (adv+decl) stiger och över 90% av volymen (Upp+ner) är upp, beräknat på bara aktier.

Lowry's har något dom kallar 90% Upside days som innebär att 90% av upp+ down points är upp, samt att 90% upp+ner volymen är upp. Dom räknar alltså inte adv och declining stocks utan summan av upp och ner points. Dom räknar inte heller bara aktier utan alla issues (vilket är anledningen till att dom räknar points, eftersom bondfunds rör sig väldigt lite och dom då slipper felen som bondfunds ger för avd och declining issues.)

Jag räknar själv ut 90% uppside och downside days enligt Lowry's definition, dock räknar jag bara på aktier (för jag laddar inte ner bondfunds). Mina beräkningar stämmer med över 95% säkerhet med vad som Lowrys får. Jag räknar också ut det för alla index, medan Lowry's bara gör det för NYSE.

Så det jag kallar Lowry's 90% upside days är mina beräkningar och inte konfirmerade av Lowry's och med lite annorlunda beräkningsgrund för Nyse. Och jag har det för alla index medan det bara finns officiella Lowry's 90% upside days för Nyse. Bara så ni vet. 

90% dagar (enl båda definitionerna) är rätt ovanliga, framförallt för dom breda indexen, och är bulliga signaler. För att vara långsiktiga bullsignaler ska dom komma efter en hyfsad nergång som botten 2002, 2003 och 2004, vid översålda lägen och helst efter ett par 90% down days. Just kombinationen av ett par 90% down days som följs av en 90% upside day är den klassiska Lowry signalen som dom fått massa beröm och awards för.

När 90% dagar kommer som dom gör nu så är dom inte några långa signaler, dock är dom bulliga i det korta och ger ofta någon eller några veckors uppgång. Så det är en bullig signal, men bara i det kortare.

Enligt min definition hade vi >90% dagar för SPX, OEX, Dow, SP1500, SML caps, Mid caps och NDX. Vi hade det inte för NQ500, RUI, RUT, RUA och Nyse men vi var väldigt nära och en faktor låg alltid över 90% medan den andra låg runt 88%. Att dom breda indexen inte hade >90% dagar beror på att det var Large caps som drog först i uppgången och rallyt hann inte sprida sig lika mycket till resten. Dock är siffrorna väldigt höga så det är absolut ingen svaghet, bara vanligt att dom riktigt breda indexen som innehåller mer aktier med lite trading tar lite mer tid på sig.

Enligt min beräkning hade vi Lowry's 90% upside days för NYSE, SPX, OEX, Dow, SP1500, SMl caps, Mid caps, NDX och RUI. Här var det bara NQ500, RUT och RUA som inte hade det. och som sagt mina beräkningar och inte konfirmerat av Lowry's.

Så i det korta, Defcon 0, fortsatt uppgång, inga korta toppvarningar, men med dom långa toppvarningarna och att 90% dagen kommer så "sent" så ligger toppvarningen i det längre perspektivet kvar. Men det kan ta någon/några veckor till.

Inlägget är redigerat av författaren.

Inlägget är redigerat av författaren.

Vilken genomgång!!!

Tack, aldur!

mvh /doc 

Life is good, but not for me-Al Bundy

;-)

90% dagar är så ovanliga så dom kan man ju fira med lite extra effort och förklaring ;-) 

Finns det exempel på inversen av 90% dn + 90% up, dvs 90% up först och 90% dn sedan? Vad har i så fall hänt därefter vid dessa tillfällen? 

/roitto

If you do not wish to fight you are permitted to flee. (Seneca)

Det är en bra fråga ;-)

Det är betydligt mer ovanligt, och överhuvudtaget är 90% upside lite mer ovanliga än 90% downside days. Vad jag kommer ihåg så är det ingen speciell signal när det sker (ev för att dom inte sker så ofta). Bland min data så har det hänt ett par gånger, i vissa fall signalerade 90% down dayn en större nedgång i vissa fall bara en rekyl (framförallt när uppgången efter upside day varit väldigt brant).

