Fingerprint kalkyler inför Q2-2016
////Q22016 och framåt..
Nu kan ni snacka lite mer ingående om vad som väntar framöver. Matte genierna och fakta professorernas ,Tag plats.....
Frågor svar,gissningar och beräkningar i denna tråd.
"Unia kan hålla i denna tråd som har koll!!"
Med vänlig hälsning, Greven:)
Omsättning ~1800 tkr
Bruttomarginal ~45%
Golvet på prognosen höjs till 7500 mkr.
Hoppas på lite tydligare guidance om framförallt smarta kort, men även övriga vertikaler.
VD ordet blir förstås extra intressant av lämnande Lantto.
Omsättning Q2 16 tror jag landar på 1938 MSEK
Motsvarar en ökning med 30% mot Q1 16
BM 50% outstanding!
Smarta kort, en ny värld med nya möjligheter står för dörren för Fing!
#3. Har du koll på fördelningen stora/små sensorer i de olika mobilsläppen Q2 resp Q1? Det är väl främst den mixen som påverkar där de mindre sensorerna ger högre BM. Lantto beskrev den höga bruttomarginalen som "engångshändelse" och upprepade 40-45% som långsiktigt hållbart efter Q1. Jag tänker att Q1:an "spiller över" pga livslängd, men att det ändå är troligt att BM sjunker i detta kvartal.
Vet att om någon har koll på alla mobilsläpp så är det du så jag vill gärna höra hur du tänker där.
Bra och exakt siffra på omsättningen unia :-)
#4
Under andra kvartalet dominerar FPC1035 med 17st lanseringar om jag räknat rätt så den har kommit upp i volym vilket ger utrymme för bra BM hoppas jag.
FPC1245 står för 5 lanseringar
I övrigt så klistrar jag in MiPe:s klockrena inlägg som han skrev efter Q3 2015, verkar stämma riktigt bra gällande BM som vi fick se både vid Q4 15 och senast Q1 16
" "En priserosion finns självklart, och det om något är inprisat genom Per Linbergs vansinniga och mycket överdrivna uppskattningar kring denna. Bolagen FPC och Synaptics (mest trovärdiga källor) har angett priserosion på 8-12 % (JC) och 15-20 % (Bergman, men då utan funktionstillväxt i sensorerna) de närmaste åren. Minskningen av sensoryta med 35, 55 och 70 % jämfört med 1020 får givetvis ett direkt genomslag på priserna, det vet vi också sedan tidigare. Att man ändå i år har 3-3,5 usd per sensor är imponerande.
Säg att det snittpriset sjunker 20-25 % nästa år just för att sensorytan minskar då produktmixen går mot mindre sensorer. Men för att sedan stabiliseras under 2017-2018 (se Carnegies rapport, de tippar 3 usd 2016, 2,5 usd 2017, 2,3 usd 2018, 2,1 usd 2019).
Samtidigt kommer priserna från underleverantörerna att pressas, och bruttomarginalen upprätthållas under 2016, och sedan sannolikt inte sjunka mycket 2017. Hålls priserna uppe såsom Carneige tror, så lär även bruttomarginalerna hållas uppe ganska väl. Vi får se om de får rätt."
Håvard Nilsson på Carnegie säger slutligen något som är min bild också, att även 1025 har fått en riktigt bra bruttomarginal. Enligt Håvard verkar denna vara bättre än vad Carnegie tidigare trott! Glädjande, det är alltså inte endast 1155/1145/1035 som har en bruttomarginal över 40 %, även 1025 verkar ligga över denna gräns eftersom den varit så dominant i kvartalet! "
Tack Unia. Det är en bra sammanfattning/analys av MiPe, men jag ser inte hur det ska lyfta BM än mer från Q1.
BM 40-45% kombinerat med den utveckling bolaget ser framför sig t.o.m 2018 är gott nog för en tredubblad kurs fram tills dess. Det duger för mig och jag föredrar moderata förväntningar.
Ted_Spread
Det som kan och kommer påverka BM ytterligare blir hur snabbt FPC ställer om produktion till dagens högeffektiva halvledartillverkning, från 8-inch wafers ( 200 millimeter ) till 12-inch wafers ( 300 millimeter )
Den nya waferstorleken 300mm ger 125% större yta än dagens kiselplattor i storleken 200 millimeter. Det gör det möjligt att öka produktionsvolymerna och därigenom minska kostnaden för varje enskild sensor.
Den koreanske bloggaren är en av några som har tagit upp det. Se hans tweet nedan.
" 300 mm reclaimed silicon wafers dominated the industry and are projected to grow at a significant share owing to its rising demand for solar cell manufacturing. Higher efficiencies offered by 300 mm wafers than its counterparts including 200 mm and 150 mm wafers are anticipated to offer a competitive advantage for the product market over the forecast period. "
??? Don U. Choi ?@serapeum1103 2 juli
@serapeum1103 seems to FPC profit can be increased how quickly move to 12-inch production and proportion from 8-inch wafer line.
https://twitter.com/serapeum1103/status/749139640414642176?lang=sv
Lånat från ava forum: något som detta har ni väl räknat på?
