US analys v20
Hade jag varit permabear så hade jag den här veckan, genom att vara lite selektiv, utan problem kunnat ge en short term bear prognos som hade fått EWI att rodna. Och om jag varit bull så hade jag lika gärna kunnat göra en rally prognos som hade fått vissa permabullar att se försiktiga ut ;-)
Just nu handlar det bara om "vad" och vilka index du tittar på. Det är ruskigt volatilt och slagit, med kraftiga signaler åt båda håll, och olika sektorer drar åt olika håll.
Det var nära att jag för skojs skull la upp 2 analyser den här veckan, en bullig och björnig så hade ni fått välja själva. Men låt oss försöka vara lite mer objektiva istället.
Först och främst, alla analyser just nu är ruskigt osäkra, och jag kan se på andras analyser (externa) att dom har den syn dom har just beroende på vad dom tittar på och vilka indikatorer. Och det räcker med att byta index eller indikator så får man en annan bild.
Generellt sätt så är det "bredden" som drar ner. NYA har redan varit under förra botten och tittar man på Ner volym så har den väldigt negativa signaler här. Säljkraften har varit ruskigt hög och den kommer tillbaks i våg efter våg, i nästan ett varannan dags mönster. Sml cap som ledde hela uppgången har också helt klart ändrat mönster och där leder nu indikatorerna neråt. Säljkraften har varit ruskigt hög och det här ser ordentligt svagt ut. Det finns en liten positiv signal änen från NYA och det är 52 week low som visar positiv divergens, men det är en ensam liten positiv signal.
SPX är lite mer "neutral" och här finns både positiva och negativa signaler, totalt sätt lutar den här över lite åt det positiva hållet, men bara marginellt.
Och det beror framförallt på largecaps, OEX och Tech NDX som ser klart positivare ut. Up volymen är klart bulligare här. Up volymen brukar leda indexet, och NDX (och senare OEX) leder ofta övriga index. Sox , som dock har klart osäkrare indikatorer, ser också direkt bullig ut.
Så bredden och sml cap säger klart ner, medan large caps och Tech säger upp.
Men det finns ingen klar historik vem som brukar vinna i det korta perspektivet när dom drar år olika håll så här. Skulle den här tendensen från Largecap och Tech fortsätta så kan dom dra oss upp i en fortsatt upprekyl. Men det finns ingenting som säger att Nya och Sml cap inte drar oss ner först. Och som i alla dragkamper så är det lätt att ena sidan tappar taget när den andra börjar dra och då kan det bli en kraftig och volatil rörelse.
Rörelsen ner från toppen har varit väldigt svår och det finns ingen homogenitet i hur index och sektorer drar utan det är en extremt heterogen och motstridig marknad just nu. Det är inte lätt att analysera börsen när den är homogen och har samstämmiga signaler, just nu är det nästan omöjligt att göra det.
Jag ger för närvarande extremt låg tillförlitlighet i min egen analys ;-)
Det är ruskigt farligt där ute nu, framförallt för swingar, så ta det försiktigt.
Inlägget är redigerat av författaren.
jo, jag tittade på den för lite tid sen för det var nån som ville ha det om ett leading index i ett annat forum.
Man kan göra ett case för det under 90 talet, men under uppgången efter 2002 har det inte gett säkra signaler, och under nergången var den klart lagging.
Bra sektor helt enkelt. Alla använder el och den blir inte billigare ;-)
15 aktier också, så liten.
Kilen du ritat ut är ju en helt annan sak och den ser ut som en fin signal med klart dropp.
Jag håller med Mojas angående kvalitén på analysen! Speciellt inledningen gillar jag skarpt! Den säger så mycket! Tack Aldur!
Egentligen finns inget att tillföra. Jag vill bara fråga mojas vad DJUA är för något index? Det påminner starkt om hur flera bankaktier ser ut i grafen (på ett ungefär). Tre toppar med jämna mellanrum, som sedan följas av ett skarpt fall.
MVH NIsse45
Utilities, mycket el bolag, gas, värme. 15 aktier.