Dom är dock rätt ovanliga med upp först och ner sen och ofta så är det 2-3 veckor mellan signal dagarna. Så jag hittar inget riktigt tydligt mönster.

Jag har dock inte lika lång data som Lowry's och jag kommer faktiskt inte ihåg om dom skrev något om det. Tidigare fanns ju deras analys att ladda ner gratis på deras hemsida men dom har visst börjat ta betalt för den analysen nu, så jag är inte säker om dom skrev något om det scenariet.

Dock innebär ju en 90% down day en negativ signal i sig så i det korta hade gett nedgångsignal.

Inte mycket att säga, en helt OK dag för bredden medan Stora large caps, OEX, återhämtade sig lite, vilket bromsade SPX.  OK siffror för Compen också.

Nya Highs för Nyse, RUT, Sml caps och Mid caps och så länge dom tuffar på så tuffar också resten av börsen på. Så det ser bara ut som en tidfråga innan resten av indexen sätter nya highs också.

Inga negativa signaler i dom korta indikatorerna.

Inlägget är redigerat av författaren.

Man ler lite när man läser senaste uttalandena om Yuan'en, inte minst om man kommer ihåg allt liv, uttalanden och rubriker det var förra sommaren när China släppte peggen mot dollarn. "Yuan'en släpps fri" och liknande sas det, och en hel del Amerikaner (i administrationen) uttalade sig stolt att nu hade Kina fått ge vika, nu tas peggen bort.

Effekten (som ju stod klar redan då om man läste detaljerna) blev ju en revaluering på ca 2,1 %, och där ligger vi fortfarande. Så den är ju rätt "peggad" fortfarande. Andra ord, andra regler, men samma resultat.

Måste säga att Kineserna är skickliga diplomater och förhandlare, och dom stackars Amerikanerna har inte mycket framgång här. Med tanke på handelsunderskottet så är dom ju också rätt flata.

vaddå peg?

#63

Sen är det väl också så att amerikanarna skyller stora delar av sitt budgetunderskott på Kina och hävdar att om Yuanen skulle skulle revalveras ca 10% så skulle flera problem försvinna. I själva verket har jag för mig att Kina står för 10% av underskottet, vilket gör att en revalvering på 10% endast skulle göra ca 1% på nedersta raden. Inte mycket o gnälla om.

Men visst, kineserna är duktiga. Och yuanen borde stå högre, men det får ju inte gå för fort dit.

mvh
pinetree

Det var ett tag sen jag såg djia, spx, nasdaq  notera nya toppnoteringar samtidigt...

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

t.o.m DAX, FTSE 100...

nya toppnoteringar

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

pinetree, trade deficit med kina var $202 miljarder 2005. Totala var deficit $724 miljarder så runt 25% står Kina för. Så du har helt rätt Kina är inte enda boven, bara den största. Och ev den som kört fulast med pegged valuta. Så dom får ta hela skulden ;-)

Contrarian, fast 0,09 punkter på Nassen var med en hårsmån ;-)

#67

ah..jag hade lite fel siffror där då...jag ska dock kolla upp om jag kan hitta det jag läste. Jag tror det var i economist för någon/några veckor sedan och där talade man om 10%...fast det kanske inte var td.

hursomhelst, som du skriver aldur, det är tacksamt att ge dem skulden:)

mvh
pinetree

En liten intressant kommentar var ju att Hu's lösning på trade deficit var att USA lyfte på export restriktionerna (hög- och vapenteknologi) mot Kina. Då skulle Kina i sin tur ta bort en del import restriktioner och det skulle minska trade deficit. Det är ju också en anledning att inte röra valutan, dvs det finns en annan lösning som är bättre för Kina. 

Skulle inte förvåna mig om Kina till slut får igenom en lösning där USA släppar på exportrestriktionerna och som motprestation släpper Kina sina, stoppar Piratkopieringen (så blir Gates glad) och revalverar valutan nån procent till.

Så har dom fått igenom vad dom vill.

