Novotek - köprek m m

Novotek är - trots mycket god intjäningsförmåga, mycket god direktavkastning, mycket stabila finanser och mycket god potential (om pågående satsning på tillväxt lyckas) - helt bortglömd på börsen just nu.

För en vecka sedan fick dock aktien en köprekommendation av Stockpicker som satte riktkursen 26,50 kr. Denna riktkurs grundar sig dock på en mycket måttlig tillväxt på 5 % (och bibehållna marginaler).

Om man tittar på Q1 så finns det dock saker som talar för att tillväxten är på gång:

1) Omsättningen i de fyra nordiska ländernas var under Q1 38,4 MSEK (34,9), d v s en tillväxt på 10 procent. Dock förstördes detta av minskad omsättning till 9,8 MSEK (13,0) i Holland/Belgien och att Tyskland, innan verksamheten där avvecklades, förra årets Q1 omsatte 0,8 MSEK. Det finns dock en bra förklaring till tappet i Benelux. Två stjärnsäljare blev headhuntade av konkurrent under kvartalet (källa: telefonsamtal med VD), och detta gick naturligtvis kortsiktigt ut över försäljningen. Enligt VD så är detta åtgärdat, men en viss negativ effekt kan kvarstå även under Q2.

2) Från Q1-rapporten: "Utvecklingen i Sverige, Norge och Finland är positiv och det finns många affärer som ligger för avgörande inom den närmaste tiden."

3) I början på maj meddelade Novotek att man förvärvat Processgruppen Sundsvall AB, se länk

4) I samband med bolagsstämman utsågs Tobias Antius till ny VD, medan tidigare VD Göran Andersson blev arbetande styrelseordförande och koncernchef.

"Göran Andersson kommer framför allt att arbeta med strategi, förvärv, viktigare samarbetspartners och de utländska dotterbolagen. Förstärkningen syftar till att öka takten i tillväxten och samordningen inom koncernen. " (Källa: Q1-rapporten)

Så fort man kan börja skönja en tydligt tillväxt i Novotek kommer aktien att stiga påtagligt, i ett örsta skede med all säkerhet upp till 30 kr nivån.

Ett mycket bra långsiktigt (och tryggt) köp som nu också har en krydda i form av begynnande tillväxt.

M v h