ändrar ovanstående från "mycket el bolag" till "nästan bara el bolag"
Inlägget är redigerat av författaren.
Tack aldur. Men sicket larvigt index. Trodde Utilities stod för nåt helt annat faktiskt.
Om nu DJUA faller så betyder det kall sommar i USA (går åt mindre el till komfortkylmaskinerna vilket medför sämre resultat för elbolagen och aktiekurserna faller).
Eftersom alltså den kalla polarluften glider ner overthere så blir det en varm sommar här hos oss. Vem behöver väderrapporter när det räcker med en DJUA-graf ;-)
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTST blir fyrsiffrigt år 2005
Bra, hade tänkt och skippa medelhavet och ta sonen på Harley'n i sommar i Sverige/Danmark i stället. Då gör vi så baserat på ditt chart ;-)
#6 Det blir säkert en fin resa. Tur att börsen är logisk ;-)
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTST blir fyrsiffrigt år 2005
#7
Jag mailar innan och kollar hur EWT'n ser ut för paraplysektorn så jag vet om jag behöver ta med regnställen. (hur är det, funkar glassbolagen lika bra ?)
Vad säger ni om spx, får ni ihop någon bra ner räkning. Jag har inte hittat någon bra, utan tycker "träsket" ser hyfsat ut.
#8 Har suttit och funderat på det under dagen..har också svårt att få det till så mycket annat än att vi ska upp..x eller b-vågen är nog inte klar..och således har inte nästa zigzag ned startat. Det trodde jag dock i fredags när det droppade på fint nedåt.
dom gör allt för att lura en.
Den här tycker jag också är rätt fin, ser mer ut som en botten än att det bara är en rekyl upp.
#8 Man kollar hur stora lager glassbolagen har byggt upp under vintern. Stora lager tyder på bra väder. Dom borde väl veta......
Min ED-räkning fungerar om man sätter [ii] isf din gula [a]. Därefter din blå abc ner. Detta är (w) ner inom [iii] ner som alltså blir en dubbel zz.
(Undrar om det gick att förstå?)
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTST blir fyrsiffrigt år 2005
#10 Det var nästan nödvändigt med ett rejält ryck uppåt. NDX saknade nämligen överlappning inom sin ED men det grejade dom idag.
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTST blir fyrsiffrigt år 2005
mojas, det har du rätt i, en dubbel zz (eller ännu mer komplext) i en [iii] ED kan det vara. Var mer inriktad på att 3'an i en ED skulle vara en större sharp. men det behöver den ju inte.
Volymen i går var förresten lite svag i går, -6% under MA10, och sjönk med -15% från i fredags. Ska vi upp vill vi ju helst se stigande volymer.
faktiskt rätt bred dag i går. SPX 84.6% advancing, NYA 78.6 och SP 1500 86.1%. Lite svagare Up vol % 76.0 - 73.1 - 77.1 för ovanstående och med lite svag totalvolym dock.
Tendensen står sig, Tech och Large caps (OEX-Dow) går relativt sett bättre och NYA och Sml caps sämre. Tror Mange är på helt rätt spår men en sektorrotation. Det kommer ju att stöka till som attan innan man får koll på effekten av det. (ie, är tech starka nog att släpa med SPX upp, eller kommer NYA att dra ner den??)
Tech sektorn ser helt klart intressantast ut för tillfället och McClellan illustrerar rätt bra skillnaden nu mot tidigare relyl upp.
dojjan ser ganska intressant ut i det korta perspektivet.
den har dragit igenom ett gammalt stöd/moståndsområde vid 10210-102230. man kan med mkt god fantasi se det som en UHS. målet för denna ligger vid 10370-10380
#14 Den där sektorrotationen är smärtsam för oss som skall försöka få rätsida på allt, men mönstret har funnits och klarnar allt mer. SOX & NDX har börjat ta ledarställningen, medan sml cap, cykliskt, energi nu faller tungt efter relativt sett.
Krävs byte av lok ibland och jag är inne på spår där ett sista ben upp (i vecko) skulle kunna vara ganska smalt, tech & förhoppningsdrivet. OEX/SPX kanske kan dras med men NYSE & sml cap lär kunna halta.