20160427 (dag innan rapport): Kurs 100,6.
20160428 (efter rapport): Kurs 98,22.
Vinst per aktie blev 1,424 kr (justerat för split) vilket löpande 4 kvartal blir 5,696 kr.
P/E inför rapport: 100,6 / 5,696 = 17,66
P/E efter rapport: 98,22 / 5,696 = 17,24
Om vi gissar på följande utfall Q2:
Vinst 1,79 kr per aktie.
Löpande 4 kvartal ger det 7,16 kr per aktie.
7,16 * 17,66 = 126,44 kr...
Here we go!
The potential has yet been released. ~FPC guidance. Scandinavias lowest forward-P/E, EV/EBITDA?
https://twitter.com/snorre_lie/status/753608894879035392
Johan Carlström
?@CarlstromJohan
@snorre_lie Still waiting for the hords of Asian FPS players to gain traction in the marketplace. 2 years later, still waiting!
https://twitter.com/CarlstromJohan/status/753614987822858241
Omsättning 1700 - 1900 mille.
Bm 45%.
Möjligen en något höjd prognos, tror botten lyfts med 500 miljoner.
En vag guidning om smarta kort. (Jag går motströms här, tror Next kommer att överraska och slå FING på fingrarna här)
#8 sorry sladda m musen...
#11 Har också råkat ut för detsamma men det går inte ångra
FINGERPRINT/SME
RÖRELSERESULTAT 681 MLN KR VÄNTAS 2 KV (Direkt)
2016-07-18 05:32
STOCKHOLM (Direkt) Fingerprint Cards väntas presentera ett rörelseresultat på 681 miljoner kronor för årets andra kvartal enligt en sammanställning av sju analytikers prognoser som SME Direkt gjort. Det kan jämföras med 65,4 miljoner kronor motsvarande kvartal i fjol.
Av de analytiker som deltagit i SME Direkts sammanställning har två stycken rekommendationen köp eller öka för aktien, medan en har behåll eller avvakta och tre sälj eller minska. En analytiker har inte uppgivit någon rekommendation.
Rapporten väntas den 22 juli klockan 7.00.
Deltagare: ABG Sundal Collier, Arctic Securities, Carnegie, Handelsbanken Capital Markets, Pareto Securities, Redeye och UBS.
Xiao Hu
SME Direkt
det börjar bli dags att banker och andra investerare börjar räkna på FPC utifrån de faktiska siffrorna och skippar allt "shit talk"
Se #3
Marcus ?@Mackan_1991 1h1 hour ago
Omsättning FING Q2?
Jag tror ca 1900, BM ~ 47%.
Om ej massa FPC1035 har sålts, då ner mot 1800, men BM ~48-50%.
??? Don U. Choi ?@serapeum1103 20m20 minutes ago
>1918
Marcus ?@Mackan_1991 16m16 minutes ago
@serapeum1103 How many sensors do you think is sold? ~90 million?
??? Don U. Choi
?@serapeum1103
??? Don U. Choi Retweeted ??? Don U. Choi
@Mackan_1991 >84.5M
Pl jag har inte insider, du skickade pm angående fing rapport återköp skulder mm. du får gärna repetera det här inne!!!!
greven.. Tänkte mest på att många kan se det som ett påhopp, men om du insisterar så...
Jag såg rapporten som en besvikelse..
FPC har inte återköpt en enda aktie och nettokassan ligger på 240 miljoner.
p/e15. Då har jag räknat med vinsten per den 30 juni 3,12kr/aktie ggr en faktor 2,2 vilket motsvarar en kurs på 103kr den 31/12..
Oavsett 10 pm som kom ut under dagen så tog ingen notis av det, utan alla sålde utom SWB.
Alla kan inte ha helt fel... Jag själv gjorde en omrevidering i tänket. Men visst.. -Allt kan hända... Smartcards etc.. -Då är läget helt annorlunda...
Trevlig Helg..!
Återköpen kan du väl inte missat? Rapporten var helt okej! Sjukt bra faktiskt, men ingen verkar någonsin nöjd.
Bolaget går som tåget men är belägrat av hinhåle och det vet alla, låtsas inte som att fing inte leverer.
Jag säljer inte, precis som du inte sålde imint på från 80 till 40. Och ingen tar illa upp, trevlig helg.
Inlägget är redigerat av författaren.
"FPC har inte återköpt en enda aktie och nettokassan ligger på 240 miljoner."
Det här står i rapporten:
"På årsstämma 4 maj 2016 bemyndigades styrelsen att besluta om återköp av egna aktier. Styrelsen beslutade i andra kvartalet om återköp och 2 689 000 B-aktier, motsvarande 0,8 % av totala antalet aktier, återköptes för 237,7 Mkr."
På sid 8 ser du att likvida medel uppgår till 1,6 miljarder.
H2 kommer innebära 44% högre intäkter än H1 om mitten av intervallet nås, så jag tror du räknar väl lågt med en faktor av 2,2.