 Share volume in stocks

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

bild 2

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

bild  3 

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

#70 o #71 contrarian

Vad lustigt att topparna i share resp dollarvolym ligger så olika i tidpunkt. Har dollarkursen ändrats så markant från 2000 till 2006 ? Har du ett dollarn/yen-diagram också och finns det nån förklaring ?!

mvh/viotto

So when we put this all together, what we see is this...at the top of the bubble in 2000, these guys were averaging 5,000 shares per trade at an average price of around $1. Last month, they averaged 82,500 shares per trade at an average price of $0.05. So they were committing about the same dollar amount per trade, but they were betting like mad with stocks that had the lowest average price per share in over a decade.

This was not due to just a few select stocks. The top 10 volume leaders listed in the pink sheets accounted for only 3% of the share volume and 0.2% of the dollar volume. The speculation was not concentrated on a couple pump-and-dump garbage stocks, it was filtered across a wide range of garbage stocks

Jason Goepfert 

 



 

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

#74 contrarian

Har genomsnittspriset på aktie fallit från ca $1 till ca $0.05 på grund av lägre vinster och/eller ändrade p/e-relationer samt hur har man tagit hänsyn till aktie-splittar etc ?

Och vad blir slutsatsen om USA-börsen: mycket eller litet undervärderad eller vice/versa ?!

mvh/viotto 
 

The average stock on the NYSE trades for around $38 per share, while the average OTC stock trades well under $1 per share, so obviously the dollar value of the shares traded is vastly different

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

Om du tittar på bild 2 så ser du att dollar volym steg med 40% sedan march och 140% sedan december. Dollar volym var en av de högsta sedan 2000.

Bild 3 trasaktioner har stigit, mars transakioner var en av de högsta sedan december 1999- april 2000...

Det är spekulationer som gjorde att man betalade högre pris på otc aktier... vilket skapade en bubbla som sprack oc nu håller man på att upprepa samma historia,,, 

nu håller man på att köpa mer aktier för att de är billiga... det var dem 1999...

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

#77 contrarian

Givetvis tänkler man i dom banorna...men utan nyckeltal i form av p/e-relationer, JEK/aktie med flera är det ganska svårt att bedöma om aktiekurserna är över- eller undervärderade och i vilken grad.

Har du några fler diagram som belyser dessa spörsmål dessutom hänsyn taget till prognosticerade framtida vinster och nyckeltal ?

mvh/viotto 

Inlägget är redigerat av författaren.

Det kan betyda att mer uppgång att vänta.... tills markanden inser faran  

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

# 78

Det kommer att bli svårt

Penny stocks go by several different names, such as Micro Caps, Bulletin Boards, OTCs or Pink Sheets, depending on who you're talking to. They are stocks that have publicly available shares but the companies do not meet the listing requirements of major exchanges like the New York Stock Exchange or Nasdaq National Market.

These shares are often very low-priced, usually under $1 (thus the term "penny stock") but not necessarily so ? some trade at prices as high as $10. Most brokers allow you to trade the shares with no special suitability hurdle, though some do require such a thing. The stocks tend to be extremely illiquid and are a hotbed of stock manipulation schemes. It is an area best avoided by nearly everyone, which is why it is interesting when they're not being avoided.

"When everyone thinks alike, everyone is likely to be wrong."
Humphrey Neill

Helgen fokuserades mer på körkraft än köpkraft, helt beroende på nya årshögsta i både sol- och temp-indexet här nere. Vilket givetvis resulterade i årshögsta för även brum-brum indexet. 

På gränsen till livsfarligt med en hög bikers, ystra som kalvar på vårbete, i kombination med tjälskott och grussträngar på var och varannan väg. Grymt kul var det i alla fall. På söndagen föll tyvärr tempindexet tillbaka i en rekyl, så det var mer frostbitet, men man var ju tvungen att bränna lite gummi då med. Så det blev mindre fokus på börsen i helgen.