#15 Snyggt och där uppe har du intressant nivå i day chart med 200-MA och tungt motstånd, ett återbesök tyder på att den vill över. SPX har varit över motsvarande redan, jag vill gärna se stop-loss rallyt i YM > 10400 ;)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Det blev i alla fall trendlinje brott en masse idag. Dow, Compq, NDX, OEX har samtliga brutit sina långa fallande trenlinjer. (många andra som SPX gjorde det redan i förra uppvågen)
Volymen ser svag ut i dag igen, vilket fortfarande är negativt. Vi får se vad siffrorna säger i morgon, men lite räkne tankar och måltankar. 1187-93 ser ut som ett troligt mål om räkningen är riktig.
Fast inte mitt ideal mål ;-)
Dock inte säkert att kaoset från förra veckan är slut än, kan bli hackigt och lurigt.
#17 Snyggt och överskådligt chart! Men om det är våg b upp så måste väl den nå upp över 61,8 fib 1193 och helst upp mot toppen 1228?..annars är väl det mer troligt att sätta x vid nästa topp som jag var inne påt tidigare. Fast iofs..gör inte så stor skillnad egentligen..resultatet blir ny nedgång under april low..antingen som impuls i en c-våg eller en zigzag för att göra en komplett dubbel zigzag.
#18 den bör ta sig mot 87-93 om det är en (B) våg. Där ligger ju också tidigare B i nervågen, C=A samt som du säger 62% fibben.
Vanligast är ju 0,78 korr, så jag skulle gärna dit eller över (mest av andra anledningar) men hur långt vi når beror ju på hur starkt trycket ner är.
Sen är det ju en korrektion, och den har redan visat att den är stökig och har starka krafter åt båda håll så jag lägger inte så stor vikt vid dom generella reglerna vad en B våg brukar göra ;-)
Sen återstår ju att se OM räkningen är riktig. Korrektioner är oförutsägbara, och den här har varit väldigt oförutsägbar hittils, så jag lägger inte detta som ett "mål" bara en hypotes ;-)
Ännu en bred dag upp SPX 80.0% advancing och 71.3% Up vol (84.6% och 76.0% i måndags). Fortsatt lite svag volym ungefär som i måndags.
Det är fortfarande motstridiga signaler, så risken är hög. vad som dock skett är att säljkraften fortsatt ner. Och det är säljarna som styrt den senaste tiden. Tar dom en paus så finns det bra förutsättningar för uppgång (fram till det ögonblick då något triggar dom att komma tillbaks, för det kommer dom att göra).
NYSE och Sml cap fortsatt svagare, och sml caps svaga köpkraft är så tydlig så det är nästan komiskt. (Nä, jag rekar inte köp i sml caps ;-)
I det kortsiktiga har vi varningssignaler för en rekyl ner då OEX och NDX tröttnat väsentligt.
I Måndags var OEX siffrorna: +0.88%, 82.5% adv, 79.4% up vol
i går +0.57%, 80.2% adv, 67.5 % up vol
NDX måndag: + 0.68%, 76.0% adv, 72.0% up vol
igår + 0.64%, 73.7% adv, 52.3% up vol
Så en markant omsvägning i Up volymen inte minst för NDX, ett vanligt varningstecken innan en rekyl ner.
Ser ut som dom bra CPI siffrorna blåste bort tröttheten från NDX, så den varningen gäller inte längre.
86 % Up volym på hela Nyse är starkt. Sml och Mid cap har lett bra, och tom Soxen vände upp efter ett nerkör.
Compen klart over trendlinje samt brutit förra A botten, och liten snygg gapöppning.
På det ekonomiska planet så hade vi softspot samt stigande inflation förra veckan, nu har vi ingen softspot och "contained" inflation ;-)
Makalöst hur snabbt en ekonomi kan repa sig. I alla fall om man lyssnar på CNN och CNBC, klart positivare tongångar, rätt bulligt faktiskt.