Vad gäller att "alla sålde" så kan man nog konstatera att lika många aktier köptes som såldes :-)
pl2002, FING har tilbagekøbt gennem SHB for 20 msek hver dag siden d. 3. juni og frem til tystperioden d. 21. juli (vælg FING som "Company"):
Tilbagekøb er også nævnt i dagens Q2-rapport på side 8:
"Bolaget har påbörjat återköp av egna aktier vilket redovisas i tabell för Rapport över kassaflöden."
http://hugin.info/132202/R/2030069/755040.pdf
Jeg forventer, at FING fortsætter tilbagekøbet fra mandag, men at FING går med diverse globale index ned.
Sorry, jag slängde mig för snabbt på resultat- och balansräkningen. Gjorde en tankegroda när jag tittade på finansiella anläggningstillgångar som var 1 miljon kronor. Bokföringsmässigt, så har man tagit utgiften för aktierna som kostnad i balanserad vinst och minskat det egna kapitalet. Oavsett så var det klantigt av mig att inte kontrollera delårsrapporten bättre.
När det gäller nettokassan: Från Likvida medel 1 618 milj ska avräknas, skatteskuld 274 (inga prel skatter inbetalda), övriga korta skulder 5, upplupna kostnader 205 och kortfristiga skulder 1 102 om man ska vara petnoga.
Då landar man på 32 miljoner netto. Upplupna kostnader 205 brydde jag mig inte om även om det är periodiserade reella kostnader som relativt snabbt ska betalas. Då landade jag på en ”snällt beräknad” nettokassan 240 miljoner. Tittar man strikt på p/e i nuläge och utan faktor eller diskontering så ligger den på 16,2. Jag trodde den skulle vara betydligt bättre än så. Så därför blev rapporten en besvikelse för mig och även omsättningsmässigt. p/e och vinsten var ok på pappret, men tittar man lite under så har man börjat aktivera utvecklingskostnader och fått hjälp av valutavinster.
SWB köpte 103k och Anon köpte 1,4 miljoner, i övrigt så sålde alla. Att det sedan var AVA med 27 000 ”småsparare” som sålde 822k… -Visst, slår man ut det, så sålde man 30 aktier per AVA småsparare. Samtidigt har förväntningarna på Q2 pumpats upp och många som egentligen kanske inte hade tänkt sig köpa, har gjort en bra resa på kort tid och är nöjda.
Det finns all anledning att återkomma när det gäller FPC... Ofta tycker man att tiden går för fort. Men när det gäller bra tillväxtföretag så går den sakta :))
FPC är ett bra tillväxtföretag. Det är inget snack om den saken…
Man måste väl ändå räkna in fordringar innan avdrag för skulder vid beräkning av nettokassan?
P/E på endast Q2 blir 14,68. EPS 1,72*4= 6,88. 101/6,88= 14,68. Tror man på nolltillväxt i kommande kvartal är väl det relevant, annars är det mycket lågt för vad du själv säger är ett tillväxtbolag. Marknaden tror helt enkelt inte att tillväxten kommer fortsätta.
ANON utgörs av Citi, UBS, CS, MS m fl. Så det är inte bara en aktör.
Q rapporter vid OMS 7300
Q1
OMS 1491
vinst 459 / 65,1 = 7,05
7,05 x 4 = 28,2
28,2 x PE20 = 564 / 5 = 113 PE vid toppar
28,2 x PE16 = 451 / 5 = 90 PE medel
28,2 x PE13 = 366 / 5 = 73 PE vid bottnar
Q2
OMS 1666,1
vinst 555 / 325 = 1,71
1,71 x 4 = 6,84
6,84 x PE20 = 137 PE vid toppar ( kan bli topp våg gul iii 140 )
6,84 x PE16 = 109 PE medel ( kan bli topp gul våg i )
6,84 x PE13 = 89 PE vid bottnar ( kan bli botten gul våg ii )
Q3
OMS Q1 + Q2 = 3137 7300 – 3137 = 4163
OMS Q3 2000 x 43% = 860 skatt x 0,78 = 670
Vinst 670 / 325 = 2,06
2,06 x 4 = 8,24
8,24 x PE20 = 165 PE vid toppar ( kan bli topp lila iii 160 )
8,24 x PE16 = 132 PE medel ( kan bli botten lila våg iv )
8,24 x PE13 = 107 PE vid bottnar ( kan bli botten gul våg iv 126 )
Q4
OMS Q4 2163 räknat på oms 7300
2163 x 43% = 930 skatt x 0,78 = 725
Vinst 725 / 325 = 2,23
2,23 x 4 = 8,92
8,92 x PE20 = 178 PE vid toppar ( kan bli topp råsa våg III 185 )
8,92 x PE16 = 143 PE medel ( kan bli botten råsa våg IV )
8,92 x PE13 = 116 PE vid bottnar
Inlägget är redigerat av författaren.
Inlägget är redigerat av författaren.
Visa sida
Ogilla! 130
Gilla!
Vi kan börja med att bryta 100 imorgon