Inte så mycket att säga om den dock. Sml och mid cap aktier fortsätter att dra uppåt, och i det kortare perspektivet så är det framförallt non tech sml och mid caps som är starkast även om alla sml och midcaps ser bra ut.

Stora Large caps uppvisar fortsatt svaghet, och även Tech gör samma både i det långa och korta perspektivet. I det korta har vi klart negativa signaler här och NDX hade faktiskt en >80% nerdag i fredags. Här beror ju mycket på rapporter, men indikatorerna för tech är svaga och tyder mer på fortsatt nedgång än uppgång.

Så Sml och Mid cap drar uppåt medan stora large caps och tech drar neråt, och stackars SPX slits däremellan.

Hade givetvis varit enklare om tech också uppvisade styrka men avsaknaden på divergenser gör att Sml och Mid caps (och Nyse) bör ha goda förutsättningar att fortsätta upp lite och då dra med även SPX. Finns en hel den små tecken i det korta att det senaste lilla benet för Nyse börjar närma sig slutet så lite fortsatt hackighet och sen rekyl ner ser troligt ut.

Inget i indikatorerna som säger att det är en stor topp dock, och så länge sml och mid caps inte bryter ner så lär dom fortsätta att dra oss uppåt. 

Hmm, jag vill nog göra en liten rättning.  Det är attans sällan dom här beräkningarna blir fel, men då och då blir det fel i lilla Amibrokern när han (hon?) ska scanna 5400 aktier och räkna ut ett 150 tal summeringar. Tack och lov märker man det när man läser andras bredd-analyser men eftersom jag alltid gör det efter jag gjort min egen så slank felet igenom den här gången.

Siffrorna och charten i förra inlägget är rätt men i summeringen till Ad lines blev det ett fel så vi har faktiskt en kort divergens i AD line för samtliga index, incl sml och mid caps, samt en svaghet i Cum net uppvolume i Nyse och, sml och mid cap, samt rena divergenser i SPX.

I mellan perspektivet ändrar det ingenting för vi måste fortfarande se ett brott ner för Sml och midcaps innan vi blir björnar, men i det korta ökar det oddsen för en våg ner. Möjligt att tech inte är klara på nersidan samt att SPX skall ner mot förra botten igen. Givetvis svårt som attan att spekulera i det när vi har sån här heterogenitet med vissa index som drar uppåt och vissa som drar neråt, men sådana här divergenser är aldrig bra och gör att vi har en kort svaghet i tillägg till den långa.

Så det är möjligt att vi får en topp någon av dom närmsta dagarna och ytterligare en våg ner liknande den förra. Det ser i alla fall svagare ut än jag trodde.

Tack och lov att det finns möjligheten att skriva röda inlägg på AG, för jag hade banne mig inte skrivit en rad i annat fall. 

Jag måste säga att läsa en del inlägg på AG är en lätt surrealistisk läsning för mig.

"Vad du vill att andra skall göra för dig, det skall du också göra för dem." verkar ha bytts mot "Jag existerar - serva mig" .

Har kanske något med det där att vara svensk skattebetalare att göra, då har man ju redan gjort rätt för sig, och ska bara "ha" sen. Rätt besynnerlig syn för mig, men jag är nog lite gammaldags av mig.

Nåväl, efter denna filosofiska inledning tillbaks till börsen ;-)

Vi har lite motstridiga signaler (som vanligt ;-). Men vad som kan sägas är att nedgången är väldigt svag, och det är framförallt Tech som dragit ner oss medan resten haft en tveksam nedgång utan bredd och nervolymer.

Indikatorerna tyder klart på att vi skall upp ingen. Tittar man på Nyse så ser det presis ut som en sidledes konsolidering både när det gäller formation och internals. Gårdagen var dock lite svag upp med tanke på all positiv statistik så det är möjligt att vi skall ner en gnutta till eller ha lite bottenhackande först. Men indikatorerna tyder inte på att vi påbörjat en större nedgång utan på att det är en rekyl ner, och därefter ska vi upp igen ( i alla fall Nyse, sml caps, mid caps och troligtvis SPX. Om compen och NDX sätter nya toppar är mer osäkert).