Tycker det här var dagens rubrik:
CNBC Market Dispatches
5/18/2005 9:38:19 AM ET
Retail inflation in check, market happy.
Säger allt, "market happy"
Det är klara tecken på en sentiment change på gång när man lyssnar på olika kommentatorer. Labor data var bra, ingen softspot, contained inflation. Mycket snack om att USA finally sätter press på Kina,
The report, which increases pressure on China to loosen the yuan's decade-old peg against the U.S. dollar, which would potentially make U.S. goods more competitive with Chinese imports, renewed buying efforts across the board that reversed overall sentiment.
Glöm om det är riktigt eller inte, så går kommentarerna, och det är dom som ger ett tecken på sentiment. och så oljan ner på högre lager.
Blir givetvis rekyler ner, men fram till att något får igång oron igen ser det positivt ut. Och just nu (fast det kan ju ändra sig snabbt som vi sett från förra veckan) så ser jag inga tecken på oro från marknaden.
Tvärt om, the market is happy ;-)
Första nivån nästan uppnådd.
Får se vad siffrorna säger i morgon för dom olika indexen, men för högt momenttum, ökande volym, samt nära 82% uppvolym på NYSE ser för bra ut för att ge direkt reversal.
Ser ingen svaghet (jo förresten det gör jag, men ingen i det korta perspektivet för Tech och largecap) så det ser positivt ut. kan bli en bra bit upp till.
Idealnivån är ju tidigare toppar, men som sagt det har jag inga belägg för än. Och som sagt det var bara 3 trading dar sen det såg svart ut, då vi föll ordentligt och NYA satte ny årslägsta.
Gäller att vara ombytlig i den här marknaden och kunna hoppa från björnpälsen till tjurhornen utan någon emotionell bindning ;-)
Alltid svårt. Låser man sig så kostar det dock.
Liten indexjämförelse sen botten om någon undgått att notera vad som drar och vad som släpar efter.
Bredden är inte över förra toppen än. Ser tveklöst ut som en korrektion upp, fast det säger inget om längden på den.
#22 Ja verkligen, vilken skillnad. Över en natt :P Märks också på tex Put/Call-ration som spikat ur och nu rasat ner till bulliga nivåer. Påpekade tidigare att dess MA-21 befann sig på nivåer där börsen brukar kunna bottna, så skedde även denna gång.
Sentimentet rör sig som bekant ständigt, så fast det redan blivit bulligt är det en bit kvar att vandra i "vågen" tills det blir överdrivet bullish. (Om vi snackar swingperspektiv alltså, veckor).
#23 Snyggt jobbat med målet =)
#24 Mmm, visst är det ett change of leadership vi sett här. Tidigare heta sektorer som energy mfl. dumpas för tech. Tyder på hög riskvilja i marknaden också, eller billiga large cap techs :)
|StRY| "Caveat emptor. Buyer beware."
Ytterligare en stark dag, och nu steg tillslut också volymen ordentligt.
NYA, OEX, Dow, SP 1500, Sml cap, Mid cap hade alla >80% dagar (dvs både adv% och Upvol% >80%).
SPX hade 79,3% upvol och NDX 79,9% upvol så dom kan nästan räknas som 80% dagar dom med. (Adv var över 80 för båda)
Och som sagt allt med stigande volym, så det var både brett och starkt. NYA släpar dock fortfarande efter (som den antagligen ska nu).
Lite överraskande är faktiskt bredden dom senaste 3 dagarna, den är riktigt bra. På gränsen till överraskande bra, och samtliga index har konfirmerat bredden med nya 52 week highs över förra toppen.
Överraskande är ju också den snabba omsvägningen, förrra fredan satte NYA nytt årslägsta och både den och sml cap pekade skarpt ner, det var som det står i #0 tech och largecaps som pekade upp. Dom vann helt klart, och sentiment har helt plötsligt ändrats från negativt till "happy".
I det korta perspektivet syns inga svaghetstecken än, så det ser fortsatt positivt ut. Möjliga målnivåer har jag lagt upp ovan i strängen, fast efter dom senaste 3 veckornas kaos dristar jag mig inte att sätta något mål för den här vågen. Inte mer än att allt tyder på att vi skall högre, och att en del tecken tyder på en bra bit till. (men dom senaste 3 veckorna har lurat en både hit och dit, så ingen prognos där)
Inlägget är redigerat av författaren.