Vad vi dock också har är en klar kort divergens i Ad lines och Cum net uppvolume som tyder på allt mer ökande svaghet. Dom här är ju bland som mer "konservativa" indikatorerna och dom ger inte allltid signal vid en topp. När dom gör det så är dom rätt bra varningsignaler. Det man aldrig vet är hur lång divergensen blir i tid och höjd. Det kan gå snabbt, det kan ta någon månad.

Men det betyder att vi håller på att bygga upp en kort divergens i tillägg till alla långa divergenser.

Det är knepigt med alla långa divergenser och att olika delar drar åt olika håll, men oddsen tyder på att vi håller på med en rekyl ner, en rekyl som kan vara slut eller ta slut relativt snart och att vi därefter ska upp till nya toppar för dom breda indexen.

Svaghetstecknen och divergenserna tilltar dock så byggandet av toppformationen fortgår (och hjälp vad lång den är). Och som sagt tidigare, vi måste vänta på tydliga nergångsignaler och brott at stödlinjer innan vi går bear. En toppvarning är bara just det, en varning, och sml, mid caps och Nyse visar fortsatt tecken på att vilja upp lite till innan dom är färdiga.

Givetvis skyhög risk när det ser ut som det gör nu, och det är det alltid runt toppar för dom är svåra att pricka, men inga signaler på att nedgången börjat än, tvärt om hyfsat goda odds för ytterligare toppar.

Inlägget är redigerat av författaren.

ja, det var ju en "kul" upp och ner dag. Inte för det gick upp och ner, utanför att det var upp-och-nervända världen. En sån dag då det gällar att sluta trada snabbt, i alla fall om man jobbar med internals ;-)

I grunden var det en hysterisk spekulationsdag då nyheter drev stora spekulationsaktier i snabba slag, först Kina och sen Bernanke. OEX och Dow satte nya highs, och NDX aktier drev också på bra. Allt medan Sml caps och RUT stängde ner. Mid caps stängde oförändrat och Nyse på svagt plus allt med neutrala internals.

Det har ju funnits tecken på en botten, men att stora spek aktier drar upp medan small caps faller är ju så "fel" som det bara kan bli. Inte minst att RUT och sml caps föll är oroväckande och inte alls enligt plan.

Total röra är enda slutsatsen. Dagen kan bli rätt avgörande i det korta beroende på GDP siffrorna där förväntningarna är rätt höga, samtidigt som tech initialt tyngs av microsoft. Kan bli en riktig volla dag . Så var försiktiga med tradingen (om inte internals och samtliga index stödjer rörelsen idag) för mer "fel" än det var i går kan det knappt bli, och det blir ofta väldigt slagigt och hög volla när det är spek aktier som driver allt.  

Bra GDP siffror, inte minst att lönekostnaderna var låga. Viktigt för så länge som inflationen håller sig till energy så finns det hopp, när den når lönerna så är den svårare att vända. Och Microsoft tynger, annars rätt lungt idag.

Men det var inte därför det här inlägget kom till utan för att fira att Consumer confidence stiger så bra, nä förresten, den sjunker ju, katastrof......eller kanon....eller....

Så antingen ser det bra ut eller så ser det dåligt ut, take your pick.

Så bra är dom undersökningarna (eller i alla fall en av dom ;-)

Inlägget är redigerat av författaren.

Lite intressant artikel här , för även om den instiktiva reaktionen givetvis är misstroende att det ska ske, så talar ju historien sitt tydliga språk.

Så grundfrågan är ju igentligen inte om utan när i ett längre historiskt perspektiv.

ang #85 efter michigans senaste siffror. 

Analysen säger att vi kan vara väldigt säkra på att consumer confidence antingen stiger eller sjunker ;-) 

Så det ser alternativt kanonbra eller rätt taskigt ut. Alltid kul när både tjurarna och björnarna kan vara nöjda ;-)