En liten varning.
Vi har ju haft en skarp nedgång, och en nedgång som väldigt många (med mig) inte tror är klar. Det finns ju också klara tecken i charten på att så inte är fallet.
Ett problem med TA är att "vi" då och då ser signaler som marknaden varken ser eller bryr sig om, och risken är då att "vi" fastnar i en syn som kan vara rätt i det långa perspektivet men fel i det korta.
Jag tror det är starka odds för att uppgången är en B våg, och helst för att få vettiga relationer mellan A och C samt det totala rekylbehovet för hela vågen så skulle helst B stanna runt 1209-1212, inte minst med tanke på att A är relativt kort.
Men då och då så ger B vågor överslag, inte minst när dom ligger i en 2'a våg och går med den tidigare trenden, senast vi hade en sån var i oktober. Så även om jag inte ser några som helsta tecken eller bevis för ett B vågs överslag, så håll detta i minnet. Vi behöver inte stanna så snabbt som vi tror.
Vi ligger just nu i very short term upptrend, och ingen vet när det vänder ner, men se upp med att fokusera på den kommande C vågen tills vi ser klara tecken på den, den kommer att vara tillräckligt lång att tjäna bra pengar på ändå.
Som sagt bara något att hålla i minnet, så vi inte gör EWI misstaget att "korta hela vägen upp" ;-)
#27 Sund varning. Det är ju inte helt omöjligt att vi får en rätt kraftig uppvåg till ~1230 då vi har taket i en expanderande triangel där. Som du säger så bör vi tids nog märka när c-vågen startat och den bör ju kunna pågå under en stor del av sommaren.
Phillyindex
Tycker man ser samma trend i nästan vad man tittar på mischigan, CCI, PMI etc, det trendar neråt. Tror inte man skall stryka det där med softspot.
Rätt seg dag där dow nog slog rekord i smal och lång flagga. klart minskande volym och adv% runt 60-64% för dom flesta index, bättre för NDX. Rätt bra uppvolym% som låg över 70% för dom flesta, förrutom sml och midcap som var svagare.
Inga divergenser i day och inte dramatiskt översålt heller.
I 60 min har oscillatorerna för Up vol, advancing issues och Net buypower kommit upp på ordentligt höga nivåer, vilket är bra för det visar att uppvågen har stöd, men det varnar också för rekyler alt sidorörelser. Dock inga divergenser än, fast det är inte alltid vi får det i 60 min.
Vi ligger mitt i ett tungt motståndsområde som bromsat upp och frågan är om vi skall ha en liten spik upp och rekyl. I dag är det quadruple witching vilket brukar ställa till med stök och konstiga rörelser. Ärligt talat brukar dom börja redan på torsdagskvällen (eftersom indexoptions löser på öppningspris) så det var förvånansvärt lungt i går kväll. Möjligt att vi redan ligger "rätt".
Ännu en indikation på en avstannande våg är 52 week high som föll igår. Betyder ofta sidorörelse, rekyl ner eller topp i faggorna.
Sämsta handeln på en expiry dag jag kan påminna mig. En stor öppningspik som vanligt, och sen bedrövligt låg volym. Verkar som vi låg rätt, för ingen ville köra indexen. Hysteriskt tråkigt.
Sidledes konsolideringer brukar bryta med trenden, fast den här är så lång så den är mindre tillförlitlig nu. Får se vad måndagen ger.
Visa sida
Ogilla! 5
Gilla!
Gedigen analys som vanligt aldur. Jag bara undrar vad en vilsen EWP-nörd ska göra nu? ;-)
Undrar om du nån gång har tittat på DJUA. Har gått som tåget sen 2003 men ser inte så kul ut nu, se bild. Tacksam för kommentarer.
mvh
PS: Fibonacci & Elliott hälsar att OMX och RTST blir fyrsiffrigt år 2005